周末各方消息比较刺激，周五收盘后发布了新国九条，晚上黄金创出新高后大幅回落，随后伊朗袭击以色列本土，到昨日晚间又传出了以色列放弃回击伊朗的消息。这些事情得综合起来分析。 首先国九条这种战略性的指导文件并不会马上刺激股市上涨，历史上也是这种情况，但文件发布一定有它的战略目的，04年是为了股权分置改革，14年实际上是为了注册制的推出，只不过后来失败了。这一次大概率是为了土地财政转向股权财政，当然是逐步进行，部分替代，争取土地、股市两条腿走路。先立后破是大的原则。 其次考虑发布时机，这就得看当前整体的大环境，最近中东的乱局很显然以色列袭击伊朗大使馆打算把事儿挑大了争取拉老美下场，伊朗继续坚持苟的原则，又要象征性报复一下，所以反击看着热闹实际上效果不大，大概其袭击前都有通气。老美拼命压住以色列反击说明实在是不愿意下场，现在的老美打不起仗，或者说越晚下场越好。俄乌和中东冲突的原则就是耗，大家耗时间耗资源，看谁先忍不住先下场。老美也是瞎咋呼，南海演习弄几个破军舰晃悠一圈完事儿。现在大家都看出来了老美肾虚了，对世界的掌控力大幅下降，对美元也就有一些担心了，这才是黄金暴涨的根本原因，什么经济学理论在现在这个阶段都没用，政治经济学政治一定是排第一位的。当然现在的黄金只是大资本拿出一部分放在黄金里避险用，还远不到大涨的时候。以后大宗商品都会继续上涨，因为美元这个锚已经松了，并且大家会继续齐心协力挖墙脚。有几个愿意让随便印出来的美纸换自己的物资呢？以前是没办法，现在大家看到希望了。当年美元因为烂印主动违约,被迫放弃美元和黄金挂钩，现在不过是重演，黄金归来跟降息预期没有太大关系。 耶伦这次来基本没达到目的，这一段估计老美还会继续作妖最后挣扎的，所谓加息到8%纯属扯淡，让日元继续加息继续抽水到有可能，但日也是赶鸭子上架。这2年美元加息回流本土，或者暗自放水到各国股市，总之就不能流到中国，这就是外围都在涨，A股一直跌的原因之一，只是之一。这个游戏还能玩多久不好说，但普遍认为下半年到明年上半年恐怕美元不得不开始降息。而我们已经给出了大蛋糕，超低的A股，金融机构全面放开等等，估计后面还有大蛋糕推出来。这就是国九条为何现在推出，清理门户扫榻迎客，当然具体目的能否达到还要继续看形势能否按照我们的预期演变，现在也不用下结论，至少这需要一个准备和演变的过程。如果顺利的话，那未来大概率是央企国企+贵金属资源能源类是主流，前者是中国真正的核心资产，也受益于股权财政的目的，后者受益于美元信誉大幅下降以及巨变的大势。 今天涨跌波动大，早盘下跌后中字头+金融等拉起来，也只是维护盘子，力度有限，沪指已经形成了震荡下行的趋势，技术面上中长期均线系统刚刚走平或掉头，需要较长时间的整理，前期涨幅较大的也需要技术上的修正，结合上述基本面环境因素，这几个月市场大概率还是整理等待为主。这一段重点关注一下新闻，看看后续政策的发布以及国际局势变化，另外这几个月还是要防一下老美狗急跳墙祭出什么大招，这一点可能性不小。