一、大事件 • 商务部发布关于对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品进行反倾销立案调查的公告。决定自2024年6月17日起对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品进行反倾销立案调查，本次调查确定的倾销调查期为2023年1月1日至2023年12月31日，产业损害调查期为2020年1月1日至2023年12月31日。 • 截至收盘，美股道指涨幅为0.49%，纳指涨幅为0.95%，标普500涨幅为0.77%，纳指、标普500指数再创历史新高。特斯拉涨超5%，微软、苹果、英特尔涨超1%，微软、苹果均创历史收盘新高。 • 6.18-美国5月零售销售月率 • 6.19-2024陆家嘴论坛 • 6.20-LPR报价、美国至6月15日当周初请失业金人数 • 6.21-美国6月标普全球制造业PMI初值、美国6月标普全球服务业PMI初值 二、舆情热点（整理自网络） • PCB-AI服务器PCB性能提升，单机价值量持续增长。由于其优越性能，HDI在AI服务器PCB中占比提升。GB200中PCB用量及规格同步提升，驱动整机PCB价值量大幅增长（生益电子、鹏鼎控股、东山精密、深南电路、博敏电子等）； • 果链-台积电专家反馈，苹果A18和A18 pro加单，iP­h­o­ne16的量上修1200万部的备货到9500-9600万部，是苹果对于新机销售信心的一个正向反馈（立讯精密、领益智造、歌尔股份、水晶光电、蓝思科技等）； • 3D打印-郭明錤：2H24新款Ap­p­le Wa­t­ch关注焦点是Se­r­i­es 10、铂力特/3D列印（金太阳、铂力特、华曙高科、金橙子、银禧科技等）； • 一体成型电感-苹果正在开发一款更薄的 iP­h­o­ne 机型，一体成型功率电感产品具有小尺寸、磁屏蔽效果好、稳定性佳等特性（美信科技、顺络电子、风华高科、铂科新材、麦捷科技等）； • 半导体-消息称台积电计划涨价：3nm或涨超5%，先进封装涨10%-20%/车用IG­BT的部分产品7月份开始涨价，幅度大约10%（通富微电、赛腾股份、扬杰科技、新洁能、长电科技等）； • 车路云一体化-武汉“车路云”一体化示范项目170亿投资获批，拟于6月开工（金溢科技、高新兴、万集科技、长江通信、华铭智能等）； • 军工-近期的一些叙事预期/工业和信息化部、国家自然科学基金委员会14日签署合作协议，共同设立大飞机基础研究联合基金（三角防务、爱乐达、中兵红箭、北方长龙、长城军工等）； 三、热点研报与纪要 1. 【国君策略】投资中国：以攻代守，蓝筹为锋（大盘价值+科技蓝筹）　 【观点】 区别于市场悲观的共识，以及去年我们谨慎的看法。2024年我们对中国市场看法要更积极，也是市场少数的乐观派。　 当前大多数的投资者只看到了宏观风险暴露的负面影响，我们认可市场关于宏观前景并不乐观的讨论，但这一预期已经体现在多年的持续调整与年初股市的波动中。　 我们看好股市的前提并不基于经济前景的即刻改观，而在于市场对宏观预期和负面因素的充分认识，这一前提已经形成。积极的变化开始出现，这并不是终点：1）股市有底线；2）经济政策不确定性下降；3）经济不确定性下降。　 罗马并非一日建成，投资者对不确定性的接纳是一个渐进的过程，市场调整要敢于逆向布局，我们判断指数会呈现“进二退一”式震荡上升。　 以攻代守，蓝筹为锋。当不确定性降低但投资者风险意愿偏低，投资重点在有产品、有订单、有业绩、估值合理的蓝筹股。　 【相关方向】 新“国九条”与股市基础制度改革同步指向投资策略需侧重经营质量与公司治理。现阶段投资重点在蓝筹股，有两大投资主线：　 1）海外地缘复杂与内需提振缓慢，稳定类大盘价值股如A/H红利资产仍有配置价值：煤炭/电力/金融/港股央国企等；　 2）不确定性下降，看好科技蓝筹与港股优质公司迎来转机：港股互联网，以及A股半导体/通信/机械/军工/医药等龙头公司。 2. 【天风电子】AI产业变革已现，全产业链重点布局 【观点】 • 结论：根据ComputeX展会上的技术和产品，NVL36/72预计三季度末开始出货；AIPC已经和传统PC做出代差；下一个爆款产品预计会是手机并延伸至可穿戴产品；AI+驱动电子产业变革趋势已现。 • AI服务器：GB200芯片已经出货， 预计24Q3 末开始给CSP供货；水冷散热成为标配趋势，散热系统与组装将是差异化关键。 • AI PC：硬件配置显著升级包含NPU 算力 达40tops 起，硬盘标配 512GB至1T；微软+高通的AIPC功能和产品力显著提升，预计Intel/AMD版本年底发布。 • AI手机：目前MTK的AI 功能提供系统厂商公版模型，让手机厂商可以调用，包含内建数字人、AI创作等应用。 • 半导体：AI+赋能消费电子需求提升，会带动半导体周期进入新一轮上升周期。 【相关方向】 • AI服务器：工业富联、鸿腾、中芯国际、灿芯股份、寒武纪、海光信息、盛科通信、澜起科技等。 • AI PC：联想集团、通富微电、光大同创、隆阳电子等。 • AI手机：立讯精密、鹏鼎控股、圣邦股份、艾为电子等。 • AI终端：恒玄科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、长电科技等。 本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，泡财经不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任，市场有风险，投资需谨慎。