L1/ 跨太平洋航线上，从亚洲到北美的航线上的船只运力正在迅速减少。由于运力的减少，远洋承运商（即航运公司-船东）在某些情况下无法履行他们与无船承运商（NVO，Non-Vessel Operating Common Carrier）以及直接与航运公司订舱的零售商签订的服务合同中规定的舱位分配。承运商今年春季向无船承运人（NVO）做出的所有固定费率或指定账户的订舱承诺并没有全部兑现。船东没有按照之前的协议为无船承运人保留和提供他们承诺的舱位，不仅是无船承运人，直接与承运商订舱的中型和小型托运人也受到了影响，即使这些托运人在5月份的年度服务合同中约定了运力承诺，现在这些承诺也同样被削减了。 L2/ 即将到来的8月至10月的传统旺季，美国进口商正在争相提前预订舱位，导致东向跨太平洋海运的预订量急剧增加。船只为了避开红海和亚丁湾的武装分子袭击而绕道南部非洲，导致运输时间延长。亚洲主要装货港口的拥堵问题，预期今年秋季东海岸和海湾沿岸可能发生的劳资纠纷，这些问题预计会对西海岸供应链产生连锁反应，使进口商比平时更早预订舱位。提前订舱潮迅速稀释了现有的运力，导致市场上可用的舱位减少。可用运力减少，承运商得以在市场上拥有更多的定价权。他们尝试每月两次实施旺季附加费（PSS）和一般费率上调（GRI），而不是通常的每月一次。承运商利用当前的市场基本面，从7月1日起，试图将到西海岸的即期运价提高到每FEU（40英尺标准箱）8,200美元，到东海岸的即期运价提高到超过10,000美元。根据PIERs的数据，5月份美国从亚洲的进口量为144万标准箱，高于4月份的139万标准箱。 L3/ 每家无船承运商的合同中都包括指定账户分配和即期费率（FAK，即全货种）的组合，大多数承运商试图遵守指定账户分配，即按照合同为特定客户预留舱位。由于市场紧张，FAK费率是固定费率的四倍。在这种情况下，承运商更倾向于预订高薪的现货货物，因为这比固定费率的收益更高，在这种高需求、高价格的市场环境下，无船承运商可能无法获得他们想要的所有舱位。截至6月23日，从亚洲到美国西海岸的现货运价为每FEU（40英尺标准箱）7,300美元，高于两个月前的2,820美元。同期，从亚洲到东海岸的现货价格为每FEU 8,300美元，高于4月26日的3,340美元。由于过去两周船舶运力更加紧张，一些直接向承运人订舱并在年度服务合同中承诺最低数量的受益货主（BCO）也发现，他们的舱位分配被削减了。 L4/ 每家承运商都有自己的一套船位分配策略，一种常见的策略是要求进口商支付旺季附加费（PSS），然后按合同费率分配舱位。在2024-25年的服务合同中，合同费率约为每个FEU（40英尺标准箱）1500美元至1700美元。承运商在6月份宣布了每个FEU共计1000美元的PSS。一些班轮公司还宣布了每个FEU 1000至2000美元的额外附加费，这些费用将在7月份生效。如果进口商不支付PSS，就不会有舱位，这意味着支付PSS是获得舱位分配的前提条件。承运商在短期内不会撤回他们的GRI（一般费率上调）和PSS（旺季附加费）计划，即使这些费用可能导致今年晚些时候的需求下降。 L5/ 以下内容为今年Q1-Q2-当前全球航运市场的复杂局面，特别是运费的飙升和背后的多重因素 1.运费飙升的背景： - 胡塞武装分子向驶往苏伊士运河的船只发射导弹，运费急剧上涨，从2023年的每程约1200美元上涨到1月份的3400美元。之后，运费在3月和4月有所回落，但自5月以来反弹至4500美元，是危机前水平的三倍多。 2. 当前运费飙升的诡异现象： - 尽管圣诞订单的传统旺季还未到来，但运费已显著上升。不同于2021年大瘟疫后运价飙升至近12,000美元的情况，现在应有足够的船只来应对需求。 3. 运力增加与运费上涨的矛盾： - 尽管航运行业正吸收创纪录数量的新船订单，但运费仍然上涨，2023年新增200万个20英尺标准箱（TEU）的运力，今年将再增加300万个TEU，2025年再增加200万个TEU。 4. 抬高利率的多重因素： - 全球经济周期性反弹：根据标准普尔全球公司（S&P Global）的采购经理人指数（PMI），5月全球制造业产出加速增长，创下22个月以来最快的同比增速。 - 港口罢工：德国和法国的重大港口罢工，以及可能影响美国东海岸和墨西哥湾的罢工。 - 贸易保护主义：美国总统乔·拜登宣布大幅提高对中国商品的关税，导致中国出口商竞相提前出口，并为进口商囤积货物。 5. 地缘政治紧张局势： - 欧盟等美国盟友面临压力，可能扩大对中国电动汽车征收关税的范围。如果唐纳德·特朗普在11月再次当选美国新总统，他可能会采取更多贸易保护主义措施。 6. 红海封闭的影响： - 如果亚洲货物的目的地是地中海和欧洲，绕道好望角将增加两周的行程，需要更多的船只来维持贸易水平。尽管今年已有100万标准箱的新船投入使用，但闲置船队的比例仍下降到0.6%，这是自2022年2月以来的最低水平，也远低于正常健康水平的3%左右。 7. 航运公司的利润： - 对于那些高比例依赖现货价格的航运公司来说，当前的市场非常有利。例如，以色列航运公司Zim Integrated Shipping Services的合同约65%都是按即期运价签订的，其股价自12月中旬以来上涨了170%以上。而丹麦马士基公司（MAERSK）的即期合同风险通常只有35%，其股价只上涨了15%。 8. 未来运费趋势： - 尽管目前围绕关税、经济复苏和港口罢工的需求膨胀可能在今年晚些时候消退，但由于胡塞武装袭击事件的影响，航运公司并未表现出想要重返苏伊士运河的迹象。据Freightos估计，未来几个月某些航线的运费可能会上涨到9000美元。 PS：早发货，早省钱。