开篇：一场问界的车祸，其舆论之汹涌，让仅有一天之隔的特斯拉车祸仿佛隐形了一般。 原本这件事情我们不打算聊的，但在这场汹涌舆论之中悄然发布的华为一季度报，以及 23 年华为的一些关键数据，让我们不得不站出来，和大家好好聊一聊这次舆论背后的东西，那一个让这场舆论以如此失智的方式出现的根本原因。以及一个简单的客观事实，那就是华为真的活了。 精彩的一季度财报：4 月 30 日华为发布的一季报里，各项数据都是令人振奋的。 首先是实现营收 1784.5 亿元，同比增长了 36.66%，其中归属于母公司的净利润大约是 196.5 亿元，同比增长 564%，与 23 年第一季度形成极其强烈的对比。 在研发上，华为今年一季度投入了 415.87 亿元的研发费用，同比 23 年 Q1的 365.42 亿元，增长了 13.8%。 根据 Canalys 的报告，今年一季度国内手机出货量相比去年有所提升，是 6770 万台，这其中，华为在经历了 13 个季度，也就是三年多的间隔后，终于凭借着闪击雷蒙多的 Mate 系列，和同样表现很好的 Nova 系列，以高达 1170 万台的出货量，重回中国市场份额第一的位置，从 8.6%的份额一路飙升到了 17%，实现了 110%的增长，是增幅最快的厂商。 而与此同时，iPhone 的销量大副减少 19%，创下 2020 年以来的最大降幅。以目前的情况来看，这恐怕未必就是底部，创纪录的新低，在未来是可以预期的。 而华为的这个成绩，还是在其产能爬坡相对缓慢，造成供应紧张的情况下取得的。也就是说，由于华为的产能问题，很可能出现那种原本决策要买华为的人，因为产能上来得太慢了，实在等不起了，于是选择了其它品牌的情况。这势必会影响最终的销量。 可哪怕这样，华为也以无人能挡的趋势重回榜首，足见其品牌号召力，以及对产业生态的带动力。 其实回看过去这几年华为被制裁打压的阶段里，中国手机市场的活跃度是相对欠缺的。 21 年一季度全国手机出货量 9240 万台，22 年各种因素叠加，跌得很厉害，变成 7420 万台，到了 23 年，按理说应该有所恢复的，毕竟一方面是经济企稳，大家购买力能够有一定的释放，一方面是各个品牌有大把机会去蚕食华为空出来的市场份额，按理说就算没多少上涨，维持 22 年的水平是应有之义，结果这一年还是进一步下滑，去到了 6544 万台。这无不说明华为对于国产手机产业生态的支柱性和领导性作用。 如果这还不够说明问题，那么在 23 年 8 月闪击雷蒙多之后，四季度国产手机出货量居然上升到了7390 万台，到今年 1 季度又比 23 年一季度有所增长去到 6770 万台，还不能说明原因么？ 当然，我们理解那些咬牙切齿说这一切都跟华为没关系的人，我们理解这一份不甘和怨恨，理解这种无能为力又恨不得它死的感受，对此我只有一句话，那就是请加大力度。 至于华为是如何在芯片获得突破后让国产手机的产业规律回归的，不是今天的重点，而且这个分析确实比较枯燥，我们就不展开了。 除了手机，华为智能汽车业务也非常抢眼。华为旗下的鸿蒙智行家族车型累计销售 10.5 万辆，是中国新势力中的销量第一。其中，大家注意了哈，问界新 M7 上市半年时间累计大定接近 18 万辆，稳居 2024 年一季度中国市场高端车型新势力中的第一名；M9 上市三个月累计大定突破 7 万辆，这段时间的周销量稳居中国 50 万以上豪车车型的第一。而且大家要注意，这里的大定，是真正意义上的大定，和小米的大定是有区别的，不可混为一谈。 所以综合起来，我想是个人都很容易理解，一个被美国针对、制裁、极致打压的品牌，一个不在其智行系列中的车子出车祸之后，为什么会有那么多谣言和那么大的节奏了。毕竟这一份成绩，实在是会让某些人那个恨啊，恨它华为怎么就不肯乖乖就范，怎么敢去突破他美爹的封锁的呢。 当然，其实这一份成绩还不是全部，甚至可以说还不是关键，因为成绩再好，没有根本性的胜利或者转变，华为依旧是那个在美国强压下岌岌可危的商业体，自然不值得这帮人如此愤恨。 