那厢美国宣布对中国电动汽车等一系列商品加征关税，这厢特斯拉FSD入华进程却大大加快。两国决策层迥异的行为与态度令人侧目。今天，我们就来谈一谈为什么FSD被欢迎进入中国市场，以及之后可能带来的影响。 4月28日，特斯拉CEO马斯克在访华时得到了超规格会见，特斯拉在中国的发展也被提升到“堪称中美经贸合作的成功范例”的高度，马斯克的“千金马骨”作用得到进一步增强。 也就在同一天，中汽协发布《关于汽车数据处理4项安全要求检测情况的通报（第一批）》，包括特斯拉Model 3、Model Y多款车型在内的76款车型符合汽车数据安全4项合规要求，包括车外人脸信息等匿名化处理、默认不收集座舱数据、座舱数据车内处理、处理个人信息显著告知等。特斯拉也成为了唯一一家符合上述合规要求的外资企业。 应该说，特斯拉FSD入华原本的主要障碍——数据安全方面的担忧，已经得到了相对妥善的解决。 FSD入华释放了三个主要信号： 一是我国还是希望引入全球在单车智能方面的先进技术，倒逼国内产业链继续进步升级； 二是表明了政策层面对于智能网联汽车这个行业的坚定支持，哪怕可能存在一定的安全风险，但是为了培育新质生产力，还是愿意守住安全红线的前提下，对监管措施进行一定程度的放松； 三是对国内企业和行业生态的竞争力还是有比较强的信心，至少不会在特斯拉的攻势面前一败涂地，使“鲇鱼”变成“鲨鱼”。 关于第三点，此前结束的北京车展就是一个很好的证明。在这场关注度极高的车展前后，多家车企和智驾供应商发布了端到端模型方案。 例如，华为发布了以智能驾驶为核心的全新智能汽车解决方案品牌——华为乾崑，其ADS 3.0全新架构采用PDP（预测决策规控）网络实现预决策和规划一张网，从而实现类人化的决策和规划，在原理上接近于特斯拉FSD。 XP全球首发的AI天玑系统所提供的AI代驾功能，能够基于强大的自主学习能力，在用户手动驾驶时精准记忆行驶路径，仅需一次学习便可生成定制化的驾驶路线，智驾系统，通过100%去高精地图方案，可以实现全场景NOA辅助驾驶。 ST绝影首次公布的面向量产的端到端自动驾驶解决方案UniAD自动驾驶解决方案在无高精地图、仅依靠视觉感知的实际道路测试成果显示，无论是在复杂城市道路还是在无中线的乡村道路上，搭载UniAD的车辆均能高效准确地完成一系列高难度操作，做到“像人一样开车”。 当然，这些模型在实际驾驶中的效果如何，是否能够与特斯拉FSD形成有效竞争，还有待后续观察，特别是在中国企业算力由于受到海外出口限制相对短缺的情况下，端到端模型训练难度必然大于特斯拉。 但是就如我们在《智能驾驶会走向何方？》中提到的那样，中国企业依靠基础设施建设方面的独特优势推行的“车路云协同”模式，或将在很大程度上缩小国内企业在单车智能方面与特斯拉的差距。 而当特斯拉的技术能力与中国市场庞大的整车产销体量、完善的供应链配套和健全的基础设施结合起来之后，智能驾驶乃至自动驾驶泛化和推广的节奏就有望进入新的加速期，双方也许就能做到合作共赢后的“两个都要”。 这样的前景给欧洲、日本等的传统汽车大厂施加了巨大的压力。 5月初，随着欧盟对华新能源汽车反补贴调查结束时间的临近，奔驰、宝马、大众等德国主要车企纷纷对欧盟可能采取的关税措施表示担忧，警告欧盟委员会贸易保护政策可能招致中国对等报复，并可能继续损害欧洲车企的全球竞争力。 同样在北京车展前后，日产、丰田先后宣布分别与两家中国互联网大厂达成战略合作，借助两家互联网平台公司在人工智能领域的技术积累为其自身车型的智能化转型赋能。 这些车企都很清楚，在特斯拉与中国全方位加强合作的背景下，如果不能及时入局、依托中国市场和供应链尽快提升自己的智能化水平，那么也许只需要两三年的时间，他们在中国市场的份额就有可能被蚕食殆尽，进而导致其全球竞争力的降级，这是他们完全无法承受的代价。 这种焦虑感在另外一个事件中也得到了充分体现。 5月7日，英国本土自动驾驶初创公司Wayve公布获得10.5亿美元的C轮融资，由软银、英伟达、微软等领投。虽然该公司宣传其端到端深度学习自动驾驶系统能够达到FSD的水平，但这样的估值对于一家几乎还没有实现商业化的初创公司而言无疑是十分可观的，而依据就是Wayve是欧洲这片人工智能技术相对落后的土地上少有的具有明确商业化前景的AI公司，未来有机会作为中美技术和供应链之外欧洲车企保持独立性的一个“备胎”，性质上类似于此前动力电池领域的Northvolt，主打本土化和稀缺性。这也从侧面说明了，目前为止智能驾驶依然是人工智能行业中更具共识的变现方向。至于它的潜力最终能否匹配其估值，或许将取决于在愈演愈烈的智能驾驶商业化竞赛当中，该公司与中美同行们全方位同场竞技的结果了。 风险提示：本材料为观点分享，并非基金宣传推介材料亦不构成任何法律文件，本材料所载观点不代表任何投资建议或承诺、基金投资需注意投资风险，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况。对于以上引自外部机构的观点或信息，华泰柏瑞不对其观点或信息的真实性、准确性、完整性做任何实质性的保证或承诺。指数过往业绩不代表未来表现，不构成基金业绩表现的保证或承诺，请投资者关注指数波动风险。