在财富的迷宫中，我们都是探险者，手持着一张张可能导向宝藏的地图。但是，如果不小心避开那些心理陷阱，我们可能会迷失方向，甚至走向深渊。
在这个信息爆炸的时代，我们每天都在与自己的心理做斗争。
你是否曾在股市的波动中迷失方向？是否在消费的诱惑下失去了自控？今天，我们将探讨行为金融学家发现的22个常见思维错误。一口气读完这些可能难以快速消化，但如果我们想要成为成功的财富管理者，我们就需要牢牢记住这些并不起眼的心理错误。
人们常常是不自律的，包括支出太多、负债太多、储蓄太少。我们无法预测市场的短期方向（甚至长期预测也做不好），但我们的买卖行为一直基于这些无用的预测。在长达一生的投资历程中，我们的投资肯定难以超过市场平均水平，但我们一直在盲目地尝试。
研究人员发现了许多在储蓄和投资领域常犯的错误，虽然这些错误与买房、申请政府退休金和承担债务等方面的相关性不大，但与个人财务规划的其他方面息息相关。这些研究应用了大量的股票市场数据，这些市场每天都有数十亿笔股票交易，其产生的数据能很方便地用于量化研究。但在个人财务规划的其他领域，还没有类似充足的数据来源。
也许不是每个人都会犯这些心理错误，但这些错误普遍且根深蒂固地存在于我们的行为中，它们不能被视为只是少数人非理性的错误。没有人会像传统经济学理论所假设的那样，能够做一个没有感情和情绪的完全理性人，尽管我们一直想要尝试成为那样的人。
所以，想改善你的财务管理情况吗？《有钱，能买到快乐吗》作者乔纳森·克莱门茨
建议你避免犯以下22个心理错误。
01过于关注短期。
专家一直建议我们储蓄和投资，这样就可以在20年或30年后退休。然而多数人仍然只是关注眼前。有想买的新款电子产品吗？为了劝说我们不要推迟到12个月以后再买，商家会提供巨大的消费折扣诱惑。
我们常常被眼前的折扣和促销所吸引，却忽视了长期的储蓄和投资。数据显示，短期冲动消费的人数远远超过那些坚持长期理财规划的人。这不仅影响个人的财务健康，也反映了社会普遍存在的即时满足心理。
这种现象在社会中屡见不鲜，从冲动购物到频繁交易股票，我们的行为常常被短期利益所驱动。然而，历史告诉我们，那些能够抵御短期诱惑、坚持长期规划的人，最终往往能够获得更丰厚的回报。
我们还会受到一些事件的过度影响，包括最新的政治新闻、当前的经济数据以及近期的资本市场涨跌。我们非常重视未来几天或数周，对明年却没有投入足够多的重视，更不用说对未来十年了。
02常常缺乏自律。
极低的储蓄率一方面是因为过于关注短期，另一方面是因为缺乏自律的本性。我们的祖先不必像我们这样，通过约束消费来为退休准备资金。而现在的我们确实需要自律，对大多数人来说，这将会是一件挣扎一生的事情。
03认为投资成功的秘诀是努力交易。
无论是阅读企业年报，还是每日投入高频交易中，我们常以为这些活动会带来成功。然而所有这些活动，可能给我们带来的是一种掌控投资结果的错觉。
事实上，当我们进行频繁的、大量的、非分散化的交易后，会产生巨额交易成本。操作越多，结果不一定会越好。
04认为未来是可以预测的。
回顾过往历史，在20世纪90年代末科技股出现大幅上涨后，似乎很明显，接踵而来会发生科技股的崩盘。同样，我们对21世纪初的房地产泡沫破裂也不会感到惊讶。
相当确定可以预测到这两次市场崩溃。但真的是这样吗？这难道不是事后诸葛亮？我们忘记了当时存在的所有不确定性，我们还会忘记当时被证明是错误的各种预测。正是由于对过去的选择性遗忘，我们才会觉得未来的事件是容易预测的，从而投下大额赌注，而后却悔之晚矣。
