今天是周四，A股今天没跌，但是也没怎么涨，耐心资本今天出手了，不跌的功劳应该有他一份。
昨天朋友说他要满仓干了，问我怎么看？
我问他为什么信心这么足，他说要买在无人问津处，卖在人声鼎沸时，现在正当时。
我无言反驳，当下确实是无人问津，一点毛病都没有，偌大的市场每天成交量5000亿上下波动，平均估值也是全球的洼地。
身边也鲜有人谈论股票，大家羞于谈论，实在是没有拿得出手的业绩。
理论上这个时候出手赚钱的概率很大。
2700点的市场值得满仓干吗？
20240905上证综指
我的观点是可以重仓干，甚至很多激进的投资者已经喊话上刺刀了。
网络上总是充斥着这些蛊惑人心的言论，有乐观派，有悲观派，还有绝望派，这些听听就好，可别太当真。
要想从股市中赚钱，我们还要做一个理性的冷静派。
从这两周市场情况看，今年涨势比较好的低波红利股票在调整，特别是银行、石油、公共事业等，调整比较剧烈，四大行调整超过10%，昨天三桶油跌幅超过5个点。
有人说涨多了就要跌，这个理由没法反驳，但我认为跟这些企业的中报业绩有关，业绩都出现了或多或少的下滑。
原油期货价格在调整，银行息差变小，地产影响下坏账率上升，此种背景下易跌难涨。
大家更容易相信是趋势性的下滑而不是季度性短暂调整，因此未来股价表现就埋下了阴影。
而其他板块大幅度调整后有反弹迹象，因此市场并没有出现恐慌情绪，加上成交量持续低位，市场表现底部特征明显，有资金进来抄底的迹象。
从概率角度讲，市场未来向上的动力远远大于向下的动力，满仓干获胜的概率还是蛮大的。
宏观经济数据不理想，未来结构性行情概率大2700多点的市场性价比确实很高，但并不见得随便买一只未来就能赚到钱，结构性行情大概率是未来的市场的实情。
我把市场上各行业财务数据的公开资料稍稍做了归纳和总结，详见下表。
20240905
我的观点是这样的：
1、营业收入正增长和负增长说了行业是扩展还是收缩。
2、如果利润增速大于收入增速，说明行业价格战还比较轻，如果收入增速大于利润增速，说明价格战较剧烈。
价格战是行业供求关系决定的，供大于求，价格战越剧烈，供小于求，价格战越轻微。
从上表看，营收增长稍好的是电子设备、交运设备、信息技术、家电这4个行业，房地产、建材、商贸零售、电气设备下滑很严重，总体上反映了宏观经济不理想，市场股价表现确实了印证了这点。
因此买未来就有如下几个思路：
1、买困境反转，当下经营困难，几个季度或1年多之后企业迎来复苏。
2、买企业成长，虽然当下宏观经济困难，但是企业经营表现良好，未来也会持续成长。
3、买企业稳定分红，行业经营稳定，企业未来利润有保证，分红有保证，且估值偏低。
4、买主题概念，一般跟未来高科技有关，特别是人工智能方向，虽然当下没有什么业绩但有美好未来。
市场共5000多家上市公司，即使将来有指数牛市，如果买的股票不对，大概率也很难赚到钱。
长期跟踪几十家优秀上市公司有可能跑赢市场
部分跟踪股票
作为个人投资者，面对如此多的上市公司，可能连名称都记不住，更别说对行业和企业深入的了解。
三木采取的策略是长期跟踪100家上市公司，且每个季度根据实际情况更换几只股票。
这样的好处有：
1、长期跟踪对企业就比较容易了解，对公司的估值也相对熟悉。
2、减少了很多工作量，作为个人投资者没那么时间，懂的东西不多，做自己熟悉的就好。
3、关注的企业越少，犯错误的概率相对就更小，获胜的概率就能提高。
虽然上市公式很多，真正优秀的公司不多，长期看，买入优秀公司成功的概率更高。
最后分享点个人经验。股票投资越久，虽然也关心指数涨跌，但是越来越觉得每个指数都有自身的缺陷，并不能客观反映市场，特别是上证指数今年跌幅并不大，但是散户赚钱的人很少，因为没有持仓银行和化石能源板块。
三木认为，把注意力集中到周期、估值、企业财报等核心上反而错误的概率更小，赚钱的概率越大。
