今天，股市大涨，地产股涨幅更大！

这是咋回事，穿着病服从ICU里冲出来了？

今天聊下最新的政策动态吧。

股市带量大涨

近几个月的上证高点，出现在5月20日，达到3174点。

这有什么讲究？

因为5月17日出台房地产新政，隔了两天周末，5月20周一，继续冲高，然后就步入跌跌不休的通道里了。

其后，3000点破了，2900点破了，股民们心哇凉哇凉，连胡大韭菜都没脾气了。

因此，今天上证暴涨2.06%，可以说是久旱逢甘霖呀。

尤其是，带量大涨，量能突增，类似4月26日。

单看技术形态，似乎是要重演4月下旬至5月中旬的上涨行情了？

地产股涨幅超大盘

大盘能不能重演历史，关键还得看房地产！

房地产是中国经济的第一大支柱，自然也应是影响股市短线涨跌的第一大权重。

我们再观察一下地产股走势。

今天地产股大涨超4%，其中万保招金涨超5%。

昨天，大盘是下跌的，而地产股却逆势大涨1.7%。

7月以来的形态，地产股总体上略强于大盘。

而4月下旬至5月中旬，地产股涨幅远大于大盘。

也就是说，地产股在引领近期大盘指数的走向。

上一波股市上涨行情

想要搞清楚当前发生的事，以及未来一段时间地产股的走势，先须回顾一下上一波上涨的内在逻辑。

上一波上涨，地产股4月25日止跌反弹，26日大幅拉升，其后一直上涨至5月22日。

启动上涨的原因何在？

4月30日，政Z局关于部署经济工作的会议提出：

要持续防范化解重点领域风险。继续坚持因城施策，压实地方政府、房地产企业、金融机构各方责任，切实做好保交房工作，保障购房人合法权益。要结合房地产市场供求关系的新变化、人民群众对优质住房的新期待，统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，抓紧构建房地产发展新模式，促进房地产高质量发展。

大家注意：

“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施”，这是一个新提法！

与去年12月重要会议相比，这次没提“三大工程”，那就是有所淡化了。

强调消化存量房产，那就是要去库存！

去库存的方式有很多，包括刺激购房需求，地方收购存量一二手房用于保障房、人才房，旧改棚改城中村改造的货币化安置、房票安置拆迁户等。

优化增量住房，涉及建造好房子、优化新房总量与供应结构。

4.30会议，对于房地产进一步吹暖风。

其后出台的5.17新政，其实是细化落实4.30会议精神的。

而部分外资或内资，可能提前几天了解到4.30会议的大概内容，所以提前布局了地产股，所以才出现地产股早在4月25就启动行情！

新一轮楼市刺激不远了

回顾完上一轮行情，咱们就聚焦当前及未来一段时间走势。

上文提到，7月以来的形态，地产股总体上略强于大盘。

主要与两次重要会议有关。

7月18日，二十届三中会议审议通过《关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》。其中提到：

充分赋予各城市政府房地产市场调控自主权，因城施策，允许有关城市取消或调减住房限购政策、取消普通住宅和非普通住宅标准。

显而易见，这是利好消息。但属于是对既有政策的重述，所以利好较小。

7月30日，政Z局关于部署经济工作的会议提出：

要落实好促进房地产市场平稳健康发展的新政策，坚持消化存量和优化增量相结合，积极支持收购存量商品房用作保障性住房，进一步做好保交房工作，加快构建房地产发展新模式。

以专业的眼光来看，这一表述，对楼市的利好要大于《决定》。

督战各地落实5.17新政，进一步强调去库存，“积极支持”收购存量新房，语气加重，必然会达到鞭策相关部门和各地加大收购速度和力度。

所以，4月30日当天，在大盘下跌的情况下，地产股已有所表现。

老杨预计，接下来，早则8月，晚则9月，相关部委和地方，还会进一步释放政策利好。

大家不妨拭目以待。

为什么须更大力度救市

也许有人会问，老杨你怎么老想着要救楼市？

形势比人强呀！

宏观大势，逼迫着有形之手，必须采取某些手势。

简要看三组数据吧。

全国新房成交面积同比增速，2022年以来一直保持下跌态势，只是跌幅时大时小。

今年上半年，同比下跌19%。如此大的跌幅，过去20年多年来罕见。

全国房地产开发投资增速，2022年以来持续下跌，今年上半年下跌10.1%，剔除2022年一季度疫情因素，属于历史最大跌幅！

而房地产开发投资又是全国固定资产投资的重要组成部分，过去两年严重拖累了整个投资，而投资又是拉动经济的三架马车之一。

所以么，经济增速下行压力很大。

新公布的7月制造业PMI为49.4%，相比之前两个月下滑0.1个百分点，继续处于荣枯线以下。

这是经济领先指标，也就意味着7月经济弱于6月。

一季度经济增速为5.3%，二季度经济增速为4.7%。

如果7、8月份经济不能稳住，则三季度经济增速就难看了。

如此，则全国保5%的压力就相当大了。

那该怎么办？

政策端必须进一步发力！

刚才聊过房地产政策了。

其实，宏观经济政策亦如此。

7月30日，政Z局会议提出：

下半年将要加强逆周期调节，加快全面落实已确定的政策举措，及早储备并适时推出一批增量政策举措。

也就是说，无论经济面，还是股市和楼市，皆需要适时推出一批增量刺激政策！

老铁们​，信不信？