那么是什么关键转变，让这种疯狂的反扑出现的呢？ 这就要回到 23 年财报中的一个细节上来展开了。 一个藏在年报里的关键细节：2023 年，华为负债总额达到了 7560 亿元，负债增幅高达 20.6%，多了 1293 亿元，远超该年 9.6%的收入增长和 18.8%的资产增值。 这其中长短期都包括在内的对外借款，总额高达 3084 亿元，占比高达 41%，全年这个对外借款的增幅是 56.4%，也就是 23 年华为对外比往年多借了 1112.7 亿元。 而这个借款集中在什么时候呢？集中在 23 年上半年。 在上半年，华为资产负债表中的长短期借款总额就去到了 2466 亿元。这是个什么概念啊，我们做点对比大家就知道了。 2022 年，华为在这一年是用了极大的力气去做了自主转型的，当时答记者问的原话是这样的哈，华为“经过多年的努力，我们在器件替代、单板重构、操作系统、数据库、产品开发工具CRM、ERP、PDM、MES取得了非常大的进展，但只是解决了有无的问题，距离先进、好用、可持续还有很大的差距”。 那么为了取得这个成绩，华为投入是多少呢？ 这一年华为的研发费用高达 1615 亿元，占全年营收的 25.1%之高，这个比例对于很多企业，特别是友商们，那是做梦都不敢想的一个数值了。而这一年，华为的对外借款也只有 1971 亿元，甚至不如 23 年上半年借的多。 那么华为借那么多钱干什么呢？ 我们来给大家梳理一下哈。 23 年上半年，华为终端业务现金流是负值，负值高达 531 亿元，可以说是眼看着就要不行了的状态。 那时候，美国才刚刚在 22 年推出全面出口管制，甚至禁止“美国人士”跟华为产生合作和联系。然后又搞了一个“外国直接产品规则”这样的范工具来针对华为。完了还要拉着它的那些盟友，什么日本、韩国、荷兰，全都被美国找了一圈，目的就一个，一定要锁死中国的芯片发展，同时一定要让华为断气。 尽管这个事情搞到后面也变成了闹剧，美国一边严控自己的盟友，一边却给高通开口子，让自己国内的企业继续跟华为做生意，搞得前两天，5 月 8 日的时候雷蒙多又跳出来高呼国家安全高于一切，不能再卖芯片给华为了，甚至点名了英特尔，因为华为最新推出的首款人工智能笔记本电脑MateBook X Pro 搭载了英特尔的全新 Core Ultra 9 芯片。可见美国政府的所谓封锁到底是个什么情况了。 然后日本自己搞了限制，却搞了个黑箱限制，外部根本不知道它限制了个啥，而韩国甚至表示不知道美国要自己加强出口管制。至于荷兰，阿斯麦一直以来的表现就不用多说了，其实一直在努力想办法绕开这些限制跟咱们做生意。 甚至大量荷兰和日本的工程师还在继续为中国服务，这就搞得老美既没有面子也很不开心，但又无可奈何，很让人心情舒畅。 但美国以举国之力重压一家公司，哪儿可能那么轻松，所以那个时间段，华为真的足够艰难，以至于表现在一些业务上，出现了极大的生存压力。 除了终端业务的负 531 亿元现金流，华为在 23 年的第二季度还进行了一次现金分红，规模是 720 亿元。 两者相加，一下子就高达 1251 亿元了。 然后大家回忆一下，Mate 60 是什么时候被雷蒙多代言的？是 23 年 8 月底。 那么一款手机，从研发到推出，总不可能两个月搞定吧？由此也不难看出，23 年上半年就是华为在集中力量自研芯片、自研新手机的阶段，这种自研的投入，22 年的那一份数值应该体现得很清楚了，不可能少的。 于是这些串联起来，我们就不难发现，华为一方面要顶住制裁，要继续以相对正常的节奏进行商业板块地运转，一方面又要花极大的力气投入自研，为突破封锁进行几乎称得上“背水一战”的投入，那么扩大对外借款就是最有效的方式之一。 不过这里面其实也有一个很有意思的点，那就是，华为想借钱，是想借就能借的么？谁有这个实力和底气这样借钱给一家被美国全力打压的公司的呢？难道不怕美国找上门来么？ 所以敢和能这样做的，又能让银行通过这些借贷的，到底是谁，一目了然了。