有一款增额寿险,最近争议挺大的。
作为一款2023年的老产品,它踩着8月底预定利率下调的档开始销售,利益增长很强。
但是,承保公司的风评两极分化,有人说很强,有人说风险,莫衷一是。
这款就是中华人寿的盛世中华增额寿,咱们从产品、公司两个层面分析一下。
01
利益演示
以30岁男子为例,10年缴费、年缴3万,总保费30万。
保单第9年,现金价值超过累计保费,产品过了封闭期。
保单第10年,IRR是2.36%,年化单利2.54%。
保单第30年,被保人退休的年龄,现金价值达到61万,本金翻倍,IRR是2.85%,相当于年化4.13%。
直到保单第60年,现金价值将近150万,IRR达到2.93%。
固定型增额寿险的预定利率3.0%,也就是理论最高上限是3.0%,但还要扣除附加费用和风险保费,实际是小于3.0%的。
盛世中华可以达到2.93%,已经相当高了。
这个收益,我们对比目前市场上最好的一批增额寿险:
趸交:
除保单前10年略低外,之后一直领先其它产品,保单第60年IRR可以达到2.95%。
3年缴费:
一直处于TOP5位置,是几种缴费期里排名偏弱的。
10年缴费:
保单第9年开始排名稳定在第二位,仅低于海保鑫玺越。
20年缴费:
前期增长很快,保单前19年排名第一,保单第12年率先结束封闭期。
保单第20年开始被海保鑫玺越超过,排名第二。保单第39年开始被颐悦无忧(典藏版)超过,排名第三,之后排名稳定。
总体来看,盛世中华在各缴费期的排名都很不错,优势最大的是趸交和10年缴,20年缴的中前期优势更大。
2024年8月31日以后,固定型增额寿的预定利率就降到2.5%了。
02
产品细节
盛世中华由中华人寿承保,是一款标准的增额寿险:
承保年龄0-70岁,职业1-4类,缴费期支持趸/3/6/10/15/20年。
多了一项航空意外身故保障,所以风险保费会更高点。
减保规则:
保单前5年是绝对封闭期,不能减保,之后每年最多不能超过实际已交保费的20%。
比如30万总保费,每年减保总额不能超过6万。
万能账户:
可以附加万能账户金如意,最低保证利率是2.0%,最近几期的实际结算利率:
支持附加万能账户是好事,多一个万能账户,就多了一个锁定利率的工具,将来钱至少有一个保底2.0%的储蓄池子。
9月底以后,新的万能账户保底只有1.5%了。
支持医疗服务和保险信托:
总保费200万,可以对接中粮信托1.0。不同保费规模也有对应的医疗服务。
无论从利益角度,还是功能角度,盛世中华都很不错。产品之所以存在争议,主要出在承保公司身上。
03
公司情况
中华联合人寿虽然成立于2015年,但背后的中华保险成立很早,可以追溯到1986年。
中华保险的曲折故事,我们一会儿再细讲,先看中华联合人寿。
中华联合人寿争议大的原因,是最近几期的偿付能力很不好看:
2024年第二季度,核心偿付能力充足率72.57%,综合偿付能力充足率126.45%。
而监管要求的偿付能力达标线:核心偿付能力充足率≥50%,综合偿付能力充足率≥100%。
为什么这么惨呢?
老问题:步子迈大了。
2016年起,中华人寿的保费规模高速增长,从4.35亿狂飙到2023年的57.39亿。
年均复合增长率接近38%,远远超过同期寿险行业平均6.5%的增长率。
带来两个问题:
1,业务快速增长,各种营销费用、运营费用增长也快啊。
另外,这几年中华联合人寿的投资端,受利率下行和权益投资市场波动影响,投资收益逐渐缩水。
再加上新公司,交的学费也多,退保率数据逐年升高。所以2022年和2023年,中华人寿的整体亏损幅度大幅上升。
2、保险公司的商业模式:保费不是收入是负债。保费卖得多,将来要兑付的保额就多。
这时就要增加资本金,不然偿付能力充足率肯定直线下降。
好在今年5月24日,金融监管总局同意中华联合人寿增资,注册资本由26亿元增加至29亿元。
具体效果怎么样,还得看看下半年的成绩。
假如哈,假如中华人寿的偿付能力进一步下跌,资不抵债了怎么办呢?
巧了,这种情况,中华人寿背后的中华保险就遇到过。
中华保险的历史:
中华保险前身是新疆兵团保险,成立于1986年,由财政部和农业部专项拨款建立,是第二家具有独立法人资格的国有独资险企。
业务主要集中在农业等财产险上。
2002年更名“中华保险”,此后踌躇满志,高投入高负债的成长模式令其长期占据财险的第四把交椅,保费规模仅次于平安财险。
这发展走势看着眼熟吧。
2006年,高速扩张的中华保险出现巨额亏损,资不抵债。
这时候,中国保险保障基金出手了:
2009年3月,保监会派出内控工作组进驻中华联合总部;
2010年4月,保险保障基金受托管理中华联合75.13%股份;
2011年6月,国务院批复重组方案,保险保障基金获得中华联合57.4%股份;
2012年3月,保险保障基金向中华联合注资60亿元,对其持股比例由57.4%上升至91.5%;
2012年9月,战略投资者东方资产注资78.1亿元,以51.01%股份成为第一大股东;
此后,保险保障基金逐渐退出、让出控股权,到2016年时全部退出。
因为东方资产是由财政部和社保基金共同设立的中央金融企业,所以现在的中华保险是不折不扣的国资控股险企。
中华保险也成了被保险保障基金“亲自下场救助”的几家险企之一,另外几家有名的是新华保险、安邦保险。
保险保障基金是怎么运作的?
截止到2024年6月底,保险保障基金的余额是2431亿。
这么多钱从哪来呢?各个保险公司交的,相当于是保险公司给自己买了一份保险。
按照业务风险不同,缴纳的费率也不同,风险高的业务就多缴点,没交的人家也不管你。
这个钱怎么用呢?
根据《保险法》第一百条规定,保险保障基金有三种用法:
当某家保险公司破产时,给受影响的保单提供救助;到一家公司接手破产公司时,给这家接手的公司进行补偿;这两种以外的其他情况。从新华、中华联合还有安邦的案例来看,保险保障基金都是注资控股问题公司,然后进场管理,直到经营恢复正常以后,再把自己的股份卖掉。
这样问题公司就不会走到破产清算的环节,可以正常经营,履行合同约定,把风险降到最小。
最后一个问题:咱们的保单能全部兑现吗?
按《保险保障基金管理办法》:长期人寿险呢,救助金额以保单利益的80%或90%为限,不是全额救助。
但破产公司也不是一分钱没有,它只是资不抵债了,再加上保险保障基金的救助,还是能让咱们的利益不受影响。
看完这些以后,你可以判断一下,盛世中华这款产品到底能不能买。
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