我们先说宏观面的数据，8月CPI和PPI数据都不理想。8月CPI貌似是0.6%的增长，但其中主要上涨动力来自食品类，具体说就是鲜菜涨价，吃的涨价对于低收入的群体是最痛苦的，房子车子涨价才是经济良性循环发展，所以，我们一直坚决反对通过水电煤气热涨价来拉升CPI的建议，如此的CPI回升，是会导致的消费进一步下滑。

从宏观面观察，现阶段以旧换新的消费刺激政策效果不佳，由于九月是消费旺季，希望政策能够抓住时间窗口期，开足马力，再接再厉，给消费者释放更多红利。当然，早说过，短期靠消费刺激拉动，长期靠居民增收，而居民增收的钱来自民营企业和就业，所以，有必要供给侧改革，重启双创激励投资和对企业减税降费。游戏科学因为《黑神话：悟空》而成功，但一家游戏科学不够，中国要更多的年轻人站出来创业创新，缔造企业，提供就业。除此之外，政策也要想办法从债务杠杆压力和失业中解放生产力，很多人有体力、智力，但要么欠债太多，要么无业在家，没有自我摆脱困境的能力，别说消费，生存都难，要让这批人摆脱出来，重新投入社会成为社会发展齿轮。

沪指收盘出现向下的跳空缺口，A股再次出现恐慌下跌，当下进入最后的情绪释放阶段，终极点位很难预测，短期下跌目标和支撑是2690点。几亿人的恐慌情绪释放，神仙也预测不准最低点，即便是预测准确了，那也是运气好罢了。不过，在一个时间周期上有个锚点，就是9天后的美联储降息，大概率25个基点。

由于近期市场持续走弱，越来越多投资人对美联储降息的效果持怀疑态度，他们觉得，即便是降息25个基点，中美利差也没有发生根本性改变，而中国经济的内在不均衡问题也依然存在。这里，我的观点是美元降息对A股一定有效果，但效果的大小，效果是否可持续完全看我们自己，看政策后续能否跟进，推波助澜并解决经济自身存在的问题。

从宏观经济角度，美联储降息算东风，而我们要做的是“借东风”，以此来让市场各方达成共识，推动A股行情完全逆转。目前还存在的经济问题如前任央行行长易刚所说，是货币流动性出现了问题，而从货币数量来看，8月底M2已经超过了300万亿，为何社会的货币流动性还是如此的紧张？这恐怕要从金融体系内寻找答案。我们的投资和融资，都是以国有银行为绝对的金融主体之后，存在国有银行——国企/地方债还贷的内循环体系，不仅是金融体系内存在资金循环空转现象，还有就是国企和地方政府对于民企欠债不还，货币流动性无法流入到民营实体企业，也会导致通缩。

再说今天的市场面，几件事值得关注：

其一，开放外资开医院。发布《关于在医疗领域开展扩大开放试点工作的通知》，在主要城市开展试点，允许外资设立医院和开展生物技术研究。在2014年8月有过类似的政策文件，不清楚何种原因一直没有把外资医院引入中国，这个新“通知”是在2014年政策的基础上提出加大力度推进、支持试点工作，有望促进更多外商独资医院的引入，提供更多元化的医疗服务，且能促进以上优质医疗资源地区的医疗需求得到更有效的分配，由此，差异化的民营医疗服务也拥有更好的发展环境。生物技术研究利好CRO企业，未来可能促使国内大型创新药企业和跨国药企开展技术合作，所以也利好干细胞和基因检测治疗服务的企业。外商独资医院给富人更多选择，其中外资医院可能聚焦的领域包括生育和肿瘤医院，属于补充性质。开放外资医院可能意味着“鲶鱼效应”，以竞争促国内医院发展。换个角度，引进来是为了未来更好的走出去。

其二，碳酸锂主力合约盘中跌破7万元/吨。锂电池车产业领域，上游锂矿企业已经是“哭爹喊娘”状态，22年底的时候，碳酸锂最高到过60万/吨，都快1/10，且大部分企业已经跌破成本价。很显然，锂材降价让锂电池的中下游企业利润空间提升，近期宁德时代股价一波小阳春大概就是为此。叠加以旧换新带来的锂电池车销量改善预期，下半年老朋友比亚迪和宁德时代日子过得不会太差，当然，再次提醒，已经进入成熟期，不可追高。

其三，台风“摩羯”摧毁多台风机。对海上风电产业是不小的严重打击，投资方信心会减弱，从而导致投资意愿下降。我国是季风气候，海上风机要风才能发电，所以风机一定是投放到台风经过区，而“摩羯”是17级台风，在过去20年，这类级别的台风有三次，所以，有必要提高风机的抗风级别，否则，过几年就要遭受一次类似的损失。

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