05推断行情的模式根本不存在。
每当市场突然逆转，或研究一家新公司时，我们常常会使用类比的思考方式。当看着股市突飞猛进时，我们可能会想，这是不是1999年的行情重演，是不是一个熊市的开始。当我们遇到一家拥有众多热门产品的科创公司时，我们可能会想“这会是下一个苹果吗”。
随着市场行情的上下震荡，我们也想尝试去推断近期的行情，或预测行情的反转。一些尝试去推断市场行情的投资者会认为，上升的市场还将持续上升，从而不断买入更多；下跌的市场还将持续下跌，从而陷入恐慌并抛售。与此同时，另一些预测反转的投资者，可能会在市场下跌时冲进来买入，而在价格上涨时连忙卖出。
06厌恶损失。
研究表明，人们从亏损中获得的痛苦感是从盈利中获得的快乐感的两倍多。假设我们有机会在抛硬币游戏上赌100英镑。我们如果猜错了正反面，将会失去100英镑。
为了让我们参与游戏，猜对要奖励多少钱才会有吸引力呢？100英镑的奖金虽是一个比较公平的数额，然而，要吸引大多数人参与游戏，可能需要200英镑或更多。这表明我们有多么厌恶赔钱，这种对损失的厌恶有助于解释，为什么从历史来看，尽管股市长期是上涨趋势，而投资者却一直避开股市。
07常常会过早卖掉盈利的筹码，而紧紧抓住亏损的筹码。
虽然投资者通常被描述为厌恶风险，但更准确地说，我们是厌恶损失。当面临损失时，我们可能会愿意冒更大的风险来弥补损失。
比如持有的一只股票的价格下跌，我们会购买更多，这样的方式有时被称为加倍下注。我们的目标是，在我们平仓离开市场之前，尽可能保持不亏损。否则我们会拒绝出售，直到持仓的股票回到购买的成本价格，或接近实现盈亏平衡的位置。这不仅仅是亏损的问题，也是关于失去面子的问题。
如果坚持持有股票，我们可以用“这只是账面浮亏”来安慰自己。出售股票意味着我们承认自己犯了一个错误，同时伴随着与之相关的遗憾感。然而，通常更明智的策略是承认损失。
人们会固执地持有亏损的股票，也经常会过早、过急地卖掉盈利的股票。为什么呢？这可能是因为一种骄傲感在作祟。当我们实现收益并落袋为安时，这种感觉很好。但如果股票是持有在一个应税账户中，卖出套现行为，不仅会带来交易成本，还会带来高额的税款。
08过于自信。
大多数人都认为自己的驾驶技术比其他司机更出色，脑子比大多数人更聪明，长得也更好看。
虽然这未必是坏事，自信的人往往更快乐，他们能更好地应对压力，而且更可能在所从事的职业上取得成功。但事实上，我们不是盖瑞森·凯勒(Garrison Keillor)所描述的乌比冈湖边的孩子，我们并不比平均水平更优秀。有时过度自信，反而成为投资的真正障碍，会导致我们过度交易，盲目坚信自己可以打败市场，从而做出更大头寸的、更集中的投资。
09把赢的原因归于自己，而把输的原因归于别人。
当我们进行一笔股票投资时，如果价格开始上升，那当然是由于我们出色的选股能力。如果价格下跌，那就是我们的经纪人，或者是电视上那个白痴的错。这种对输和赢的归因偏差，减少了我们从错误中吸取教训的机会，同时进一步增强了我们的自信。这也解释了，在市场上涨过程中看到的羊群效应。
随着股市的攀升，越来越多的投资者赚到钱，自信心膨胀，使他们更愿意去冒险。如果此时赌场盈利效应伴随而来，还会给这种日益增长的风险偏好带来火上浇油的作用。就像在傍晚时分，一位幸运的赌徒，开始觉得自己处于领先地位，于是选择承担更大的风险。
