本周5个交易日，A股大盘三跌两涨，虽然还是震荡下跌走势，但是跌幅较上周已经明显放缓！更重要的是，周五大盘出现放量中阳，阳包阴不仅收复了周四的失地，更突破站上了5日线压力位。这也是过去一个多月以来，大盘收首次站上5日线，是短线止跌的重要信号之一！

　　那么，下周大盘又会怎么走呢？从技术形态上看，下周大盘将面临方向选择：如果在周五的基础上，继续踩5日线上行并突破10日线，那么大盘将完全摆脱前面一段时间的单边下跌走势，进入区间震荡走势，虽然无法快速趋势上涨，但市场系统性风险也会暂时远离；反过来如果下周反弹10日线时遇阻，并再次跌穿5日线下行，那么短期内将破新低，见底时点将继续后移！

　　鉴于此，我们必须对周末市场消息面做一次详细的梳理，看看有没有重量级的利好或利空，将对下周大盘走势产生持续影响？

　　一，证监会：正抓紧研究进一步全面深化资本市场改革一揽子举措！

　　周末证监会方面消息，证监会正在抓紧研究谋划进一步全面深化资本市场改革的一揽子举措。中国证监会主席吴清与其他班子成员先后在深圳、广州、上海、北京等地，围绕进一步全面深化资本市场改革开展调研，分别与上市公司、行业机构、投资者、专家学者及系统单位代表交流，听取意见建议。

　　旌扬注意到，这次吴清提到的深化资本市场改革的一揽子举措，主要涉及到对新业态新技术的制度包容性和精准性，如加快推进“科创板八条”落实落地等。除此之外，还涉及到推动上市公司高质量发展，加快完善发行上市、信息披露、并购重组等基础制度。以及着力推动实现违法违规高成本，大幅强化行政、刑事、民事立体化追责，保持严监管强监管态势等等。

　　不难看出，这次发言和陆家嘴论坛时提到的内容差不太多，没有什么新意！

　　现在A股市场只对几个重要的改革举措感兴趣：其一，退市上市公司的追责补偿制度，到目前为止，还是没有相关的细则出台，只有官方口头上的承诺。只要没有相关细则出台，一旦退市，普通散户是很难追回投资损失的。其二，关闭量化交易！高频量化交易，一直被认为是最锋利的程序化镰刀，对于整个市场的来说，不仅毫无交易公平性可言，更会严重影响整个市场的交投活跃度。不取消高频量化交易，就非常容易出现电风扇行情，或一日游行情，热点无法持续，市场没有赚钱效应，投资信心自然就脆弱。其三，关闭转融通。转融通为上市公司变相减持，以及机构做空提供了绝佳的窗口，虽然现在门槛已经大幅提高了，但仍留有一个口子。制度的大门没有关严，就会对投资者的信心造成持续冲击！

　　很可惜，这些股民深切关注的问题，到现在为止监管层还是没有给出任何的解决办法，这也是最近A股持续走弱的根本原因之一！

　　二，央行等七部门联合印发！引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技！

　　周末，央行、科技部、发改委、工信部等7部门联合印发《关于扎实做好科技金融大文章的工作方案》。《工作方案》指出，下一步，央行将与有关部门建立工作联动机制，加强信息共享和政策协同，深入开展科技金融服务能力提升专项行动，搭建经验交流和研讨平台，推动《工作方案》各项举措落到实处，全力做好科技金融大文章，引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技，以高质量科技金融服务助力实现高水平科技自立自强。

　　这条消息利好科技股。央行等7部门联合发文，主要目的是为科技型企业拓宽融资渠道。在A股市场收紧IPO后，放宽发债融资，加强对科技型企业跨境融资提供政策支持，是填补A股资金缺口的重要手段之一。

　　除此之外，央行还特意强调了金融资本要投早、投小，这对于金融资本的投资能力提出了更高的考验，要对科技行业未来的前景有足够的认知，能够在幼稚期寻找到优质的初创型企业。

　　由于A股市场中，硬科技已经成为最近几年贯穿市场的大主线，每年的领涨板块虽有不同，但却都在硬科技范畴之内。比如去年的人工智能，以及今年高层年初重点提高的新质生产力中涉及到的所有分支，都属于硬科技。板块整体遇到政策面利好，对于A股大盘来说，也是正面支撑！

　　三，央行重磅会议召开，坚决防范汇率超调风险！

　　近日，央行货币政策委员会2024年第二季度（总第105次）例会在北京召开。对比一季度，本次例会继续提出要“更加注重做好逆周期调节”和“加大已出台货币政策实施力度”，但更注重存量政策持续见效，会议新增“有效落实好存续的各类结构性货币政策工具”、“着力推动已出台金融政策措施落地见效”等表述。

　　对于人民币汇率，本次例会未提出要引导企业和金融机构坚持“风险中性”理念，但“坚决防范汇率超调风险”。对于房地产市场，本次例会强调要“充分认识房地产市场供求关系的新变化”。

　　这是本周末消息面上最重要的一条利好！

　　今年以来，美联储一直在是否降息中反复横跳，其目的非常明确，就是希望通过操控市场预期来影响全球资本市场的走向。由于美联储迟迟不降息，美元指数始终保持在高位，对其他货币来说一直处于强势状态。亚洲这边，最近日元和人民币汇率都承压走弱，日元贬值幅度甚至比人民币还要大！

　　人民币方面，去年11月出现过一轮加速贬值，但是离岸汇率达到7.3之后，央行就开始出手护盘了。这让去年人民币汇率最终稳定在7.3-7.4之间，并未继续大幅贬值。今年来，人民币汇率再次进入了贬值通道，最近几天也重新来到了7.3附近。在这种情况下，如果央行再不出手干预，离岸人民币恐怕将迎来加速贬值。

　　好在这个周末，央行终于发文，要求坚决防范汇率超调风险。从点位上看，去年央行差不多也是离岸人民币跌到7.3附近才出手的，这表明7.3是高层对人民币汇率波动的底线！

　　虽说央行发文，不一定能让人民币汇率快速掉头！但在旌扬看来，央行一旦出手，后面就不会放弃或停止护盘，只要人民币汇率短期内继续贬值，央行护盘的力度就必定越来越大！最终人民币汇率恐怕还会和去年底一样，稳定在7.4之前不继续走弱。

　　由此可以看出，人民币汇率短期下跌节奏将会放缓，同时离阶段低点也不远了。只要人民币汇率能不再继续走弱，那么A股这边，北向资金连续减仓的意愿就会降低。考虑到北向资金以权重股为主要买入对象，北向资金加减仓，对大盘的短期影响较为明显。所以央行就人民币汇率波动发言，对于整个市场来说，算是重要利好之一！

　　综合周末消息面来看，没有重量级利空，利好偏多，对下周大盘走势将带来支撑。按照周五下午的分析，国家队在周五早盘进场拉升指数，表明国家队吸筹充分后将改变操作策略。因此旌扬认为下周A股大盘将在5日线和10日线之间做出方向选择，最终会向上突破10日线止跌企稳，唯一要防的就是周末消息面利空，或对下周行情造成负面影响。不过现在来看，周末消息面利好偏多，那么下周大盘向上变盘的概率就会更大！