盘前补充： 主要观点： 1.两市成交1.7万亿，指数盘中冲高逼近3400点，但

盘前补充： 主要观点： 1. 两市成交1.7万亿，指数盘中冲高逼近3400点，但金融冲关受阻导致震荡回落。港股南下资金持续流入，但对冲基金有流出迹象，港股将经历再平衡过程。 2. 流动性充沛背景下，符合内资交易风格的低位低估值股票迎来A股式炒作，盘面已有体现。 3. 美股反弹持续性待观察，核心通胀缓解为降息带来空间，但关税战重启，特别是与欧盟加拿大的关税战，可能使通胀再度上升，中国明确反对将加征关税压力转嫁给中国供应商，全球对川普的关税讹诈态度强硬。 4. 钢铁和铝关税加征背景下，铜业可能卷入关税战，铜补库需求可能提前。 5. 本周到下周是大厂密集事件期，包括英伟达GTC大会、特斯拉机器人供应链落地、华为春季发布、腾讯资本开支和字节系新动作等。 6. GTC大会部分信息提前挂网，市场已选择电源方向，后续可能拓展到其他方向，光通信企业有大单但沟通不畅，去年炒作后多数公司未取得实质性业务进展，反而股价下跌后面临更多问题。 7. 机器人板块目前是带货模式，市场对T链落地后讲故事难度增加有清晰认识，国内供应链中参股+业务合作的供应商将凸显，有确定性的企业已在筹备建产能。 8. 国内大厂相关信息透明，卖方跟踪紧密，交易标的可能需要更换，风偏下降时部分标的难以操作。 9. 从交易角度看，市场容错率下降，但成交量仍在，低位有基本面改善的板块和辨识度高的个股表现较好，持股体验相对较好，需关注行情是否会向纵深发展。