10对风险的耐受性并不稳定。
在建立投资组合时，我们经常被建议做风险测评，然后用风险评级来指导买入多少股票和债券。但问题是，我们对风险的耐受性不稳定。今天我们乐于持有的投资组合，可能会让一年后的我们十分痛苦。
为什么我们对风险的偏好会变化呢？
因为当股市下跌时，我们可能会因为推断股市继续下跌，而在恐慌中卖出股票。也可能是，我们预测市场下跌会结束并开始反转，或者因为想到已经浮亏，从而在下跌时加倍买入，以待反弹时卖出，实现收益来弥补损失。
当市场上涨时，你会怎么做？你可能会卖出，因为你享受实现收益的快感，或者因为你预测行情会反转，但也可能因为相信“趋势是我们的朋友”，而投入更多的钱。如果受到赌场盈利效应的影响，我们可能也会囤积更多的股票。
011习惯于锚定特定的价格。
如果我们听说邻居的房子在两年前以30万英镑的价格售出，即使房价在这两年内有所下跌，我们也会认为，我们的房子至少也应该卖这么多钱。
同样，我们可能拥有一只股票，它曾涨到过50英镑，但后来跌到了30英镑。我们可能会坚持等到50英镑的价格再卖出，而拒绝以更低的价格卖出。
12常把错误决策合理化。
很少有人会承认并纠正错误，而是经常编造故事来让自己的错误决策看起来合情合理。我们甚至会改变做出这个决策时的记忆，我们会想象自己的行为比实际发生的更理智。我们所感到的不安有时被称为认知失调。
为了避免不适，我们试图解决两个相互矛盾的想法的冲突，即“我只是做出了一个愚蠢的财务决策”的想法与“我对管理钱很在行”的想法，我们会试图找到一些方法，让那个愚蠢的财务决策看起来更明智。
13习惯投资熟悉的公司。
包括雇主的公司、所在行业竞争对手的公司、总部在家附近的公司，以及使用过其产品的公司……熟悉感使投资者对持有这些股票感到更舒服，但其结果往往是，持有投资组合的分散化程度很糟糕，而且承担了很多不必要的风险。
14对所持有的股票给予更高的估值。
这被称为禀赋效应。为什么我们要额外附加一些估值而不愿卖出？也许是因为熟悉感，以及投资选择带来的承诺感让我们把谨慎抛至脑后。也许是因为我们是根据喜欢的某位股评家的推荐而买入的，或者是从父母那里继承了这笔投资，让我们产生了一种情感上的依赖。
15相比于做错事，更喜欢不作为。
如果我们没有卖出股票，而股价随后下跌，我们可能会责怪自己，但是这种遗憾相比于我们卖出股票以后，股价出现飙升所带来的懊悔感，还是会低得多。这种担心我们的行为可能会使事情变得更糟的恐惧，有时被称为现状偏见。
16认为故事比统计数据更有说服力。
学术研究告诉我们，价值型股票——那些基于市盈率和股息率等市场标准选出来的低价股票，其表现优于成长型股票，尽管后者的收益和销售都在迅速增长。但学术研究不是一个好故事的对手，我们仍然会被拥有巧妙创新和狂热客户的热门成长型公司所吸引。
成长型股票也提供了实现梦想的机会，我们可以想象，这只股票可能会突然飙升100%或200%。事实上，这种幻想往往比实际赚到钱更令人愉快。这和度假很类似，想象我们的度假场景，往往比实际的旅行更有趣。最重要的是，热门成长型股票提供了一种有吸引力的回报结构，与彩票一样，投入并不多，但是潜在收益很大。然而投资这样的股票，在大多数时候，我们都会空手而归。
17决策常基于容易获得的信息。
