全球第三、中国大陆第一的芯片封测巨头长电科技，正拟斥资约45亿元人民币，收购全球知名硬盘厂商西部数据旗下的“灯塔工厂”。值得注意的是，此次收购的违约分手费为1000万美元，且将约定业绩对赌。

45亿元收购存储芯片公司

长电科技3月4日晚公告，公司全资子公司长电科技管理有限公司（下称“收购方”或“长电管理公司”），拟以现金方式收购晟碟半导体（上海）有限公司（下称“标的公司”或“晟碟半导体”）80%的股权，收购对价约6.24亿美元（以3月4日汇率计算，约合人民币45亿元，最终价格将根据交割前后的现金、负债和净营运资金等情况进行惯常的交割调整）。

交易完成后，收购方持有晟碟半导体80%股权，出售方持有20%股权。

值得关注的是，出售方母公司Western Digital Corporation （“西部数据”）是全球领先的存储器厂商。根据机构 TrendForce 的调查报告， 2023 年第三季度，西部数据在 NAND 闪存市场占有率达 16.9%，占据全球第二的位置。而西部数据自2003年起便与长电科技建立起了长期合作关系，是长电科技的重要客户之一。

资料显示，晟碟半导体成立于2006年，位于上海市闵行区，主要从事先进闪存存储产品的封装和测试，产品类型主要包括iNAND闪存模块、SD、MicroSD存储器等。产品广泛应用于移动通信、工业与物联网、汽车、智能家居及消费终端等领域。其工厂高度自动化，拥有较高的生产效率，是一家在质量、运营、可持续发展等方面屡获大奖的“灯塔工厂”，也是全球规模较大的闪存存储产品封装测试工厂之一。

分手费1000万美元、约定业绩对赌

据公告披露，2022年，晟碟半导体的营收和净利润分别为34.98亿元、3.57亿元；2023年上半年，晟碟半导体的营收和净利润分别为16.05亿元、2.21亿元，资产总额为43.62亿元、负债10.77亿元、股东全部权益32.85亿元。

此次交易价格为分期付款。其中，约2.18亿美元（受限于交易文件约定的调整）在交割时支付，约2.18亿美元（受限于交易文件约定的调整）在交割6个月内或2025年1月1日（以较早发生者为准）支付，剩余1.87亿美元将在交割后5年内分五期支付。

而且，因一方违约导致《股权收购协议》约定的先决条件无法达成，从而交易终止的，违约一方应向对方支付分手费1000万美元，也就是超过7000万元人民币。

此外，双方还将在《供应协议》中约定，标的公司应在交割后五年内，完成交易双方约定的业绩指标的下限。如果标的公司未完成该等业绩指标的下限，出售方应向标的公司补偿未完成业绩指标部分的预定毛利润。

长电科技加码布局存储封测

此前，受全球半导体市场下行周期所带来的的终端市场疲软和客户订单下降影响，长电科技的收入及净利润均承受下行压力。根据公司2023年度业绩预告，预计2023年归母净利润13.22亿元-16.16亿元，同比下降49.99%-59.08%。

长电科技在业绩预告中亦提出，为积极有效应对市场变化，长电科技在面向高性能、先进封装技术和需求持续增长的汽车电子、工业电子及高性能计算等领域不断投入，为新一轮应用需求增长做好准备。

而根据WSTS（世界半导体贸易统计组织）统计，存储芯片已成为半导体第二大细分市场，占比28%左右，2024年预计存储芯片市场规模将达到1300亿美元。在全球存储市场中，NAND闪存芯片规模约占40%左右，2021年到2027年的复合增长率为8%。

公开资料显示，长电科技在存储领域已有布局，但主要仍集中在面向存储的封测领域。业内人士表示，随着全球存储市场的持续增长和NAND闪存芯片规模的扩大，长电科技有望通过此次收购进一步巩固其在半导体封测领域的地位，并拓展公司在芯片领域的产品范围和市场机会。