平时发现大家最纠结的两大问题：

买什么？

什么时候买？

这两个问题也是影响收益的关键！

关于买什么，我们平时聊了很多，一定要根据自己的风险承受力去匹配适合自己的产品，买前认真做研究，不要追热门基金。

今天重点聊怎么买？

虽然我们致力于长期投资，但每当做决策时，难免与短期市场行情有很大的关联。

现实中越是短期行情，不确定性越大。

从过往诸多报告中发现， 多数人的择时买入贡献的都是负收益，也就是正确率不到一半。

参考：《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》，《中国股市的财富再分配》

因此，对多数人来说，短期择时是不靠谱的，不仅耗费很多精力，战战兢兢后收益还不好，很不值得。

这些年我们也一直在寻找解决方案，既然多数人的择时都是错的，那我们就和多数人反着来。

依靠逆向投资这个核心原理，我们做了发车式定投，效果如下：

发车收益更新

截至10月10日，今年发车收益16%，组合本身收益10%，同期偏股基金指数只有6.3%；

发车收益大幅跑赢组合本身和偏股基金，核心原理：越跌越买，便宜很重要。

当然，收益提升并不是靠运气，主要是总结了过去几年的经验，把发车细节优化，真正做到逆向思维。

市场情绪越恐慌，发车倍数越多，频率也更高；

反过来，当连续大涨时，很多人又忍不住要冲进去了，但发车会降低倍数或者暂停。

这些操作在上面的走势图中，详细显示了发车位置、倍数和暂停期。

我们无法预测和改变行情，但可以根据已知数据做出相对正确的选择。

因此，发车计划并不是为了抄底，而是与市场情绪反着来，做大概率的事，提高胜率。

从实际运行的情况来看，跟车效果大幅好于多数人的择时买入和普通定投。

牛市发车策略

上周文章说到，牛市方案和熊市/震荡行情策略差异很大，甚至相反。

之前磨底行情中，可以把金额分成100~200份，平均每两周2~3份，持续时间1~3年。

但牛市以上涨为主，很多买入是在抬高成本，与熊市收集低位筹码有本质区别。

早在2018年底，我还发过一篇文章：同样是定投，为什么差别那么大（下）

专门研究不同阶段的定投效果，并且把定投分为5种情况，先看一张全面图：

简单总结5个阶段：

1段次优：微笑曲线回到原点，定投可以提前盈利；

2段最优：微笑曲线+牛市爆发力，让收益翻倍；

3段最差：倒V曲线，越买越高，结果亏钱；

4段次差：牛市高点开始定投，虽然比单笔买入能减少损失，但账面持续亏损，严重影响心态；

5段中庸：没止盈，一直在做过山车，没亏大钱，但是长年收益也一般；

从以上可以看出，一定要回避倒V曲线，开始定投越买越涨，感觉很甜蜜，但后面会很痛苦。

结合市场趋势和以上原理，最近发车有以下改变：

当前平均每周2份，持续3~10周，尽可能把时间缩短。

每月有结余的工薪族，也可以根据资金情况做优化，尽量避免日后的倒V加仓。

提醒：当前我们预估已经进入牛市进程，但也要做好牛市不来的准备，以及接下来两年可能回撤20~30%的风险。

具体可参考：牛市的资金规划和买入，牛熊策略大不同

发车优缺点

我们的发车计划最适合震荡市和熊市后期，更有利于收集底部筹码，比如今年的发车收益跌得更少，涨得更多。

缺点：大底期间跟车执行太难，这个问题现在通过自动跟车可以解决。

其次适合牛市上半场，可以把资金在较短时间内买入，以减少牛市确立后高位进场的概率。

缺点：但相比牛市初期一把买入，收益方面可能有所降低。

最不适合在牛市中后期和熊市上半段，因为这两个阶段都是高位区间，处于狂热期。

遇到这类情况，会停止发车并止盈（有可能停一年）。

人群方面：更适合买入拿不准或者过往择时效果差的；

另外，有了发车买入，相当于有个择时兜底，自己在择时方面就不用那么着急了，更有耐心去等待。

还可以把发车和单笔买入结合起来用，在发车途中如果遇到大跌就手动单买一笔，没有大跌，就保持日常跟车。

缺点：发车更注重胜率，买入时间和份额不固定。

所以设定的资金不一定能执行到位，需要提前做好应对，比如转右侧买入，或做其它投资。

最终希望用发车功能，能给择时困扰的朋友一些参考。

自动跟车

在实际操作中，越跌越买说着容易做着难，在连续大跌时，都伴随着极度恐慌。

比如春节前的2600点，9月中旬的2700点，多数人连账户都不想打开，更别说去手动跟车买入了。

面对亏损有恐惧心理，不是某一个人的问题，而是群体性的普遍现象。

都说投资反人性，但是真正做到和众人反着来，难度很大。

为解决这个痛点，我们也找平台开发了“自动跟车”功能；

只要设置好每份要投入的金额，提前存入资金到活期，系统会自动执行。

相比手动买入，自动跟车能克服恐惧心理，果断执行逆向操作，而且别人越恐慌，跟车买得越多。

提醒：本文内容仅供参考，不代表具体投资意见，投资没有绝对，请谨慎决策！