来自清风有鱼的雪球专栏
关于竞标的情况，发现中兴经常会采取低价投标的策略，不和华为比，没有意义！和新华三以及锐捷网络比，从这个报价的情况看，普遍报价低10%以上！你要说其不赚钱？
这些的对比，只在分析推演，不损害任何公司！
从毛利率的情况看，保价策略以低价为主的中兴的整体毛利率是最高的，（因为没有单独将产品细分出来，只能按大类整体看；我也打过电话，专门就这个策略咨询过，中兴证券部的工作人员回复是整体市场考量后的商务策略）其次是锐捷网络毛利率在41.33%也是比较可观的了，然后紫光股份（新华三）的25.58%，专门还找了一家做交换机和路由器的来进行比较即菲菱科思都只有百分之十几。（我只是推测，毕竟我不是这个行业里面的人，估计又会让一些专家笑话了。如果可以，你们笑话我之余，可以给我上上课，告诉我一下，到底是什么情况[我想静静]万分感谢！）
那么，中兴的毛利高的原因是什么呢？那必然是核心部件来源于自研，为什么菲菱科思这么低呢？大概率就是主要零部件全部外采，然后组装。可见有没有自己的IC设计公司，差别还是非常巨大的！
有自己的IC设计公司，就可以针对主业方向的产品进行全面自研化及国产化进程，这就是高毛利的最核心来源！紫光也有自己设计芯片，为什么毛利率没有中兴高呢？可能就是当年的英特尔的CPU和AMD的CPU的情况了。也就是中兴在通信芯片领域的实力，是非常非常强悍的！从产品毛利率的情况，可窥一二，再来看看半导体的专业机构发的榜单，中兴的全资子公司深圳市中兴微电子技术有限公司排第三！第一是紫光展锐，第二是海思！
所以呢？担心中兴再遭遇核打击后就会停摆的，完全用不着过分担心！当然，影响肯定还是有的，比如英特尔的处理器AMD的处理器只能换国产，高通的处理器也只能换国产，这些都是六年前不太具备的！
巨大的研发投入，围绕通信主业做研发，有余力再去进行其它研发。可以说，中兴在自研上更专注，先确定自保没有问题了，再求发展！现在的中兴有点像开局就猫在一个刁角的老六，默默的发展，只待实力积蓄到位了，全力出击！
这里顺便也把另一高毛利的来源，自有的软件开发公司的情况贴一下：214.7亿的营收，22.21亿的净利润！
如果把中兴看成半导体公司，和软件开发公司，你们还会给12倍的估值吗？
a股的软件公司进行一个净利润排序：大家看看22.21亿属于什么水平！
营收214.7亿，又处于什么样的水平呢？
可能还不是很全，不过差不多把。
到底是不是倍恶意打压，可以自己考虑。。本文主要是推演用的，不作为投资依据及参考。
$中兴通讯(SZ000063)$
