先说结论：近期半导体板块雄起，在我看来，6月份涨幅最高的赛道将会是半导体赛道，这也是最有可能走十倍大牛的方向。
第一，从周期角度看，半导体板块大概率将进入上行周期。全球半导体下行周期始于2021Q4，2023 年11 月全球半导体销售额同比转正，到2024 年4 月已实现连续6 个月正增长，从运价看，5 月CCFI 和SCFI 延续上行趋势，环比4 月分别上涨14.3%和46.6%。上述数据无不说明，半导体赛道周期出现逆转。
供给端方面，半导体行业库存见底，不同种类芯片价格开始修复；
需求侧方面，除AI持续拉动服务器需求外，AIPC、AI手机等有望带动创新和升级需求，叠加下半年为消费电子旺季有望拉动上游芯片需求；
据媒体报道，为满足未来人工智能（AI）对算力的需求，台积电正在研究一种新的先进芯片封装方法，使用矩形基板，而不是传统圆形晶圆，从而在每个晶圆上放置更多的芯片。新闻即能说明，AI对于半导体需求的持续拉动。
事实上，半导体板块相关公司的业绩已经提前一步体现：24Q1整个IC设计板块营收同比增长30%，净利润同比增长399%，展望2、3季度有望迎来同环比改善。此外，1Q24中国从荷兰的半导体设备进口额达到21.67亿美元，同比+290.4%，1Q24到货光刻机共计54台，板块火热可见一斑。
第二，从政策角度看，半导体赛道正享受红利。近期，大基金三期成立，注册资本超预期达3440亿人民币，大基金将重点瞄准核心卡脖子的领域，包括存储芯片产业链、关键半导体设备/零组件/材料、高端算力芯片以及先进制程扩产等，有望推动核心Fab扩产，进而拉动国产半导体设备厂商国产化率。
从大基金三期，央妈再贷款，科创八条扶持等一系列动作来看，高层确实是在不留余力，持续支持着芯片半导体等卡脖子领域的发展，资金面政策面要啥有啥，加上半导体开始新一轮涨价潮，行业复苏形势明朗。
整体上，2024年半导体芯片供给调整到位，随着需求稳步向上，芯片价格有望见底向上，半导体产业链即将开启上行通道。目前的半导体，有着三重利好：Ai新技术创新驱动、需求转好及自主可控受益产业链，周期上行有望带动半导体公司业绩逆转。
最后，再看看大盘！上证指数又开始3000点守卫战了，但是别慌，3000点破了之后才是机会。既然已经等了这么久，接下来就要择时出击了。今年以来市场回归龙头风格，高股息、资源品和出海链相关行业成为交易主线。展望下半年，半导体行业必然会有一席之地！
