周末和大家聊聊我的家庭资产配置，投资启蒙之路。

文章掏了心窝子，可以搬起小板凳看哈~

其实我最早接触财商的时候，还是受一本财商书籍的启发，

叫做《富爸爸穷爸爸》，从我十一二岁左右就开始阅读，当时还玩了个配套的“现金流”游戏。

在过程中我形成了最基础的三个认知，

第一，让钱为人工作，而不是人为钱工作

第二，配置资产，而不是增加负债

第三，积累足够的“资产”后，将从财富慢车道切换到快车道

这三条对我后续的投资观影响可谓十分深远。

其实我在十年前就开始写这个公众号了，当时我在私募，平时只是业余时间写写，更新频率也很低，

后来因为和小胡老师工作调动的原因，18年我辞了手头工作，来到她的城市，开始全职写公众号+自有资金全职投资。

基于一直以来的认知，这些年我和小胡老师在做的几件事，第一是“变态化”的存钱，

咱们男性同胞都有个爱好，喜欢充面子，买好车，而女性则喜欢买包包，各种品牌护肤品啥的。

不过我老婆小胡老师倒不同，她很勤俭，我们关于理财的理念也高度一致~

所以这些年，我俩一直在坚持一个事，就是把收入尽可能多的配置增值资产。

而在我们眼中，买内房和车，就属于典型的负债...

其次我们做的第二点，就是不断打磨家庭的投资架构。

虽然在国内这种环境里面，谈理财会显得有一点可笑。

我也完整目睹了中国资产“眼看它起高楼、眼看它楼塌了”的全过程。

但我们还是能找到解决的方法，比如：

1、如果你没有办法在老中盈利，就去找容易投资的土壤；

2、盈亏同源，散户多，交易、套利、博傻的机会也很多；

3、政策变化极快，带来的机会轮动也很快。

人话说，A股就是弱肉强食的修罗场，1%的人可以赚走95%的利润，

由于大量散户的存在，A股机会并不少。

案例

举个例子，早年的分级A基金，可以无风险薅到近8%的年化，还能玩折价套利。

再比如封闭主动LOF基金，曾经折价率超过15%，持有到期可以轻松赚取超额利润。

后还有小而美的指数打新基金，可以在指数的基础上，额外获得接近10%每年的打新收益。

此外还有可转债套利，LOF基金申购套利，ETF溢价换车套利等等。

目前现在市场上比较多见的机会就是美股ETF溢价换车套利。

比如近一年出现多次的纳斯达克100、标普500ETF，基于溢价的换车套利，

标普信息科技、纳指信息科技的换车溢价埋伏等等。

但注意，这个交易，本质是一种博傻投机，也是咱大A才有的特色。

未来机会或许还能持续一段时间，但随着加入的散户越来越多，难度也在加大。

只能说未来博傻机会一定会持续存在，但不会固定在一个品种上，而是持续的轮动。

这里说的是一些交易性的机会，也就是A股还可以做阿尔法收益。

但展望长期，在这两年“百年未有之大变局”发生之后，A股长期的贝塔收益却在逐步下降，

也即未来的A股投机加剧，但价投滑落。

因此我自己的长线思路，就是增加美元资产的配置，通过做QDII-ETF，从最开始的以A股为核心，切换到全球分散配置的机构。

配置

第一，我构建的思路，是以全天候为主的配置框架，

也就是股票+黄金+（长债+中债+短债）的思路，

股票基金，我目前采用的是海内外配置+美股换车策略，来获取增强收益，配置40%左右。

而黄金暂时没有太多可以稳定获得超额的方法，所以我实际配置15%左右黄金ETF。

长债主要配置海外的20年期+美债TLT，比例15%，这个标的海外跟踪精度会更高一些。

中债，则主要配置内地的美元债LOF，15%左右，美债LOF场内可以交易，

没溢价时买入，还可能等到溢价，比如近一年就有多次超过5%的溢价，也挺好。

短债，15%，直接用融资融券账户里的保证金来代替，

Ps：我的证券账户资产都是有融资融券的，杠杆率在1.5-2倍之间，

愿意用杠杆，一方面是内地融资融券给我的利率是4%，相对比较低，

一方面我用的是全天候策略，历史回测下来极值回撤15%以内，可以大大降低爆仓风险。

最后，就算我觉得未来R民币升值概率小，所以能放心做息差套利。

家庭保障

我和小胡老师的角色，

就有点像上阵杀敌的大将和内阁大臣的味道

我主要负责增长资金，目标是保持高增长，高收益。

当然，之所以小胡老师可以放心让我来操盘资金，除了我业绩还算稳健之外，配置了完善的家庭兜底保障也是原因之一。

我们家庭配置了有大大小小十几份保单，基本都是由我夫人小胡老师来挑选配置。

比如我的重疾险有200万保额，800万定寿保额，中高端医疗和意外险也配置齐全；

而她自己的保单，也有200万重疾保额，500万定寿保额等；

储蓄险这块，三份增额寿200万，两份港险合计7万美金/年，5年缴；

还有两边家里老人、儿子的保单，也都是她在续费管理，我基本不用去操心。

这些保单，可以在我投资，或者ZZ极端风险的时候，也能保证我们家庭的生活，以及后续的医疗、养老、子女教育等问题。

平时我们也会就家庭的资产配置和资金定期进行复盘总结，查漏补缺。

总结

总结下~

大比例收入储蓄（开源节流）+稳健的投资回报（投资理财）+强风险管理（兜底资产）

我觉得这三个是通往家庭财富自由必不可少的指标，但仅靠一个人的力量是难以实现的，

这也是家庭成员一定要互相分工、认知互补的原因。

最后一句话，未来投资路，依旧会充满不确定性，

敬畏市场，提升认知，扩大全球视野，投资才会越走越顺。

共勉.........