股指窄幅震荡，半导体、芯片再度大涨，科技行情人气回升，接下来还有好戏？

美联储议息靴子落地，央行释放重磅利好，调整何时结束？

透视股市迷局、洞察行业趋向、把握投资机遇，做股市明白人，做明明白白的投资！也许点个关注就能改变自身财运哦！

一、靴子落地！三大利好，一大利空，影响几何？

利好1：央妈重磅发声，楼市去库存加力！

央行：支持地方国企收购已建成存量商品房，着力推动保障性住房再贷款政策落地见效，加快推动存量商品房去库存。

点评：楼市事关国计民生、经济复苏及社会稳和谐稳定，是国之大事、民之要事。楼市关联上下游六七十个细分行业，保障其平稳运行“软着陆”非常重要。从国家到地方稳定楼市的决心很坚定，政策亦很给力，降首付、降利率、购房落户各种松绑，着力从供需两端解决问题。上下一心，其利断金！我想楼市最终一定能稳定下来。

楼市稳则经济稳，经济稳则信心稳，信心稳则股市涨，股市涨则促消费、稳楼市，形成良性循环。当看明白链条反映后，就应该清楚“活跃资本市场，提升投资者信心”决策的重大意义所在，就应该知晓“加强投资端建设，提升股市投资价值，培育耐心资本”的意义所在。不论是现实需求、还是政策导向，不论是股市自身运行节奏、还是国际国内形势局势，都指向A股十分有必要且即将来上一轮牛市行情。

市场调整的时间空间、估值分布、政策激励、经济基本面等促进A股走好的多重积极因素都到位了，现在唯一差的是信心，一旦经济复苏、政策力度或股市自身向好的信号进一步增强，市场信心回归，行情就会腾空而起，挡都挡不住。这一幕在A股历史上已经出现过N多次，何其相似！2008年、2012年、2018年哪一次市场不悲观？可又有哪一次市场不是在悲观中触底大涨？

利好2：美联储议息靴子落地，美股涨疯了！

点评：美国5月份通胀降温，核心CPI降至2021.4以来的最低值，9月份降息预期升温，纳指、标普双双创出历史新高，苹果、微软、英伟达、博通、高通、特斯拉等科技巨头纷纷大涨。美联储虽然6月份按兵不动，但加拿大、欧洲央行已经开启降息模式，全球降息周期的窗口已经打开，后面会有越来越多的国家加入到降息阵营。全球流动性改善是可以预期的事情，这对流动性敏感的港股来讲是中线利好，有利于黑马配置的恒生科技、恒生医疗表现。今天二者纷纷高开，期待着能来一波反弹。

利好3：美国生物安全法案靴子落地，A股欠医药医疗一波大涨！

美国《生物安全法案》立法受阻，技术性流产，这对CXO板块来讲是大利好！昨天药明康德、康龙化成、凯莱英等CXO龙头闻讯大涨。

点评：近几个月，压制医药医疗行情的生物安全法案靴子落地，医疗板块终于可以喘口气了！对大健康赛道黑马高度看好，一切尽在图中，咱们先看几张图。

300医药、中证医疗、生物制药三大细分赛道纷纷创出历史最大跌幅，估值跌到10多年的历史性低位与大底部区，作为极具发展潜力的高确定性行业，这是多么难得的中线布局机会！

基本面来看，医药医疗行业优质赛道的属性在未来10年20年都不会改变，14亿人口的庞大市场、加速到来的老龄化社会、中国经济长期向好的发展前景及居民收入的可持续增长，奠定了大健康赛道无与伦比的成长基础，集采、反腐、外围影响等利空出尽出清，行业格局重塑，未来估值修复是必然的！A股欠医药医疗一波大反弹，不是不涨，只是时机未到！大底部区我们需要多一些耐心。

技术面来看，医药、医疗、生物三大细分赛道均大跌超60%，后二者更是接近70%的跌幅，风险释放非常充分，估值回归非常到位，中长线性价非常高，月线技术指标跌至历史超低位置，酝酿着大级别超跌反弹的动能。

一句话小结：大健康赛道估值低、位置低、性价比高、投资价值突出，虽然暂时不涨，但未来大涨可期，黑马决定继续潜伏，中线耐心持有，静待牛市开花结果！

利空：欧盟加征关税靴子落地，最高达38.1%！

欧盟委员会拟从7月4日起对从中国进口的电动汽车加征关税：比亚迪17.4%、吉利汽车20%、上汽集团38.1%，其他参与调查但未抽样的中国生产商21%。宝马、奔驰、大众等知名汽车巨头表示反对！

点评：欧盟拟对我国新能源汽车加征关税，力度比预期略低，虽然对行业发展有一定影响，但还不至于致命，中国新能源汽车有着巨大的成本优势，即使加了关税，依然有着良好的竞争优势。

