近期，A股持续调整，PCB概念算是极少数逆势活跃的板块。6月24日，A股三大指数均下跌超1%，全市场下跌个股近5000只。PCB概念股依然保持局部活跃，其中科翔股份（300903.SZ）4天2板“20CM”，景旺电子（603228.SH）2连板。 北向资金也持续加仓。至6月21日，板块龙头中军生益科技（600183.SH）20日外资净流入2.86亿元，5日外资净流入1.84亿元。 1、行业有多火爆？有公司表示“2024年订单全满” PCB（印制电路板）被称为“电子产品之母”，为电子元件提供了结构化的支持和连接。PCB广泛应用于消费电子、通信电子、计算机、汽车电子、工控医疗、航空航天等领域。 2023年，受需求疲软、行业“内卷”等影响，PCB行业经历一轮寒冬。但当前，PCB行业全面复苏，已经进入高景气周期。 据《证券时报》，近期多家上市公司回应订单情况。超声电子、深南电路、鹏鼎控股订单均较为乐观。 据《赣南日报》，赣州市章贡区一家名为奔力达的PCB企业2024年的生产订单已经全满。 银河证券称，PCB行业一季度属于淡季，但受益于AI驱动服务器领域PCB产值高速增长，部分公司业绩同比大幅增长。展望二季度，尽管台积电下调了全球晶圆代工年度增长预期，但也表示AI的需求非常强劲。A股部分PCB公司产品已经进入全球供应链体系，未来有望受益于AI发展，业绩持续保持高增长。 中银证券指出，展望2024年，伴随全球半导体周期复苏大势及以苹果XR、AIPC等为代表的终端创新推出，PCB板块“周期+成长”双重逻辑有望持续共振。 2、龙头生益科技获外资、国家队持续加仓 生益科技是A股PCB行业龙头。公司主营业务包括覆铜板和粘结片、印制线路板的设计、生产和销售。覆铜板为PCB上游。生益科技刚性覆铜板销售总额全球第二，全球市场占有率稳定在12%左右。 当前，受益于PCB高需求，覆铜板正迎来涨价周期。据Wind数据统计，5月下旬以来，覆铜板生产企业如建滔集团、威利邦电子、腾辉电子等均已发出涨价通知。 针对“消费电子、半导体等终端下游需求回暖，导致覆铜板上调价格”的市场消息，生益科技亦向媒体表示，5月份确实对相关产品进行了提价，但由于产品种类比较多，幅度不太一样。 去年以来，“国家队”持续重仓生益科技。全国社保基金一零六组合2023年一季度成为生益科技前十大流通股东之一，全国社保基金一一二组合2023年中期成为生益科技前十大流通股东之一。 北上资金更是持续加仓。2023年末，香港中央结算有限公司持有生益科技总股本2.86%，至2024年一季度末，已经加仓至4.77%。至2024年6月21日，20日外资净买入生益科技2.86亿元。 生益科技当前业绩高增。公司2024年第一季度营业收入44.23亿元，同比增长17.77%，归母净利润3.92亿元，同比增长58.25%。 据中泰证券，公司成长性显著，高端产品持续突破。生益科技作为国内最优质的覆铜板厂商，技术能力强，产品不断更新迭代，每轮周期产品均价均有抬升；且其成长属性料号占比超60%，体现出强大的产品力及成长性。此外公司产品持续迭代，目前特殊刚性覆铜板全球份额已达5%，为全球前十大特殊刚性覆铜板供应商中唯一大陆企业，高频高速板产品比肩国际一流厂商，IC载板产品也突破技术封锁，同时前瞻布局RCC材料，为公司后续业绩增长提供新动能。 （本文数据来源：同花顺iFinD等）