据财联社，2月21日晚间，国家金融监督管理总局公布的最新数据显示：截至2023年末，商业银行重要指标净息差下滑至1.69%，首次跌破1.7%关口。

2022年年末商业银行净息差为1.9%，但自那之后银行净息差持续下滑，2023年四个季度商业银行净息差分别是1.74%、1.74%、1.73%和1.69%。已经跌破了自律机制合意净息差1.8％的临界值。

一、商业银行净息差为什么下降？

净息差=(利息收入-利息支出)÷平均生息资产规模

银行净息差下滑主要是2023年商业银行大幅让利所致。2023年的存量房贷利率打折，平均降幅0.73个百分点，每年减少借款人利息支出1600亿—1700亿元。同样银行也减少了这部分利息收入。

同时2023年新发放贷款利率下降得比较快，到了2023年底房贷利率已经跌破4%。另外，2023年出现了一波提前还款潮，对银行利息收入影响也比较大。加上2023年经济面临较大下行压力，企业和居民对贷款的需求明显降低，商业银行是“一贷难求”。

二、商业银行净息差下降意味着什么？

净息差下降意味着商业银行利润率下降，2023年四个季度商业银行利润率持续下降，分别是0.81%、0.75%、0.74%和0.70%。

各个国家对商业银行资本充足率都有明确的要求，资本充足率不得低于8%，如果资本充足率过低就会影响金融稳定。

提高资本充足率主要是两种方式，一是降低贷款规模，但经济要发展这显然不可取。二是增加商业银行资本金，这是主要方式。

商业银行资本金来源又分为三类，一是商业银行利润转资本金，二是发行特殊债券，比如永续债，三是发行股票或再融资。

就第二种来说，发行特殊债券可以部分补充资本金，但是不一定能补充核心一级资本。就第三种来说于目前A 股上市银行的平均市净率（P/B）普遍低于1，即破净，这时候很难再融资。

所以商业银行净利润主要用于补充核心一级资本是银行维持资本充足率在合理水平，进而确保金融稳定的主要方式。要想保持资本充足率稳定，那么商业银行净利润就要有适当的增长，更具体一点就是净利差不能持续收窄。

三、2024年存款利率会持续走低

最近央行有提到，发挥存款利率市场化调整机制作用，促进社会综合融资成本稳中有降。

也就是说今年贷款利率会继续下降。2月25日5年期LPR大幅下调25个基点，相当于房贷利率大幅下降了25个基点，意味着商业银行利息收入下降了。

这时候一方面要确保融资成本下降，贷款利率下降。另一方面又要避免商业银行净息差持续收窄。

怎么办？

只能是下调存款利率。2023年存款利率已经有了多轮下降，2024年存款利率肯定还会下降。

最新的信息是，春节刚过，又有一波银行下调存款利率。临桂农商行、桦甸农商行、灵川深通村镇银行等多家中小银行密集宣布调整人民币存款挂牌利率，下调产品多为长期限定存利率，最高下调65BP。