白线处是强支撑，绿线处是强压力，利空靴子落地，5月份新能源汽车销售火爆，行业基本面预期有所好转，中线来看维持区间震荡的可能偏大。

画龙点睛：做投资一定要有逆向思维的能力、底部布局的胆略、坚守价值的定力及耐心等待的恒心！乌云终将散去，晴天必会到来！作为在股市摸爬滚打了近20年的老股民，见惯了历史性大底部区太多人如惊弓之鸟般的恐慌无措、大顶部区如飞蛾扑火般的勇往直前，这就是人性哪！我可以理解所有人的心理，但我不赞成随波逐流。当我们克服了一次人性的弱点，就等于一次真正的成长，就是一次投资上的进步！市场氛围也许还有些悲观，但做为投资者，在已经调整了3年之后的历史性大底部区真的不应该再过于悲观了！市场自有其价值所在，市场的价格发现及价值定位功能从来都不曾真正失效过，价格围绕价值波动是股市永恒不变的节奏！

二、主要板块行情分析

1、中证A50

中证A50是中国核心资产的代表性指数，从沪深两市各行业中挑选50只最具代表性的行业龙头组成，因此它比上证50和沪深300的龙头特征更为明确。比如，新能源汽车龙头：宁德时代、比亚迪，芯片龙头：中芯国际，半导体龙头：北方华创，医疗龙头：迈瑞医疗，创新药龙头：恒瑞医药，中药龙头：片仔簧等等，因此这个指数有着更高的成长性和更高的科技含量。

行业分布比较均衡，不存在上证50和沪深300大金融占比特别重的弊端。

经过三年多的调整，中国核心资产估值跌到历史低位，行业龙头跌成了白菜价，中长线投资价值非常突出，性价比非常高。在政策利好及经济复苏向好的情况下，行业龙头会率先受益，随着市场信心逐渐提升，A股新一轮牛市也必会到来。自2月初，A股已经告别单边下跌，市场进入筑底期，市场情绪较年前已明显好转。正如国际投行巨头高盛所言：中国市场已现复苏信号！

买股就是买国运，中证A50就是我们的国运指数。黑马高度看好祖国的国运，所以对中证A50的价值属性及中线潜力非常看好。对于普通投资者来讲，如果不擅长择时，在历史性大底部区中长线定投中证A50是胜率极高的策略，不需要高超的实战技术，坚持就是胜利。通过细水长流的投入，平抑市场波动，把短线的不确定性，变为中长线的确定性。

2、芯片

半导体、芯片再次领涨，科技行情有越走越好之势！黑马通过配置科创50、科创100跟上了这波行情，但有意犹未尽之感，决定发车一只纯正的芯片标的。

芯片四大投资逻辑：

一是调整充分，性价比高。黑马做中线投资首先看调整是否充分、风险释放是否充分，因为这关系到安全边际与性价比；其次是看行业基本面是否向上或即将向上，因为这关系到市场信心及行情持续性。

这轮熊市中芯片大跌64%，基本赶平上轮熊市最大跌幅，月线技术指标也跌至低位区，严重超跌，调整非常充分，进入中长线投资布局的机会区。

二是成长性高，弹性好，进攻性强。芯片是高成长行业，反映在行情上就是每轮牛市都大幅上涨，最近三轮牛市涨幅均超过400%，进攻性十足。

三是国产替代空间巨大。中国是世界上最大集成电路市场，占据全球60%以上的市场份额，但自给率非常低，约25%左右，距离2025年75%国产自给率有3倍的提升空间，成长潜力巨大。

四是行业景气度回升。AI兴起加上消费电子回暖，算力芯片、存储芯片等需求剧增，产品提价，景气度回升。

这一波反弹量价配合，有冲击白线压力位的倾向，如能顺利突破，准备在回踩确认时加仓；如果遇阻回落，准备在回调过程中低吸。

3、大科技

最近科技板块反复活跃，市场人气回归迹象比较明显，最根本原因在于科技赛道基本面预期正在好转。

一是行业去库存周期进入尾声，补库存逐渐周期开启。集成电路行业有着明显的周期性，通常上行周期2--3年，下行周期1-2年。2021年7月份半导体芯片逐渐进入去库存周期，至目前差不多3年时间了，从行业周期规律来看去库存应该要结束了，因受国际经济大环境影响有所延迟，但去库存周期进入尾声阶段这是明确的。从近期国际国内市场公开的销售来看，AI相关的半导体产业链出现量价齐升情况，反映行业正在开启补库存周期。

二是AI兴起，为行业带来增量需求。AI加速发展，算力需求剧境，加上AIPC、AI手机等即将全面推向，为行业带来可观的增量需求。

三是消费电子初现复苏迹象。手机、电脑、平板、家电、新能源汽车等科技含量越来越高，电子元器件需求量越来越大。全球智能手机市场已连续两个季度保持了复苏势头，平板电脑、可穿戴设备出货量开始出现回升迹象。

行业基本面预期向好，加上国内政策利好，近期大科技反复活跃，有止跌反弹倾向。为了把握机会，近期黑马多次加仓科技赛道。

其它板块行情分析稍后奉上，友友们记得及时回来收看哦。最后还请大家顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！

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