在历史的舞台上，每一个落幕都充满了诗意与哲理。

当增额终身寿险如同神明般逐渐淡出市场，我们不禁要思考：这是黄昏的余晖，还是神明的告别？

在这个信息爆炸的时代，真实的声音往往被淹没在无数的猜测与质疑之中。对于增额终身寿险的下架，我心中早已有万般思绪，但每每提笔，都担心陷入误解的漩涡。毕竟，这是一个涉及众多投资者利益与情感的话题。

然而，当市场的喧嚣渐渐平息，当这些产品如同星辰般逐渐陨落，我觉得是时候揭开这个秘密的面纱了。

不仅仅是为了解答你心中的疑惑，更是为了向那些曾经辉煌过的产品致敬。

接来了，我们来聊一聊增额终身寿险背后的故事，在黄昏的余晖中，或许我们能见证神明的告别。

在社交媒体的大潮中，关于这次产品陆续停售的解读如同繁星点点，层出不穷。

主流的观点认为，保险公司背负着巨大的压力，于是选择了“惜售”。这种解读，乍一看似乎有些模糊不清，但细细品味，却如同王家卫镜头下的都市人，虽然步履匆匆，但每一个动作都充满了深意。实际上，这种解读不仅没有偏离真相，反而像是被幸运之神眷顾，一箭穿心，直击要害。

这次产品陆续停售的直接原因，正是“报行合一”的政策调整。

“报行合一”，这个名字听起来就充满了神秘和权威。它如同一道隐形的门槛，将过去与未来分隔开来。在过去，保险公司或许还能在政策的缝隙中寻找到一丝喘息的机会，但现在，这道门槛已经被抬高，再也不能轻易跨越。

这也正是为什么我们会看到，那些曾经风光无限的增额终身寿险产品，如今却如同被时光遗忘的明星，逐渐淡出市场的视线。它们曾经是市场上的宠儿，如今却只能在黄昏的余晖中，与神明做最后的告别。

然而，这一切并不是终点，而是一个新的开始。因为在这个充满变革的时代，总有新的机会和挑战等待着我们。让我们在怀念那些逝去的产品的同时，也期待着未来能带来更多的惊喜和可能。

在报行合一的背后，隐藏着一个更为深刻的秘密——“降低负债端成本”。听起来有些晦涩难懂，其实它就像是我们日常生活中的开销，只不过在这里，开销的主体变成了保险公司。

那么，说这一轮产品停售是因为保险公司压力大，其实也有一定的道理。毕竟，他们得面对投保人的兑付义务，这就像是一个无法逃避的责任。保障型的产品，未来可能面临赔付；而储蓄性质的产品，未来则面临着兑付。

那么，如何降低这负债端成本呢？其实答案很简单，就是让产品卖得更贵一点。原来你承诺给客户4%的收益，现在改成3.5%；如果还是觉得高，那就再降到3%。这就是一轮又一轮预定率下调的过程，就像是在玩一个数字游戏，看谁能在这场游戏中笑到最后。

不过，明眼人可能已经看出来了，这里有一个问题：“3%也好，3.5%也好，真的高吗？”确实，过去十年人身险公司的综合投资收益率都在年化5%左右。用5%来覆盖3.5%的预定利率，真的有那么难吗？

理想情况下，这并不算难。特别是在长时间下，即便是投资收益上蹿下跳，大概率也会被时间平滑。但问题是，保险公司能挺到长期吗？这是一个值得深思的问题。

再来说说人身险行业的经营特点。对于一个公司来说，前几年大概率是亏损的。同样，对于一个产品来说，前几年大概率也是亏损的。这其中的主要原因，就是费用成本。这些费用主要都发生在前几年，就像是一场豪赌，赌的是未来的收益能够覆盖掉这些成本。

所以啊，别问我费用是什么，别跟我装小白。在这个行业里，每个人都得是明白人。因为只有这样，我们才能在这个充满变数的市场中，找到属于自己的那一片天地。

费用的高低，犹如生活中的甜酸苦辣，都反映了我们获取收入的效率。就像那些穿梭在繁华都市的商人，谁不希望以最小的投入，换取最大的回报呢？

人身险的经营，就如同一段长跑，既需要耐力，也需要策略。如果一开始就跑得太快，消耗了太多的体力，那么未来的路，将会变得异常艰难。毕竟，就像雪球一样，收益会越滚越大，但压力也同样会累积。

所以，相对于那些复杂繁琐的调整，“报行合一”更像是一种简洁而有效的解决方案。它要求我们以更低的成本，获取保费，就像是在生活中，我们要学会精打细算，节约每一分钱。

当然，这里要强调的是，我们要做到表里如一，不能表面一套，私下一套。小账、暗账，这些都是要不得的。我们要让“报”和“行”真正合一，这样才能真正解决问题。

有人可能会担心，这样做会不会导致前几年出现问题呢？其实不用担心，这就像是为我们的长跑打上一个坚实的补丁，既解决了长期的问题，又缓解了短期的压力。这样的组合拳，不得不让人佩服其智慧和决心。

“报行合一”对人身险的所有产品都有影响，但其中，增额终身寿险无疑是受影响最大的。这类产品对于投保人来说，实在是太透明、太实在了。

两类寿险产品如同两朵盛开的花朵，各自绽放着独特的魅力。一类是那保证类产品，它如同那盛开的玫瑰，妖艳而热烈，以其明确的保障和承诺吸引着众人的目光。另一类则是非保证类产品，它更像那清新的百合，淡雅而随性，随风摇曳，随遇而安。

但是，你说哪个兑付压力大？显而易见了。

我曾写过：“我们并不清楚未来的产品走向如何，但不论如何变化，这些产品最多会和报行合一之前持平。也就是说，从利益角度来看，收益不会更高。所以，现在可能是下手的好时机之一。”

但这只是故事的前半段。故事的后半段是，保证类的产品，可能会逐渐减少。这既符合现阶段保险业的发展要求，也符合保险业的客观发展规律。毕竟，一个成熟的保险市场，不会以保证类的产品为主。

在这个过程中，一些人、一些事，可能会被我们留在昨天。但当我们再次回首时，会发现那些曾经的经历，都成为了我们宝贵的财富。然后，在一个相似的黄昏时分，我们突然意识到，原来我们已经见证了历史的变迁。