李生是青阳县城里的一个书生。他的父母都是经商的，是县城里的大老板。但是，三年前，他的父母先后去世了。父母去世后，李生继承了父母留给他的钱。那么，他继承了多少钱呢？这么说吧！他继承的钱，这辈子都花不完。
一天上午，李生来到了距离县城50里的一座大山上游玩，这座大山叫麒麟山，传说在远古时代，从天上掉下一只麒麟，随后麒麟化作了一座大山，后人就叫这座大山为麒麟山。
李生在麒麟山上游玩了一个时辰后，发现了一处瀑布。于是，他向那处瀑布走去。他快要走到瀑布前的时候，忽然看到一个年轻女人走进了瀑布里。李生走到瀑布前，在瀑布前站了一段时间，没有看到年轻女人出来。他感到很奇怪，为什么年轻女人进入瀑布里没有出来？于是，他带着疑问进入了瀑布里。李生进入瀑布后，发现瀑布后面有一个大洞。他走进大洞里后，发现大洞里有68个男人和26个女人。
不料，李生刚进入大洞里，就被洞里的男人们绑了起来。男人们将李生绑起来后问李生：“你是不是官兵派来的探子？”李生赶紧说：“你们误会了，我不是官兵派来的探子，我是县城里的一个书生。”但是，无论李生怎么解释，男人们和女人们都不相信李生说的话。快到傍晚的时候，男人们和女人们见李生信誓旦旦地说，他不是官兵派来的探子，才相信了李生说的话，于是，他们给李生松绑了。
接下来，男人们和女人们纷纷告诉李生，他们都是山上的土匪，不过他们都是义匪，他们从来不抢穷人，只抢那些土豪劣绅。三天前，他们获悉官兵就要上山剿匪，于是他们藏在了瀑布后面的大洞里，将生活用品和粮食全部运到了大洞里。最后，男人们和女人们劝李生明天赶紧离开这里。
第二天上午，李生正要出大洞的时候，被一个中年男人叫住了。中年男人对李生说，他是山上的土匪大当家，他要拜托李生一件事。李生听完中年男人的话后，赶紧问中年男人，是什么事？中年男人说：“我有一个女儿，今年18岁，我想请你带她走，她要是留在这里的话，会很危险。”李生说：“好，我带她走。”李生说完后，中年男人叫来一个年轻女子。中年男人告诉李生，这个年轻女子就是他的女儿，叫香草。
李生带着香草回到县城中的家里后，叫香草睡在一个房间里。时间流逝，不知不觉，就过去了三个月。结果，李生喜欢上了香草，香草也喜欢上了他。一天上午，李生对香草说：“香草，你嫁给我吧！”香草听完他的话后，先是害羞地低下头，然后抬起头说：“我愿意嫁给你。”
三天后，李生和香草举行了婚礼。李生和香草成亲一个月后的一天晚上，香草忽然对李生说：“不知道山洞里的人们的情况怎么样了？”李生说：“这样吧，明天你留在家里，我去那个山洞里看看。”
第二天上午，李生就离开 县城。他到了那个大山洞里后，发现大山洞里到处是已经腐烂的尸体。因为山洞里的气味难闻，所以李生很快就出了山洞。他回到家里后，将山洞里的情况告诉了香草，香草听完他的话后痛哭失声。香草哭完后，对李生说：“你出一些钱，雇一些人，将山洞里的尸体安葬了吧！”李生说：“好，我明天就雇人去那个山洞里。”
第二天，李生出钱雇了几十个男人，然后他带着几十个男人进入了那个山洞里，几十个男人将山洞里的尸体全部安葬后。李生对他们说：“回到县城后，我将你们的工钱给你们。”
不料，三天后，县衙的衙役们忽然来到了李生的家里，然后将李生和香草抓到了县衙。在县衙的公堂上，知县对李生说：“你竟敢娶女土匪，还雇人安葬土匪们的尸体，我要判你通匪罪。”知县说完后，看了看李生。他见李生没有说话，然后又对李生说：“不过，你要想救你自己，有一个办法，就是将你的父母留给你的钱和房子给县衙。”
最后，在知县的威胁下，李生只好同意将父母留给他的钱和房子给县衙。三天后，李生带着香草离开了县城，过上了到处流浪的生活。
光阴似箭，一转眼，就过去了8年。一天上午，李生和香草正在省城的大街上乞讨的时候，忽然走来了一队官兵，为首的是一个将军。将军看到李生和香草后，大叫起来：“李公子，香草。”李生没有认出将军，香草认出了将军，将军是山洞里的一个土匪。原来，当年官兵进入大洞里后，和大洞里的土匪展开了恶战，这个土匪逃出了大洞。他逃出大洞后，就去了边关。当时，边关有战事。他找到边关大将，然后将自己的情况告诉了边关大将。
边关大将听完他的话后说：“你的情况我知道了，今后你就跟着我吧！”从那以后，他就跟着边关大将不断参加战斗。前不久，边关战事结束了。边关战事结束后，边关大将将他的战功上报朝廷，结果朝廷封他做了将军，将军府就设在省城。
香草认出将军后，哭着将李生和自己的遭遇告诉了将军。将军听完她的话后十分气愤地说：“那个知县真的是太可恨了，这样吧，你们先跟我回府，明天我就将你们的情况上报朝廷。”李生和香草跟着将军进入将军府后，就住在了将军府里。
两个月后，一个钦差大臣带着一群手下来到了将军府。钦差大臣告诉李生，知县已经被判了死刑，李生被知县侵吞的钱和房产全部退给李生。第二天上午，李生和香草离开了将军府，踏上了回青阳县的路。他们回到青阳县后，李生拿回了被知县侵吞的钱和房产。从那以后，李生和香草过上了平静幸福的生活。
