再论a股利好

三大利好

有说法，上半年国家队买了6,000亿，现在要让企业买8,000亿！

a

证监会：主要指数成份股公司应当明确股价短期连续或者大幅下跌情形时的应对措施…

破天荒，第一次，终于开始管跌，且不再管涨了！什么意思呢，跟大家解释一下：证监会研究起草市值管理征求意见稿。长期破净公司不能躺平，要想方设法拉升股价。股价短期连续或者大幅下跌不管的上市公司，或许有可能被问责！

A股首次！你们想要的管下跌！他来了。

长期破净公司应当披露估值提升计划 包括目标、期限及具体措施（破净低价股，游资炒作新目标）。主要指数成份股公司应当明确股价短期连续或者大幅下跌情形时的应对措施（权重大盘破净股，主要是金融股，机构抱团新目标）。

b

其实在周二10:40以前，股市还是温和上涨，但是银保券互换便利推出来以后，就开始了快速上涨。那么什么是银保券互换便利呢?

简单来说，就是银行保险券商，可以拿手中的股票，ETF到央行那边抵押，央行给你债券或者票据让你到市场上出售，然后用出售获得的现金继续买ETF和股票到央行抵押，继续下一个循环，直到互换便利的额度用完为止。

这其实就是美联储定期证券借贷便利(TS­LF),这玩意儿杨世光曾经讲过，是2020年三月美股熔断发生之后，美联储从政策工具箱里掏出来的大宝贝。这玩意儿的威力并不是它有多少金额，而是对空头起到了震慑作用，因为现在空头的对手盘变成了央行，央行是一个开无限资源挂的玩家。

此外已经宣布平准基金在路上。这一次算是“西天取经”了。

c

股票增持再贷款（引导商业银行向上市公司和主要股东提供贷款资金，提供资金支持比例是100%，利率在2.25%。首批额度3000亿元。如果政策用得好，9000亿也不在话下。不同所有制企业的上市公司都可以使用。）

假如一个上市公司4%股息，借款2.25%回购股份，股息分红可以套利1.75%。那么大股东会继续提高股息率到5%，继续借钱回购股份。

有人说股价跌了怎么办？好问题。这样股价会跌么，除非他公司有问题！

5%股息率一堆保险是不是要去买？没的跌。就像2006当年的股改，股价只有理论上会跌，因为所有利益方都希望股价涨。

接下来怎么发展：

情形1：财政政策接力！

情形2：仅昨天货币政策！

情形3：国庆后经济数据接力，相对持续，市场反转！

所以，总结下，后续决定行情性质的关键在什么？

关键是财政能否跟上。如果财政没跟上，广谱利率下行后，资产荒短期将会更激烈，高股息和大盘性将会更具备稀缺性。

财政当下还是不明状态（国新办公布的高质量系列新闻发布会，并没有财政部），所以目前判断还是博弈行情。

是否能成为三年级别的反转，还得看年底政治局给明年定调，赤字率能不能有大的突破。

时间窗口：国庆节后，人大会议，是否增发国债，提升赤字率。

板块上，国企改革（湖南、上海地方国企改革）+破净的央企（比如建筑类，长期破净资股息率高）

短期随着人民币的升值，短期规避出口依赖度高的！