（文中部分图片来源于ai生成）
前面给小伙伴们介绍了如何使用常见的技术指标，以及如何看懂盘面信息、如何看资金流向，这些方法统称为技术面分析法，适合喜欢进行短线交易的人群，那作为中长线和价值投资者，要如何选择好的股票呢？现在给大家介绍基本面选股的常用方法和指标－相对估值法）。
如果让你有一个机会在漫威宇宙中探索，你是愿意去“宇宙中著名的垃圾场”的萨卡星？
还是雷神的家乡，充满了各种宝物科技先进的阿斯加德？
想必大多数小伙伴都会选择后者，就像在A股投资中，大家都想找到一个“宝藏公司”，而不是找一个“垃圾股”。可是如何才能找到这样的星球呢？
今天就来带大家挖掘“投资星球”中的“宝地”，一起分析分析这个公司到底赚不赚钱？买入价位合不合理？通过分析公司基本面，你就能大概判断这家公司是不是一家好公司，是否值得投资……
今天就为大家挑出一些最关键，最常用的简单估值方法，来分析一下，这些指标，到底是怎么用来挑选股票的！很多股票交易软件的首页右侧或者F10里都有这样的数据（下图截取自wind）：
市盈率：市盈率=每股价格(P)/每股收益(E)=公司市值/净利润
你可以把市盈率理解为“回本期限”，就是一笔投资要多久收回本金，打个比方，例如你以20元股价投资某家上市公司，过去1年这家公司每股收益5元，此时此刻20/5＝4倍就是现在的市盈率，假设这家上市公司的盈利水平不变，那么你需要花费4年的时间收回投入的本金~ 那就代表了市盈率越低越好，投资价值越大？不可以这么说，不能够把市盈率这么直接拿来套用，到底什么原因下面我们就来分析一番~
原因就在于不同的行业当中市盈率不一样，传统行业由于发展潜力有限，市盈率通常较低，那么这个高新企业发展潜力就要好很多，这样投资者就会给予很高的估值了，导致市盈率变高。当盈利较少甚至为负数时，PE值会受到极大的扰动，这就使我们难以处理诸如周期行业或一些偶有亏损的股票。
净资产就是这个公司真正属于股东们的东西，越多越好，使用市净率，是因为未来的收益和现金流都是暂时的，只有公司的实体性财产才具备更现实、更确定的价值，对制造型企业来说，账面净资产就是那些为其创造了大量财富的实体性资产，比如厂房和机车。但对于技术型的和服务型的公司，它们创收的核心却是人员、技术和流程，这些“资产”都不会反映在公司的账面上。
简单理解就是公司剔除负债后的净资产净赚钱比例，你可以理解为你自己一个月工资除去生活开销后，留下的钱。不过，正因为指标的简洁，对它的误用也时有发生——选中一只看似便宜的垃圾股，或错过一只看似昂贵的大牛股，都叫人捶胸顿足。
市售率 ：市售率=市值/销售收入（销售收入就是这个公司在营业环节产生的总收入，去掉费用，就是毛利润了，所以越多越好）
换言之，净利率较高的企业，比如软件或医药公司，它们只需较少的销售额就能获得不错的利润，反映到PS上就显得较高；相反，像零售业这样净利率较低的行业，则需要很高的销售量才能达到同等的利润水平（“薄利多销”说的就是这种情况），因此PS也相对较低。
在一些市盈率不能胜任的情况下，市售率（PS）是个不错的选择：它等于总市值除以企业的主营业务收入，因此总是正数。同时，相较于报告上的利润值，收入数据更不易受到人为因素的影响，因而更稳定也更客观。
净利率较高的企业，比如软件或医药公司，它们只需较少的销售额就能获得不错的利润，反映到PS上就显得较高；相反，像零售业这样净利率较低的行业，则需要很高的销售量才能达到同等的利润水平（“薄利多销”说的就是这种情况），因此PS也相对较低。
看完上面内容是不是感觉信息量有点大，我为大家总结了张表，小伙伴们学完知识后可以自己动手分析几家上市公司的估值是否合理：
最后，再给大家普及一个小知识，在交易软件上大家经常看到市盈率PE上面还有一些英文字母LRY、TTM，分别代表什么意思，又有什么区别呢？
市盈率按计算周期不同分为三种：分别是静态市盈率、滚动市盈率、动态市盈率
1、静态市盈率（LYR），计算方式为当前总市值除以去年一年的总净利润（会计年度）。
2、滚动市盈率（TTM），计算方式为当前总市值除以前面四个季度的总净利润（自然年度）
3、动态市盈率(动)，计算方式为当前总市值除以预估今年全年总净利润。小伙伴会问哪种更好？ 世上没有一种指标单独来看是万能的，一定要组合和对比多种指标来分析才是客观、合理的，举个例子，对于同一家公司，三个指标可以结合起来进行分析，可以评估公司的估值变化趋势，当滚动市盈率或者动态市盈率大于静态市盈率，表示公司的成长性较好或者当前向好的趋势发展~
下次将给大家带来基本面分析的盈利能力指标家族ROE、ROA、EPS等如何运用的知识，喜欢我的文章就请多多关注哟~
风险提示：本文数据信息均来源于公开渠道，其观点仅代表本人在当下时点的分析、推测与判断，与其所在的机构无关。登载于此仅出于传递信息之目的，供交流学习讨论使用。本文的所有内容均不构成任何证券的投资建议。
版权声明：本内容版权归作者本人所有，如转载使用，请先征得本人同意，注明来源及作者、文内保留标题原题以及文章内容完整性，并自负版权等法律责任。
杨一帆 投资顾问编号S0880620020042
