以下部分图片来源于ai

上一期给大家介绍了看清基本面的几个关键估值指标，这一期来和大家聊聊基本面分析里的盈利能力，也就是赚钱能力，这属于财务报表分析的内容，提到那三张财报里的各种会计科目，会让很多小伙伴望而却步。

的确，要对一家公司的财务进行仔细的分析，至少要学一本书的知识。

今天就为大家挑出一些最关键，最有价值的赚钱指标，来分析一下，这些指标，到底是怎么用来挑选股票的！很多股票交易软件的首页或者F10里都有这样的数据（下图截取自wind）：

图表上的信息量太大，要怎么看呢？

比较不同公司的EPS高低没有意义，必须同时考虑股价和市盈率，才能有意义。理论上，通过EPS盈利的公司股价也相对较高，因此，不是直接看到EPS的高低，而是通过市盈率来判断。

观察同一公司过去的EPS倾向，也将未来的成长性纳入评价在考虑股价时，虽说现在的利润率越低越好，但通常也要考虑利润的“将来的成长性”。如果一家公司从过去到现在EPS持续增长，股价通常也会水涨船高。因为成长性只是推测，将来的增长率也不一定能维持。即使将来有增长的可能性，也要避免购买的股价过高。

2. ROE：ROE也就是股东的投资回报率。ROE等于赚钱比例 X 卖货速度 X 杠杆比例，这一指标是股神巴菲特的心头好，他曾经说过自己只投ROE大于20%的公司。也就是公司做一趟生意可以赚多少钱，乘以公司一年能够做多少趟生意，乘以公司的所有资产中有多少钱是借的，杠杆比例越大，说明公司借钱越多，股东出资越少。好公司的特点就是具有非常高的ROE，而且是长期比较稳定的，说明公司的主业赚钱非常稳定。1.如果你买的公司ROE只有6%，即使在低位买入，持有十年，你的年化收益和6%不会有什么区别。

如果一家公司ROE长期保持在20%以上，即使在高位买入，持有十年，因为复利效应，长期收益率也会让你满意。

如果只能拿到6%的收益率，还要承担那么大的风险，那还不如就直接买短债基金，还不用承担那么大的风险。

ROE还有两个孪生兄弟，那就是ROS和ROA，在此也跟大家简单聊聊：

ROS（Ratio of income as percentage of sales）即销售利润率，是衡量企业销售收入的收益水平的指标。

其计算公式为：销售利润率=利润总额/ 营业收入×100%

ROA：ROA（Return On Assets）资产回报率也叫资产收益率，用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。注意：和ROE的区别。ROA和ROE是前者反映总资产的盈利能力。后者反映净资产也就是股东权益的盈利能力

3. GPM（Gross Profit Margin）：称为毛利率。⼀般来说，⽑利率越⾼越好，代表企业能够合理控制⽣产成本，不过⽑利率⽔平⾼低，要视⾏业⽽定。因⽽，在使⽤这⼀指标的时候，需要考察同⽐和环⽐增长数字，⼀半⽑利率同⽐增长超过10%的公司，可以视为绩优股类型。巴菲特认为——毛利率在40%级以上的公司，一般具有某种持续竞争优势，而毛利率低于40%的公司，则一般处于高度竞争的行业，因为竞争会削减。如果一个行业的毛利率低于20%，这个行业显然存在着过度竞争（当然也有例外）。

毛利率指标检验并非万无一失，所以我们要考虑持续性。我们应该查找公司，在过去五年到十年的毛利率，确保其持续性。

注意：销售毛利率与销售利润率是不同的两个指标，因为后者已剔除了期间费用，前者仍包含期间费用（如管理费用、财务费用等）。

原创不易，欢迎关注+点赞，发财不迷途~

风险提示：本文数据信息均来源于公开渠道，其观点仅代表本人在当下时点的分析、推测与判断，与其所在的机构无关。登载于此仅出于传递信息之目的，供交流学习讨论使用。本文的所有内容均不构成任何证券的投资建议。

版权声明：本内容版权归作者本人所有，如转载使用，请先征得本人同意，注明来源及作者、文内保留标题原题以及文章内容完整性，并自负版权等法律责任。