作者 | 深水财经社 乌海

2024年上市银行三季报陆续披露，市场正在等待各家头部银行的数据，来印证行业发展趋势。

10月29日晚间，国内城商行优等生江苏银行（600919）发布了2024年三季报，各项仍然很稳，其中营收和净利润均获得正增长，存贷款增速也都达到两位数，全年增长格局已基本奠定。

四季度又是一个关键期，因为要为明年的开门红储备项目，银行业必将迎来新一轮竞争，但是江苏银行作为头部城商行，在资金成本、项目储备和牌照数量上都有较大优势，所以我们并不担心他们的增长问题。

穿越周期，坚守长期，这是所有企业在追求的目标，也是衡量企业是否具备长期投资价值的标准。

江苏银行自2016年8月上市以来，其总资产从1.6万亿规模到目前3.8万亿规模，翻了一倍还多。

在城商行中，这个体量已经是数一数二的了，按这个体量还能保持连续正增长是不容易的。

江苏银行坚持“不求最快、但求最稳”的经营管理导向，不仅在复杂严峻的经营环境中实现了穿越周期的“稳”，还在多个关键指标上展现出高质量发展韧性。

根据三季报，江苏银行在报告期内实现营业收入623.03亿元，同比增长6.18%；归属净利润282.35亿元，同比增长10.06%。这个增速在目前上市银行中都处于较高水平。

从收入结构来看，江苏银行利息收入和非息收入齐头并进，其中利息收入增长1.49%，这也很不容易，要知道今年大部分银行利息收入都在下滑。

非利息收入同比大增17.11%，这里面包括中间业务收入、金融投资等。江苏银行在信贷、中收、投资等方面发展非常均衡，可谓是城商行中的全能选手。

从三季报数据看，江苏银行3.86万亿元的总资产中，信贷资产2.09万亿元、金融投资资产1.44万亿元，两者比例大致六四分，这个结构也是科学和稳定的。

年化ROE（净资产收益率）为16.33%，年化ROA（资产收益率）为1.08%。这两项指标均处于行业前列，显示出江苏银行优秀的价值创造能力。

作为全国系统重要性银行、江苏省最大法人银行，江苏银行以经济活跃的江苏省作为大本营，深度布局经济发展最具活力的长三角、京津冀和粤港澳大湾区。

这些区域不仅经济发达、市场活跃，也为江苏银行提供了丰富的业务资源和广阔的发展空间。

信贷业务是银行的本源，江苏银行在信贷投放方面表现出色，是上市银行中为数不多实现存贷款双位数增长的银行。

报告期末，该行各项贷款余额为2.09万亿元，较上年末增长10.61%；各项存款余额为2.08万亿元，较上年末增长10.70%。

从贷款结构看，江苏银行对公贷款高增贡献最大，前三季度新增了近3000亿，占比从上年末的57%提升到三季度末的63%，特别是在小微、科创、先进制造业上的项目拓展能力位居省内前列。

资产质量是商业银行最为核心的竞争力之一。

江苏银行在实现规模、效益稳健增长的同时，也在持续夯实资产质量这一发展底座。

报告期末，该行不良贷款率为0.89%，处于上市以来最低水平；拨备覆盖率为351.03%，风险抵补能力充足。

拉长周期看，江苏银行自2016年上市以来，资产质量一直保持稳中向好的良好态势。

该行坚守底线思维，不断深化“传统+大数据+人工智能”的全矩阵新型风控体系应用，持续夯实资产质量，多项数据指标显示江苏银行在风险管理方面的卓越能力。

作为上市银行中的“优等生”，江苏银行不仅业绩增长稳定，分红能力也十分稳健。近年来，该行持续为投资者创造丰厚回报。

据最保守的估算，江苏银行2024年每股分红有望达到0.506元，较2023年的0.47元有所增长。

这一分红水平不仅体现了江苏银行对股东回报的重视，也彰显了其稳健的财务状况和盈利能力。

江苏银行以其持续向好的业绩和稳健丰厚的分红，正日益受到资本市场的关注。

今年以来，国内外众多机构紧锣密鼓地对江苏银行进行调研，并发布了超百篇的相关资讯研报。

这些研报普遍对江苏银行给予“增持”“强烈推荐”评级。

与此同时，江苏银行股价也节节攀升，2021年以来股价已实现翻倍，显著跑赢大势。

在股东增持方面，江苏银行也表现不俗。

今年以来，该行的大股东频频出手增持股份。

上半年，江苏银行合并第一大股东江苏信托与江苏投管增持股份超15亿元，增持金额居今年全A股上市公司第4位、银行板块第1位。

在投资领域，股东的增持反映其对公司管理经营的认可以及发展前景的信心，一定程度上增强了公司的投资吸引力。

作为国内头部城商行，江苏银行不仅区位优势显著、经营韧性强，还具备优异的基本面和稳健的成长性，这些都将增强市场对江苏银行的信心。

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