一消息引发大震荡
大分化怎么看？
国庆后第一个交易日，A股港股上演大分化，港股暴跌9.41%！而A股创业板暴涨17.25%。
港股，回落下跌凶猛。今日香港恒生指数收盘跌9.41%，恒生科技指数跌12.82%。中资券商、内房股、半导体等大跌，融信中国跌超43%，雅居乐跌超41%，佳兆业跌超38%，融创中国跌超37%；招商证券跌超36%，申万宏源跌超35%，中金公司跌超33%；华虹半导体跌超23%，中芯国际跌超18%。
A股上证几乎涨停板开盘，而后快速回落，收盘涨4.59%仍算大涨。高开低走大震荡让市场有些慌乱。创业板、北交所因市值较小，上涨强度与硬度都比较强势。出现大量20%、30%涨停板。
截至收盘，沪指涨4.59%，深成指涨9.17%，创业板指涨17.25%，北证50指数涨24.71%，沪深京三市成交额3.48万亿元。
目前来看，大分化原因主要有两个，一是有观点认为，港股大跌是因为国庆期间它先涨多了。今天A股开盘，出现跷跷板，部分资金从港股转炒A股。二是政策消息面的因素。消息面，据金融时报报道，金融管理部门已进行窗口指导：银行信贷资金严禁违规进入股市。
对于本次井喷行情，起点是9月24号央行表态，支持“股票回购增持专项再贷款”推动。市场都以为央行支持贷款炒股，而现在说打击违规贷款资金炒股，一些理解误差导致了市场大震荡。央行支持的专项贷款可以炒股，而那些不是特批的贷款是不可以炒股的。虽然很易理解，但股市可不这么想。这是市场震荡的常规现象，在误会中上涨，在误会中下跌，这就是股市特色。
救楼市与救股市一样！停止供应
政策利好！国家发改委：努力提振资本市场 各项政策正加快推出
国家发改委10月8日在国新办新闻发布会上表示，努力提振资本市场。有关部门将采取有力有效的综合措施，大力引导长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市的堵点，支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。目前各项政策正在加快推出。
这里面的信号很明显，就是加大护盘资金入市。因为对于本次井喷，很多人都认为是化债牛市，就是为了拉股市来化解债务问题。虽然很明显，但政策面也非常硬，就是扩大社保、保险、理财等资金入市。所以哪怕有担忧，在这些大资金加持下，一般指数理论上还是有空间的，这也是市场井喷的底气。
井喷下，追涨真的难操作，只能看自己运气了，不合适多说什么。但从政策面分析，如果推动大资入市来抬高中国资产，进而实现资产流通化债，那就跟楼市救市一样，停止供地来保价格，股市则停止IPO来保价格，这是最常见的方式。因此，本轮井喷，要想不跌下来，最好的方式，就是不要扩大IPO数量。同时，强化蓝筹，让蓝筹撑指数，并不断的打击题材炒作，才能让市场保持高度。当然，市场这么大，也不用怕井喷太高，除非美国真的崩溃。
热钱是有的
美联储明年降息200基点
美联储在9月开启了降息周期，在降息得到确认后，我国就在9月底推进股市大刺激，就是这样直接。利好等的就是你美国降息。现在，基本上美联储11月也将再降息50基点，明年预期连续降息，全年再降息200基点。总降息300基点后，美联储的收支才能平衡。
美联储：亏损已破2000亿美元
近6个月亏近1000亿美元
2024年3月，美联储披露2023年的账面亏损为1143亿美元。美联储周四报告称，其亏损已突破2000亿美元大关。截至周三2024年10月2日，美联储向财政部上缴的收益（衡量其财务表现的指标）已达到-2012亿美元。也就是说，近6个月增加亏损近1000亿美元。
也就是说，再不降息，每6个月都得亏1000亿美元，且因为基数扩大而放大。从2011年到2021年，美联储向美国财政部上缴了近1万亿美元。也就是说，2022年美联储加息后，几乎每年亏1000亿美元，而如果基准利率5.25%-5.5%不变，那将一年亏2000亿美元，有本事就继续吧。粗略估算，只有降息300基点以上，美联储才能保持收支平衡。
A股本性没变
A股市场当前表现来看，炒作本性没太多变化。创业板，北交所涨幅板最大，市场最小，今天涨幅最猛。说明了市场炒小炒新特点没变。但这些炒作方式，政策面都不支持，所以接下来政策面会打击这种炒小炒新的炒作。注意这些潜在风险为宜。
同时，后续大部队来，主要预期会部分进入价值投资股，就是政策面提振资本市场，相关政策资金会主要流入ETF成份股为主，虽然流入也不见得猛涨，但中长期来说，政策资金不会去炒题材股，这也是化债的主要方式。总之，你也可以政策炒政策的，你炒你的。各有所爱，也要适量有度就好。
目前西方的热钱还没来，国内的资金也刚开户，基金也刚开始流入。国内居民存款超150万亿元，M2突破300万亿元。这些资金都不可小视，特别是电子支付时代，今天出现中信等券商软件卡顿，港股券商软件也卡顿，说明资金还没获得完全释放，甚至很多空头爆仓隐患下，给多头带来较强信心。当然，未来空头也还在，机构还是会做对冲，这个问题要看政策面怎么化解了。总之，为了化解经济债务结构，控制空头还是有必要的。希望美股能崩下，这样西方资本来东方的欲望就更强了。好了先这样
