手工补息被规范整治后，4月人民币存款大幅减少，部分投资者将资金转入理财。根据普益标准数据统计，截至2024年4月30日，银行理财产品存续规模为28.42万亿元，环比增加2.34万亿元。此外，自去年二季度末公募基金规模反超银行理财以来，截止到2024年一季度末，公募基金规模再创新高，达28.81万亿元。

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从存款转到理财产品的投资者普遍风险偏好较低，对收益较稳健的理财产品较为青睐。从理财市场存续规模变动情况来看，具有较低风险的货币市场基金、现金管理类理财产品和部分具有较低风险的固收类银行理财产品4月存续规模均环比有所上升。当下，手工补息的规范整治叠加银行存款利率的持续下移，部分理财产品的相对收益竞争力有所凸显，而上述理财产品从资产配置和投资策略上均相对较稳健，侧重配置较低风险资产，与部分存款客户的风险偏好相对较为匹配。除此以外，货币市场基金和现金管理类理财产品具有较强的流动性管理属性，对于“手工补息”整治影响或较大的企业活期存款来说，具有一定的收益优势。

今年以来随债市走牛，部分以债券投资为主的固收类银行理财产品收益表现有所回暖，4月债市震荡趋势有所加剧但整体依然保持上涨，4月固收类银行理财产品月均收益为正，且环比略有上行。

而货币市场基金和现金管理类理财产品4月平均近7日年化收益率均呈环比下降趋势，或与4月市场资金面整体较为宽裕，叠加市场利率中枢下移有关，其中，4月货币市场基金整体近7日年化收益率多在1.80%-1.85%之间，而现金管理类产品平均近七日年化收益率在2.10%左右，相较货币市场基金整体而言依然具备一定收益优势。

目前，理财市场“资产荒”压力不减，高收益资产稀缺性给理财产品带来不小的收益压力，已有多家银行理财公司下调了新发产品的业绩比较基准。此外，部分债券收益率目前已处相对低位，后期新发理财产品所配置资产的资本利得获取难度有所增大，叠加市场利率中枢下行的大背景，后市理财产品收益率或有下行。

从存款转到理财产品时，投资者应注意，理财产品具有风险自担的属性，与存款不同，目前理财产品已进入净值化时代，打破刚性兑付，理财产品在获取收益的同时也存在一定损失本金的风险，且严格执行风险分级制度管理，投资者需要通过风险测评，适当选择与自身风险偏好相匹配的理财产品进行投资。

其次，在流动性管理上，理财产品有其特定的申赎机制，针对不同机构的不同产品，投资者需要在产品说明书对其申赎机制等基本信息进行确认。

除此以外，投资者还需注意，理财产品存在收益浮动，其中展示的过往业绩和业绩比较基准仅作为计算业绩报酬的依据，且近期多款理财产品业绩比较基准有所下调，投资者应合理修正对理财产品的收益预期，加强对投资理财知识的汲取和对金融市场的关注，以减少情绪化交易决策。

4、对于居民理财而言，除存款、理财产品外，针对基金理财又要注意什么呢？

相较于传统的存款，基金理财具有高收益、高流动性和风险分散等优势，可以作为一种较为灵活多样的理财方式。但是，基金更易受到市场波动的影响，投资风险更高。除此之外，管理人投资能力、销售机构的销售行为、以及投资者主观行为等因素也共同造成了公募基金行业“基金赚钱、基民不赚钱”的情况。

因此，对于居民理财而言，首先应做到理性投资，在选择理财产品时，应该充分了解产品的收益、期限、风险等情况，根据自身的风险承受能力和投资目标进行选择。其次要建立分散投资意识，分散投资是降低风险的重要方式，居民可以通过组合多种不同类型的资产，来实现风险的分散。另外，应及时关注市场变化、监管政策的动向，做好投资计划的调整和优化。

理财有风险，投资须谨慎