最近六大行再次下调了存款利率，五年期存款正式步入了1字头时代。在美联储持续了近三年的加息处于历史高位之际，我们的利率正走向历史新低，那么跌跌不休的利率会下降到什么时候呢？

一、后疫情时代的利率

在疫情的阴霾尚未完全散去之际，全球经济面临着前所未有的压力与挑战。为刺激经济复苏，各国央行本应祭出“降息”大旗，降低融资成本，激发市场活力，促进投资与消费；然而，事实却与此完全相反，美联储玩了一把暴力加息的游戏，而欧洲国家为了避免资本外流，也纷纷跟进。整个世界除了我们在降息，其他都在加息，难道我们不在同一个世界么？

二、美联储加息的阳谋

关于美联储加息网络的解读已经非常的多了，主要就是通过美元加息、引起相关国家资本外流，从而导致市场流动性枯竭诱发金融危机，导致资产价格暴跌；然后再通过美元加息实现对相关国家核心资产的抄底购买，最终达到收割他国财富、转移本国债务的目标。这个是摆在桌面上的明牌，但是因为美元是世界货币，大家都需要用，导致除了被动加息应对几乎没有什么好的办法。

三、我国降息的迫切性

我国作为世界最大的贸易大国，实体经济为主，在全球经济下滑之际必然选择降息的工具来降低企业经营成本，尽最大努力去保护我们的产业生产，这是降息最根本的原因和逻辑。如果为了保护资本不外流而加息，那必然导致企业、居民的大量破产、资不抵债；但是在降息的形势下，又面临巨大的资本外流压力，各行各业都没钱、也不挣钱，面临巨大的通缩风险，通过降低利率鼓励消费成了最优的选择。

同时，前几次大幅度下调贷款利率，导致2024年以来银行的净利差率已经下降到1.6%的生命线，如果不尽快下调存款利率，则大量金融机构面临亏损破产的风险，这就有可能引发系统性金融风险。

四、利率下降到几时？

我们可以通过两个维度去讨论利率的底部在哪里。

一个是外部因素美联储何时降息，按照目前的经济形势，美联储已经连续半年维持利率不变了，虽然市场分析预计9月底可能会降息，但是在加息没有达到预期目的之前可能会横盘很久，最快也可能到2025年。

另一个是内部经济形势，目前在房地产熄火、消费萎靡的现状下，主要看下半年基建和新能源出口拉动情况，如果经济改观则可能到底，如果持续恶化那不排除继续降息，总归目前还不是底部。一方面是香港、台湾的房贷利率都维持在2%左右，我们目前还在4.9%有下降的空间；另一方面我们的军舰肉眼可见的在大量下水（懂得都懂，不是需要转移矛盾，就是形势非常差）。

在利率下行的浪潮中，我们既是见证者，也是参与者。在这个趋势下，最大化的保存个人财富，需要大家有更多的耐心和观察。