永臻股份（603381）股票昨日（6月26日）在上交所主板上市，开盘报35.16元，盘中最高报44.99元，最低报33.83元。截至昨日收盘，该股报34.47元，上涨47.62%，振幅47.79%，换手率66.28%，成交额12.89亿元，总市值81.78亿元。今日为永臻股份上市第二日，但其股价大幅低开后反弹无力，整个上午股价在32元左右徘徊。 永臻股份主营产品包括光伏边框产品、光伏建筑一体化产品（BIPV）、光伏支架结构件。在当前光伏产业产能过剩担忧加剧的背景下，永臻股份作为产业链一环能独善其身？从永臻股份实际募资净额只有约13.03亿元，与预期募资17.25亿元相差超过4亿元的情况看，市场对其前景还是表现出较为明显的谨慎态度。 A股市场上，光伏板块个股股价这两年从“风口上会飞的猪”逐步跌落，近期很多个股还屡次刷新近几年来的新低，投资者对板块的悲观预期可见一斑。 目前，永臻股份拥有江苏常州、辽宁营口、安徽滁州、安徽芜湖四大生产基地，总占地规模近1,250亩，可年产24万吨光伏边框2，拥有近9,000万套光伏边框的产能。以2023年全球光伏新增装机345GW计算，光伏边框年需求量约215万吨，公司市场占有率约为10.73%，在光伏边框领域位居行业前列。到2030年，以CPIA预测乐观情况下全球光伏年新增装机量516GW计算，光伏边框年需求量可达320万吨，为把握蓬勃发展的市场机遇，公司积极开展产能扩充计划，目前公司芜湖年产27万吨光伏边框生产基地正在建设中，部分产线已开始初步试产，并拟在越南投资新建18万吨光伏边框生产基地，该基地将于2024年逐步投产，届时公司总产能可达69万吨，将进一步扩大在市场内的领先地位。 即永臻股份募投产能达产后要比现有产能增加一倍多，如果越南基地再投产，则为增加约两倍。另外，永臻股份只给出CPIA预测乐观情况，却没有给出悲观预测的情况。 近日，在“SNECPV+第十七届(2024)国际太阳能光伏与智慧能源(上海)大会”开幕式上，协鑫集团董事长朱共山在演讲中表示，当前，光伏行业遭遇“史上最强内卷”，供需严重错配，产业步入冰河期。“截至目前，硅料、硅片、电池、组件四大环节，基本上跌破现金成本，全产业链集体承压。光伏产业本轮震荡周期内，整体产能扩大了约3倍，但利润率下降了70%左右。 行业各种利空消息也不断，前段时间隆基绿能被曝关停了马来西亚和越南的工厂，虽然公司做出了更详细的回应，表示其在马来西亚布局了硅棒、硅片、电池和组件产能，目前工厂均处于生产状态，越南布局了电池和组件产能，其中越南组件工厂目前处于生产状态，但公告里也明确承认了越南电池工厂因市场原因临时性停产。 此外，有消息指出美国正在敦促调查涉嫌逃税的中国光伏公司，并进行双反调查。如果一旦落实，关税可能进一步提高。目前行业大部分人认为，东南亚光伏组件14.5%的关税肯定要重新征收，但在这个基础上，东南亚四国的“双反”关税是多少，整个光伏行业都在等一个具体的数字。市场开始担忧，以前国内光伏企业为了规避关税，就通过绕道东南亚出口美国，现在针对东南亚的中资企业也有可能实行高关税，光伏绕道东南亚再转口入境美国的路可能被堵死。 这也将直接影响光伏企业的逻辑。国内光伏企业的产能匹配是全球光伏市场的需求，很多光伏企业海外收入占比直接过半，一旦出口美国被堵住后，光伏产能过剩的担忧会更严重。 公司产能规划、行业预测都是把最乐观的情况展现，是否应该多一份谨慎？带着这份疑问，本刊曾向永臻股份发去采访函，但截至发稿，公司未做出正式回应。