文/子木

今天一季度经济数据发布，市场争论声音不小。

一部分人认为远超预期，经济将进一步放大反弹，也有人说数据一般，风险依旧蕴藏。

这件事情，如果想真正认识到根本，就不能被流量裹挟着走，要扎根于事实对比。

第一季度经济增速是4.5%。

虽然跟过去几年比，有所放缓，但站在疫情后的第一个季度，的确代表了经济在逐渐恢复和发展。

远超预期4.0%，比较实际。

1、最亮眼的数据是消费。

一季度，社会消费品零售总额114922亿元，同比增长5.8%，尤其3月，出现报复性反弹，达到10%左右。

很多人体感不强，是因为年后并不是广域消费回暖，而是结构性复苏，集中在某些行业。

旅游最激烈，全国各地只要是景区，到处都堵满了人，机票、酒店、餐饮、商场，比2019年之前还要火热。

长沙、武汉吃小龙虾，能排队到晚上2点多，最近爆火的淄博，几乎一夜之间，被全国游客席卷，店老板们卷烧烤的大葱，都卖不够了。

三年时间，人们都憋坏了。

预期今年五一假期，会迎来历史级的旅游消费旺季，我本来想去西安做个调研，查了一下酒店价格，不由得竖起大拇指……

2、相对于“亮眼”的消费，进出口只能用“惊讶”二字形容。

因为在身边几乎所有人都感觉第一季度的外贸生意太难做了，漂亮国加息，造成全球需求衰减，富的流油的外国人，也在节衣缩食。

而数据上却显示，中国3月以美元计价出口同比增长14.8%，出现跳涨行情。

这并不反差，是因为这波出口的跳涨，是建立在价格跳水上实现的，俗称“以价换量”。

劳动密集型产品和机电产品出口大增，主要是俄罗斯、印度、东南亚、拉美这些国家在消化。

先保住量，再从局势中追求利润，是最明智的选择，疫情三年，中国依旧坚守着“全球加工厂”的名号，稳住全产业链条。

在给全球输出高性价比商品的同时，也为未来带领众兄弟国家做大经济蛋糕，提供了一些想象力。

3、三驾马车中，投资数据不太好看。

一季度，全国固定资产投资（不含农户）107282亿元，同比增长5.1%，与上年全年持平。

而3月，又在掉头向下走。

投资需要稳定预期。

一季度社融规模增量14.53万亿元，比上年同期多2.47万亿元，数据不错，但拆分下来并不健康。

央企、国企和城投，从银行拿的钱占了76.6%，开工大基建和偿还旧债，真正用到民间增量，非常有限。

疫情三年对民营企业家的信心，打击太重了。

好比一个运动员被好几波人轮番围殴，趴地上奄奄一息，刚从ICU出来，就指望拉到奥运赛场上，得个冠军……

并不现实，回暖也要在大盘趋稳，消费彻底站起来的时候。

4、接下来重点讲讲房地产。

各项销售数据基本回正，尤其商品房销售额同比增长4.1%，结束2022年以来月度累计同比连续下降趋势。

销售最好的是东部地区，房价走势和成交走势，都要比中部和西部高出不少。

整体来说，年后的一系列的电击疗法，把房地产彻底救过来了，重新回到轨道，这是一个阶段的胜利，值得记载。

一季度房地产固定投资大幅下降，这个需要注意。

全国房地产开发投资额为2.6万亿元，同比下降5.8%，房屋新开工面积更是同比下降19.2%。

在过去1-3月，都是年后开工的旺季，但一季度一反常态，出现了逆趋势。

这并不是一件坏事。

民营企业比去年融资更容易了，但竣工要比开工强很多，意味着第一时间想着是如何盘活存量，把该履行的“保交楼”责任兑现，而不是大张旗鼓，再去拿地。

对于整体市场而言，库存增速会慢慢降下来，这也让之前的存量房有一个价值依托，利于稳住大盘。

地方房价下跌的风险降低，业主们也有一个更好的心理预期。

毕竟现在有房子的人总比没房子的人多，主要资产也都在房子里，只有房价有一个比较好的状态，人们就敢于消费，乐于改善生活。

只不过对于一些房地产依赖度较高的低能级城市来说，这种状态会非常难受，政府很难有充沛的财政，支撑整个城市继续拓展。

到头来，中国绝大多数城市都会收缩，变成小而美的城市，而只有城市群的龙头，继续壮大成巨无霸。

其实这也给更多的年轻人有了一定的选择性，想拼就去大城市，不想拼就退居小城市，人生没有成功的定义，只有自己想去做的，自由选择。

这时候不得不再提一句淄博。

其实我认为并不是淄博的烧烤物美价廉，类似的城市可以找到很多，值得称赞的是当地政府的反应速度，和执行效率。

在偶然遇到一波红利风口后，各项措施全部拉满，以求突破：

不允许出租车司机宰客，严格对烧烤店限价，新增21条公交专线，通达主城区所有烧烤店，来淄博的旅游列车上免费赠与礼物和城市介绍手册，青年驿站半价入住，甚至开始讨论讲疫情建的方舱改为接待游客的旅店……

淄博提供了一个很好的案例，证明小城市的领导班子的能力完全不输大城市。

包括这个城市的居民，他们渴望被全国人民认可，这种努力和上进的表达，隔着屏幕都能感受到。

这跟人一样，不能因为爹妈不强，出身不好就抱怨事与愿违，更多考虑的是如何在贫瘠大地开出繁盛的花，这才是被人所敬重的。

最后再总结一下。

一季度经济运转，虽然不是很扎实，但整体方向，给了确定复苏的信号。

踉踉跄跄，但一直在向上爬，而且更重要的是，消费数据直接且强烈地，将通缩证伪！

复苏需要过程，一定要学会等待，1-3月是疫情前需求的集中释放，接下来的任务更重要，看如何继续稳住这样的复苏趋势。

不出意外，第二季度GDP会上升到6%左右（去年基数太低），而今年第四季度，会出现真正的全面复苏，由旅游消费传导至各行各业。

楼市的底层逻辑，是经济背后的居民购买力。

今年小阳春对所有城市都是一次真实的摸底大考。

1-3月份小阳春激烈的城市，意味着楼市内生购买力依旧强烈，要谨防金九银十带来的另一个冲点。

卖房在金九银十，买房则在4月行情消退后，去把握议价的空间，积极挑选。

永远不要等到行情来了，再买，当你听到风声的时候，实际上列车已经开动，为时已晚。