核心观点：
9月底政策转向以来，股市从极冷到极热，最近进入新的均衡态。本周作为超级周，叠加大选和会议召开，在关键结点，A股主要指数震荡为主。
回顾新兴产业几大细分板块，过去一段时间实现大幅上涨，从长期来看，新兴产业部分板块实现了优势性的涨幅。
数据来源：wind；统计周期2019/11/1~2024/10/31；仅作案例展示，不做投资推荐。
虽然已经上涨了很多，但是新兴产业指数长期弹性较高，且当前处于较低位置。
数据来源：wind；统计周期2019/11/03~2024/10/31；指数过往表现不代表未来表现，不构成任何投资建议及投资收益的保证。
王斌管理的浙商智选新兴产业，关注半导体设计、半导体材料、互联网、计算机、光伏胶膜、光伏玻璃、创新药、医疗器械等领域。王斌表示除了重视公司的质量，我们越来越重视行业的供给格局。其中有一些行业需求还比较低迷，一旦后续需求回暖，就是较好的右侧介入机会。
浙商智选新兴产业混合基金今年以来涨幅为8.82%，同期业绩比较基准为8.47%。
管理的浙商聚潮新思维混合今年以来11.43%，同期业绩比较基准为10.32%。今年业绩表现较好，产品弹性较好。过去1年、2年、5年收益率分别为9.63%、5.49%和81.14%，同期业绩比较基准收益率分别为8.23%、11.13%和12.66%，中长期业绩优秀。(截至2024年10月31日）
作为擅长新兴产业的基金经理，他有6年证券从业经验，有6年实业工作经验，对半导体，电子，信息通信产业（ICT），新能源等产业有深入研究，相信“企业价值创造”为投资获利的根源。
对于未来表现，基金经理王斌认为从宏观经济看，9月核心CPI依然向下，通缩特征鲜明。10月以来家电家居补贴确实起到效果，很多终端需求都拉起到20%以上的同比增长。可见，只要真的出钱，消费是可以提振的。这在22年汽车补贴的过程中也得到验证。10月PMI数据回到50.1新建商品房和二手房成交总量同比增长3.9%。这两个关键的数据给了我们信心。如果沿着当前思路继续下去，存量政策加快落地，增量政策加码，这一轮通缩型去杠杆会更加积极有效。
产业方面，10月份最关键的变化是光伏行业。在剧烈资本周期的末尾，供给侧出现了更强的出清迹象。目前硅料和玻璃的具体政策还没落地，但是大概率会有强劲政策出台。反之，若没有任何政策出台，尾部下行更剧烈，但是对应出清更彻底，明年供给格局更好。所以，从第一性原理来讲光伏作为便宜的清洁能源，长期量的需求大概率还会向上。那么只要供给侧出清，就是很好的资本周期投资机会。我们在年初已经完成了玻璃，胶膜等格局极致好的环节梳理，当前自然积极把握。风电的资本开支高峰是21年，当前大型铸件出现了明确的供需反转，也是历史性的机会。
浙商智选新兴产业混合A（中风险）成立于2022年05月24日，根据产品定期报告数据显示，2022年、2023年、2024年上半年净值增长表现/同期业绩比较基准收益率分别为-8.71%（-7.95%）、-7.00%（-19.61%）、-8.03%（-7.04%）。产品业绩比较基准为中国战略新兴产业成份指数收益率×70%+恒生科技指数收益率×10%+ 人民币银行活期存款利率×20%。浙商聚潮新思维（中风险）成立于2012年03月08日，根据产品定期报告数据显示， 2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、2024年上半年净值增长表现/同期业绩比较基准收益率分别为51.74%（ 21.32%）、55.67%（27.21%）、33.76% （-0.66%）、-24.45%（-10.69%）、-6.61% （-4.64%）、-4.48%（2.37%）；产品业绩比较基准为沪深 300 指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45%。王斌于2022 年 5 月 24日任职浙商智选新兴产业基金。王斌于2022年3月24日任职浙商聚潮新思维混合基金基金经理。文中产品数据来源wind，截至2024年10月31日，已经托管行复核。
基金有风险，投资须谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。本材料仅为宣传材料，不构成任何投资建议，不作为任何法律文件。投资人应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。投资基金应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回基金，基金销售机构名单详见基金管理人网站公示信息以及相关公告。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。以上观点和预测仅代表当时观点，随着市场变化今后可能发生改变。