因此在这个事情上，华为自然非常争气，让人肃然起敬，可华为假若没有背后的这一份“稳若泰山”，恐怕它也不敢在 23 年上半年做出这样的举措。 华为已活！但假若我们回到 23 年上半年的时候，眼看着华为终端业务的表现如此糟糕，完了又要分红，还借了那么多钱，这一切是不是看着都像是华为在垂死挣扎，在打肿脸充胖子，讲到底就是要不行了？ 这时候那些人心情是如何的？是不是像夏天喝冰啤一样，爽透顶、心飞扬了？恨不得下一刻就可以庆祝胜利了？ 结果呢？华为直接峰回路转，给了所有人一个惊喜，或者叫，惊吓。从数值上看着岌岌可危，一个反转，变成了突破成功，迈过生死关，此后虽然不会是一路坦途，但也足以自保的局面。 然后从8 月份开始，这些人就被摁在地上啪啪打脸啊，那是打得一点狡辩的余地都没有了，纯纯的实力碾压啊。这种情形持续了大半年啊，这期间的憋屈和痛苦，想起来都让他们抓心挠肺一样难受啊，可不就等着找个机会发泄一下么？ 但如前面说的，华为 23 年下半年完成逆转，尽管 23 年整年的负债增长极多，但从财报的业务结构来看，却又显得那么健康，这方面限于篇幅就不展开了，而这就意味着从 24 年开始，华为大概率要迎来一次不错的增长周期了。 然后到了一季度，华为的数据还真就是那么好了，成绩还真就是那么耀眼了，这就基本证明华为确实是跨过生死关而进入上升通道了。 这种事情可就不是什么打脸能够比的了。因为此劫一旦渡过，想真的搞死华为那可能性就非常小了，这种绝望带来的反扑，可不就赤裸裸出现在那一辆问界的事情上了么？ 所以我们要理解，这次舆论那么汹涌，可不单单是因为 4 天后华为要出一季度报，而这个财报的成绩会亮瞎他们的狗眼，更是因为华为真的渡劫成功了，他们憋了那么久的怨恨需要找个地方发泄去了。那总不能又发到特斯拉身上吧？ 于是那一辆问界的事情就甚至出现在了大家的手机短信上了呗。 但是这种舆论浪潮有用么？ 2019 年时，华为的年报用的是这样一张图片，一座孤独的灯塔在惊涛骇浪中稳稳站立着，巨大的风浪拍击在它的身上，溅起一抔苍白而冰冷的碎屑，这场景像极了当时华为的处境，也表达出了华为不屈的决心，哪怕巨浪加身，也要屹立不倒。 到了 20 年，年报的封面变成了星光照耀赶路人，表达了华为在路上的心态。 21 年，封面变成了一艘正在破冰的巨轮，身后那一路碎冰像极了华为突破的一个又一个困难。 22 年，雪后傲梅，意味着什么不言自明，我们甚至专门做过视频讲这个事情。 到了 23 年，封面变成了一批年轻人站在春意盎然的草地上，对着远处的鲜花、雪山和美景振臂高呼。而这一份财报发布的时间，是2024 年 3 月 29 日。那么这到底寓意着什么，我想不需要我再赘述了。 在这样的强烈对比下，可能我们再次回看问界的舆论事件时，能更深刻地理解，什么叫做“两岸猿声啼不住，轻舟已过万重山”吧。 这些猿猴，就让他们啼哭不止吧，就让他们说我们是海军吧，他们是绝不可能理解，我们支持的不单单是华为，不单单是那 151796 名能参与分红的所谓华为的“既得利益者”，我们支持的更是那千千万为了中国产业自主权、科技自主权、发展自主权，为了实现突破封锁而在美帝国主义的强压下，奋战在岗位上的每一名战士们。 我们支持的，仅仅就是那一份民族的骨气，和那一双不会跪下去的膝盖罢了。 而对于华为，未来其实也不会是一片坦途，新的挑战和竞争必然在前方等着，美国把芯片产能往自己身上搬，而欧洲不甘寂寞也在追赶，尽管它们也有各种各样的问题，但这些挑战其实已经肉眼可见，更不用说细分领域的高端芯片还是一座我们尚未完全攀登过去的高山，这些领域又哪儿可能轻易获得成功呢？所以接下来，以华为为代表的国产自主技术和产业链，还要跨越诸多挑战，才真的能来到那一片肥沃的平原。 那么我们到底要不要支持他们呢？ 拍一拍自己的胸膛，摸一摸自己的脊梁，最后看一看自己的膝盖，自己给自己一个答案吧。 好了，今天的文章就到这里，我们是域外编撰者，一群以笔撰商史的人。如果大家喜欢我们的内容，请多多关注，也希望大家能长按点赞，多多转发、收藏和留言，我们下期见。