美国财政赤字突破1.8万亿美元，刷新了非疫情期间的历史纪录，利息支出首超一万亿美元。

数字表征无感，我们深思三大问题，为投资指引方向：

一、已达35万亿美元且越滚越大的美债，最终结局会怎样？

美债就是一个庞氏骗局，长期以极低的利息套取全世界的财富。如此巨大的数额，还越积越多，美国根本没有能力归还全世界投资者本金，只能通过不断发新债还旧债，最终必然实质性违约或隐性违约，比如利息降到接近0、向后延期支付利息、以战争或贸易制裁等名义没收对手国的美债（这种事历史上已发生过，不要觉得不可能）等，美元信用将来一定是下降的，去美元化是国际大趋势，这是不可逆转的发展趋向。

二、面对巨额利息支出，为什么美国坚持高利率？还能扛多久？

依美国经济实际状况，早就该降息了，之所以一直坚持到九月份才降息，那是因为它的金融战略目的没有达到。原本的套路是通过激进加息拉爆全球经济，引发全球资产价格大跌，针对目标主要是中国、日本和欧洲，而后降息收割，以修补美国千疮百孔的资产负债表。

然而这一战略完全不及预期，实施过程中出了意外，中国和日本的搅局打了美国一个措手不及。美联储疯狂加息期间，持有大量外汇储备的中国担当起第二美国央行的角色，向全球输出美元流动性，而长期0利率的日本担当起向全球输出资本流动性的角色。

于是，全球避免了一场因美元流动衰竭而导致的资产价格大暴跌，反而很多国家的股市纷纷创出历史新高（当然A股港股是例外），没有资产价格的暴跌，在降息周期中就没法达到收割的效果。

于是，美国就调整了战略，企图以持续的高利率引发其它国家的经济衰退，通过经济衰退打压资产价格，所以它就死扛着不降息，哪怕是付出巨额利息。但这么一来，美国自己也扛不住了，九月份直降50基点，说明美国经济实际状况比数据表现的要糟糕的多。未来美国只有降息一条路可走，减缓经济衰退压力和支付利息压力。

了解了美国的金融战略目的、手段、实现路径之后，就会明白世界正在进行着一场收割与反收割的战斗，中国自然也会拿出自己的对抗手段，防收割的首要任务是迅速拉高严重低估的资产价格，防止美国资本拾便宜。这就是为什么美联储降息后，A股便迫不及待的全线大爆发的内在原因。

早在8.18日，黑马就明确指出：a股不会有暴跌，2600点是底线；第一波行情很可能是雷霆出击急速上涨；待美联储降息，A股大牛起飞。

作为知合一的投资者，黑马在8月底连续大手笔加仓，逢低把仓位打满。

投资需要一定的战略思维，能让我们更清楚的看清局势并洞察先机，不要总是站在自己的位置上打小算盘，要习惯于站在更高的位置上纵观全局。

三、全球新货币周期下的投资机会如何把握？

作为全球估值洼地，A股港股的投资机会是显而易见的。在全球降息周期下，国际资本不可能忽略如此良机。

在美元贬值、人民币升值的大背景下，上万亿美元的贸易顺差结汇及全球愈发充沛的流动性外溢，可以预见，未来几个月到一两年的时间里，将会有巨额资金流向中国、涌入股市，加上金融强国战略、现实需求及政策导向和经济复苏，内力外力双重驱动下A股港股必然走大牛市，这是一次极为难得的人生大机遇，需要拿出大气魄大格局来把握。

如今，国家给你创造发财机会，你都看不懂、你都不珍惜的话，只能怪自己目光短浅、认知浅薄、思想狭隘、格局太小，怪不得别人！

大局之下，一些看得见能把握的机会：

一是周期性行业中的化工。

国内经济复苏是必然的，化工行业景气度提升也是必然的，化工比钢铁弹性更好、比煤炭性价比更高。

二是抗通胀的黄金及大宗商品（有色）。

全球新一轮货币宽松将会在未来引发新一轮的通胀，黄金中期来看有望冲到3000美元。

国内这两年全力抗通S，两三年后就会转向抗通胀。巨额国际资本的流入、国内降准降息释放的流动性及超低利率、牛市带来的财富效应、经济回暖后消费动力的增强，几大合力将使得国内通胀抬头。

现在没人讨论国内通胀的事情，因为很多人都只是盯着眼前，但我要告诉大家，两三年后大概率会出现，到那个时候政策就会转向，牛市也就差不多到头了。

黑马对大局势的判断向来都是超前的，如同2022年8月份预判：上证指数要跌到2650点、熊市至少要进行到3023年下半年磨蹭的话会到2024年下半年。

通胀利多黄金、白银及有色。

三是大科技，包括恒生科技。

新一轮牛市的核心主线之一，现在已经在反复活跃。

四是严重超跌的医疗生物。

性价比超高，牛市中估值修复是必然。

新能源有超跌反弹机会，但行业产能出清是个漫长过程，上轮牛市中已爆炒过，新一轮牛市重回巅峰的概率不太大。

不会选个股怎么办？

黑马配置的是有潜力的优质大盘指数和行业指数，如中证a50、科创50、中证数据、恒生科技、精准医疗、恒生医疗、中证中药等，下步择机配置些中证a500、化工等。

如果不想持有太多标的，想省点心，那就直接搞中证800，兼顾价值与成长、兼顾大盘与中盘，有着更强的行情代表性，不论市场走大盘价值风格，还是走中盘成长风格，配置中证800都能吃到肉。

下周行情，欢迎大家一起来讨论讨论，碰撞真知灼见、启迪思想思维！

如果感觉黑马讲的有点道理，那就举起发财的小手，给个赞吧！万分感谢！

以上内容仅为个人观点，不具任何指导意义。提及基金个股不做任何推荐，请勿盲目跟进！