7月24日，A股风电股“站上风口”。飞沃科技、新强联、福事特、永达股份等涨停。 事实上，当前海上风电处于高景气周期，业内认为2024年下半年，海风建设将迎来爆发。 1、海上风电开启全球增长新浪潮 2024年7月1日，《中国能源报》发表了题为《海上风电开启全球增长新浪潮》的文章。 文章称，全球风能理事会（GWEC）发布《2024全球海上风电报告》（以下简称《报告》）指出，2023年，全球风电市场以10.8吉瓦的新增海上风电装机创下历史第二高年度装机纪录，市场活力不断提升。其中，中国以6.3吉瓦海上风电装机增速领跑全球，新兴市场海上风电装机也明显提速。《报告》认为，更多积极政策以及资金支持下，全球海上风电有望突破瓶颈，实现持续性增长，为未来十年的加速扩张打下基础。 文章中提到的《报告》指出，即使海上风电产业还面临着成本上浮、供应链不足、电网接入瓶颈等多方面挑战，但在各国政策支持以及市场推动下，2023年，全球海上风电新增投资额仍超过了767亿美元，刷新历史纪录。 国内来看，据财联社，日前，上海29.3GW深远海风电规划获国家批复。7月19日，广西6500MW深远海风电即将启动竞配。各地动作频频。 不只是国内，海外方面，欧洲海风建设正在爆发。 根据Wind Europe的预测，2024年和2025年欧洲海风新增装机容量约为5GW和6.7GW。从2026年开始，欧洲海风装机将迎来爆发式增长，年均新增装机容量有望达到8GW以上。到2029年和2030年，欧洲海风年度新增装机容量更是将分别达到24GW和31GW的高位。2023年至2030年间，欧洲海风装机的年均复合增长率预计将达到35%左右。 长城证券认为，全球海上风电步入成长快车道，占风电总体装机份额有望显著提升。自2026年起，美国和亚太新兴市场（除中国）的海风装机可能会有较大增长，到2028年，中国和欧洲以外地区的年新增装机可能超过全球比重的20%。 2、出海掘金将成为“胜负手” 然而，近年来中国的风电行业面临严重的内卷问题。 据悉，2020年陆上风电抢装潮后的风电价格竞争导致整机价格报复性杀跌。2020年12月，业内出现约2600元/千瓦的价格(不含塔筒)，较抢装时期4000元/千瓦的售价下跌35%。自2021年二季度起，低价在行业中全面蔓延，陆风机组投标价低至1800元千瓦(不含塔筒)。2022年11月，国内陆上风机均价(不含塔筒)来到1516元/千瓦，刷新低价纪录。 2023年，成为中国海风行业的转折年。 中研普华研究员高梦涵表示，2023年国内风电新增装机量同比高增长，行业景气度呈回升态势。加之以欧洲为主的全球主要发达经济体海上风电市场增长，外部需求强劲。 2023年内，金风科技、大金重工、明阳智能等公司接连斩获海外大单。禾望电气2023年海外收入1.16亿，同比增长105%。 出海，才是一片蓝海。走出去是必然选择。 3、海风“出海”受益上市公司 禾望电气（603063.SH）： 禾望电气主营新能源和电气传动产品，主要产品覆盖风力发电产品、光伏发电产品、储能产品、制氢电源产品、电能质量产品、电气传动产品等。 2023年年报显示，禾望电气在国外荷兰、巴西、韩国、土耳其、越南、巴基斯坦等30+个服务基地设立遍布全球的服务点。 国泰君安认为，禾望电气产品力强，产品出海值得期待。 据国泰君安，2023年公司海外收入1.16亿，同比增长105%，24年第一季度继续延续增长态势，海外毛利率稳定在45%+，光伏产品海销售区域有土耳其、巴西、印度、巴基斯坦、印尼、阿联酋等国家，随着2024年中东、亚洲、南美需求持续景气，叠加公司积极出海参展，海外营收有望实现快速增长。 明阳智能 （601615.SH）： 主要从事新能源高端装备制造，新能源电站投资运营及智能管理业务。公司主要产品为风电机组制造、风电运营及风机运维、光伏高效电池片及组件、建筑光伏一体化、新能源电站EPC、配售电。 平安证券认为，国内海上风机企业相对海外竞争对手具有越来越突出的成本优势，明阳智能已经在意大利、日本、越南、英国、韩国等市场获得海上风机订单，同时积极布局巴西、菲律宾等市场，未来公司在海上风机出口方面有望实现更大的突破。 金风科技（002202.SZ）： 金风科技主要从事风机制造、风电服务、风电场投资与开发三大主要业务以及水务等其他业务。主要产品有MSPM、GW6S/8S、GW3S/4S、GW2S、1.5MW、风机零部件销售、风电服务、风电场开发。 据平安证券，大力拓展海外市场是金风科技实现高质量发展的重要抓手。近年，在国内陆上风机市场竞争加剧的背景下，公司加大海外拓展力度，积极获取盈利水平相对较高的海外订单，目前海外业务已遍及全球6大洲、38个国家。