今天讲一点有关金融资本方面的故事，刚读会了一点东西，悟出一点东西，给大家分享。如果你们觉得还可以，有兴趣，咱们接着讲。

老套路先给答案，用别人的钱，赚自己的利润是怎么回事。我们很多人应该都知道一件事，2008年美国发生次级贷危机，造成了巨大的经济危机，很多人跳楼，有人倾家荡产。全球经济都跟着受影响，不少企业家，投资人到今天想起来，都印象深刻。

这里面具体是怎么造成的，我们今天不细讲，因为这点内容根本讲不过来。我们只讲一个小操作，债务证券化。

举一个例子说，比如现在有老王和小丽两个人，老王呢是一个有钱的企业家，财务状况非常好，也非常的有钱。小丽是一个办公室文员，没什么钱，还要使用信用卡，偶尔还有信用卡逾期的情况。

但是他们两个人最近遇上了同一件事，都打算买房，分期付款要去银行贷款。但是到了银行之后，工作人员发现他们两个人风险状况不同，给予了不同的贷款利息。

老王大老板，有资产，银行给老王的贷款利息是1%。小丽比较穷，自然风险比较高，贷款利息10%。

然后两个人都带走了一百万，购买了房屋，每月分期还银行的利息本金。但是这时候银行有一个经理，突然脑瓜一转，计生心头，想出了一个好主意。

现在买房的人这么多，银行的贷款额度很快就被用完啊，钱没了那银行利润就会受损。所以他就把小丽的房贷打包，做成一个年化收益7%的理财，卖给理财，金融投资公司。

意思就是，如果有人花100万购买这个理财产品，就能获得7%的收益，比银行存款利息高多了。然后银行就有了100万的资金，继续投入贷款。

现在你看三方划算，小丽从银行拿到了100万贷款，买到了房子。  银行出售贷款做成的理财产品，赚到了3%的贷款利息，回笼了资金。 金融公司购买小丽的贷款理财，获得7%的收益。

现在银行拿着100万的理财资金，进入下一轮的房贷，如果再运作一次。 那么100万的资金，又可以带来3%的收益，而且银行资金不减少。

用别人的钱，赚自己的利息，你想想这个赚钱的法子是不是很巧啊。

2008年的次级贷的祸根就埋在这里，你想这种赚钱的方法实在是太爽了。啥都不干，批条子就可以疯狂的赚钱，当年的美国房地产市场一片火爆，房价节节攀升。

和我们一样，很多人就加入了炒房的行列。很多贷款人员为了拿到更多的提成，给很多低收入，无收入的人员，伪造收入证明，购房资格。帮他们成功拿到购房贷款，一时间所有人都沉醉于赚钱的快乐时光里。

炒房人等着房价上涨，贷款工作人员提成拿到手软，银行的拿着别人的钱赚自己的利息差，金融公司安稳的拿着理财收益。

但是这种事情不可能长久的，金融只能分割财富，不能创造财富。上面所有金融的机构，不过是在啃食买房人的血汗钱。银行的利息差，理财的收益，都是买房人的贷款利息。

当经济变差，就业情况恶化，买房人收入下降，这个结构马上就会崩塌。

所谓的金融贷款，一切的繁荣，不过是底层人的血汗而已。但是你绝对没想到的是，危机到来的时候，第一个倒霉的不是银行，而是买房人，他的房子要被银行收走，拿去拍卖。

买房人还会背上一身的债务，因为银行在贷款的时候，会和保险公司签一个合同，如果买房人有一天无力偿还贷款，保险公司要承担这个风险。

这里面最倒霉的就是那些买理财的人，还有保险公司。当出现大量违约之后，保险公司是没钱赔偿银行的，也会申请倒闭。

雷曼兄弟雷曼兄弟一共6000亿美元的总资产，在2007年美国房地产见顶，泡沫开始破灭的时候，一共持有大约4000亿美元的商业地产，地产贷款，房地产交易衍生品。所以房地产市场大跌的时候，一个金融机构，特别是依赖市场融资的，对于房地产敞口如此巨大的投行而言是致命的这些不是我们要讲的重点，而是这些年我们会看到，在一个大的金融危机要爆发的时候，往往国家会选择救市，让这些大而不倒的企业活下去。

雷曼兄弟倒下之前，美国是出了解决方案的，但是雷曼兄弟CEO比较固执，错失了几次良机，最终导致了公司的倒闭。

当时美国找来了巴菲特，40美元每股的价格，9%的分红为条件收购雷曼兄弟，当时雷曼兄弟股价38美元一股。他的CEO认为不合理，拒绝了。

后来 有韩国银行，也来谈，也没搞定。股价一路下跌，最后导致破产。

不是不救，是这雷曼兄弟CEO过于乐观。

自2008年金融危机以来，美国政府多次采取行动来救市，包括但不限于：

2008年9月，美国政府推出了7000亿美元的金融稳定计划（TARP），旨在通过购买银行资产和注资以挽救金融机构。

2009年3月，美国联邦储备委员会宣布将利率降至历史低点，并推出价值超过一万亿美元的定向债券购买计划以提振经济。

2020年3月，美国政府因应新冠疫情造成的经济危机，通过通过《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES法案）斥巨资进行直接支付、小企业援助、失业救济等措施。

2021年3月，美国政府通过《美国复苏计划法案》（ARP）再次斥资1.9万亿美元支持疫情应对和经济复苏。

美国多次救市，我们也一样。

你去翻记录，房地产公司也救了一大堆。最有名的不就是，负债2万亿的恒大集团。

如果不救，银行就会出一个大窟窿，恒大的供应商跟着倒闭，很多施工公司拿不到钱，员工就没工资。

势必会造成巨大的经济损失。

但是从这里我们又看到另外一个问题，就是救市用的是国家的钱，纳税人的钱。如果救了这些大而不倒的家伙，最后这些企业并不能盈利，或者资不抵债。这不就是僵尸企业么？

不过是延缓了倒闭时间而已，最后买单的都是纳税人的钱。

呵呵，有时候会想想也是搞笑，都说做企业风险很大，资本风险很大，金融风险很大。哪一个不是赚的老百姓的钱，成功了老板大富大贵。失败了，国家买单。

到底什么风险最大？