尽管车祸造成的死亡率要比飞机更高，但当飞机失事成为新闻头条时，我们会开始害怕坐飞机而不是开汽车。同样，我们听到很多关于投资传奇人物沃伦·巴菲特的故事，也听到很多人生赢家购买彩票中大奖的新闻，这让我们感觉，击败市场和彩票中大奖的可能性比实际上要大得多。
18常关注那些能证明自己观点的信息，选择性忽视与自己观点矛盾的信息。
这种现象在持看涨或看跌股市观点的人中很常见。看涨者发现到处都是乐观的理由。看跌的人呢？他们看到的情况恰恰相反。
我记得我曾收到来自《华尔街日报》读者的信，其中一位读者在信中指出，在过去一年中，大多数股票的最高价和最低价之间存在着巨大差距。他认为，这是在股市上很容易赚钱的证据。另一位读者也指出了同样的现象，但是他认为，这是在股市上很容易赔钱的证据。
19相信成交量是一个安全指标。
“每个人都在购买”的成交现象，会让投资者觉得该投资具有安全性。这种错觉通常对投资不利。
在选择餐馆或电影时，受欢迎程度可能是一个有用的指标，但在投资时，它可能会给你带来一场灾难，因为我们会发现自己跟随大众买入时，股票的价格已经很高了。
20财务决策并非基于纯粹的财务考虑。
就像普通消费者的购买行为一样，基于财务考虑的决策有三个好处：功利作用（它会给我带来什么）、表现作用（它表达了我什么诉求）和情感作用（它给我带来什么样的感觉）。
当我们管理财务时，可能会坚持认为我们的目标是纯粹功利性的，我们想要的就是赚钱。但事实上，我们经常出于表现欲或心情因素而做出决定，但这两个动机可能会不利于功利性目标的实现。
我们可能会为投资对冲基金或求助一名私人财务顾问而感到自豪，但由于费用高昂，我们不太可能获得超过市场平均水平的回报。
我们可能会对一只仅投资承担社会责任的公司的基金感觉良好。我们可能会从频繁的股票交易中寻求刺激，我们会沉浸在频繁交易的快感之中，而这种频繁交易可能会损害我们的财务收益。
类似地，我们可能会从购买成长型股票和刚上市的新股中获得快感，因为这两种类型的股票都提供了一个实现超高收益梦想的机会。
22常算心理账而非算财务账。
主要会以三种方式表现出来。
第一，我们会把财富按照不同的心态分别归类到不同的心理账户中，并以不同的方式看待每一类。例如，我们可能会愿意提取银行账户中的钱来消费，而不愿出售任何一份所投资的基金份额，除非出现可怕的紧急情况。
第二，我们会关注好几位信得过的股票专家，然后按照他们的推荐，建立一个分散化投资组合，却没有关注整体投资组合的表现。当组合中某一项投资出现亏损时，我们的心情也跟着大起大落。
第三，我们会明确区分投资带来的收益和出售标的资产带来的资本利得。请记住这句古老的格言“在你挣到钱之前，千万别把它花掉”和“千万不要打本金的主意”。
按照这些思路，退休人员通常会快乐地花掉股息和利息，但他们不愿出售任何股票和债券。这种心态可能会导致他们购买高收益的投资产品，并承担了意想不到的更高的风险。
随着我们一步步揭开这些心理误区，我们开始明白，理财不仅是数字的游戏，更是一场心理的较量。记住，真正的财富管理者，是那些能够超越短期诱惑，坚持长期规划的人。
理财之道，不在朝夕之盈亏，而在长远之规划与自律。
当你年老时，回首过去，你会感谢现在做出的每一个明智的财务决策。那些坚持和自律，将是你通往财富自由之路的坚实基石。
那么，告诉我，当你站在满是诱惑的十字路口时，你会如何选择？是跟随冲动的脚步，还是坚守理性的灯塔？在评论区留下你的足迹，让我们看看谁的理财故事最精彩！别忘了，理财的智慧，有时候比金钱本身更有价值。
