分红险的时代正在来临。在保险行业高质量发展浪潮中，分红险作为兼顾消费者安全性与收益性需求，同时能够优化险企负债结构的“明星”产品，与寿险业同步迈向高质量发展新纪元。随着2024年上市险企中期财报的陆续揭晓，中国平安、中国太平、中国人保、中国人寿、中国太保等龙头险企纷纷将分红险视为寿险高质量发展的“金钥匙”。其背后的逻辑，值得我们细细品味。

分红险的魅力究竟何在？为何监管、行业、市场都对其寄予厚望？有业内人士表示，在人口老龄化程度加剧与低利率环境下，分红险不仅能够帮助消费者解决资产保值增值的难题，更将成为保险公司优化投资工具组合、重塑资产配置结构的重要抓手。未来，分红险将因其独特的价值，发挥出越来越重要的作用。

源于人身险产品的长期性，分红险是当之无愧的穿越周期守护者。分红险的保险期限通常在10年以上，甚至覆盖被保险人全生命周期。长周期属性使得分红险能够为消费者提供稳健的保障和保单红利。

分红险“保证利益+保单红利”的设计，是其独特魅力。它巧妙地在安全性与收益性之间架起桥梁，既保证了投保人的基本利益不受损，还有机会通过保单红利分享保险公司的经营成果。在低利率环境下，这种设计更显优越。

从消费者角度来看，分红险让被保险人有更多的机会收获超过保证利益的保单红利。对险企而言，推广分红险更是一项精妙的财务策略与资产配置优化举措。不仅有助于险企灵活调整投资版图，优化资产组合，帮助险企在较长的时间跨度内提升投资回报、稳定投资收益。而且，分红险带来的持续性保费收入，也为保险公司提供了稳定的资金来源，有利于资产负债匹配，提升险企经营效率。

近期，多家上市险企相继召开2024年中期业绩发布会，明确提出将增加分红险的销售占比。“主打分红险”“提升分红险占比”等成为中报季的热词。作为唯一一家总部位于境外的中管金融企业，中国太平在2024中期业绩发布会上提交了一份稳中有进的亮眼答卷。针对下半年业务，旗下寿险子公司太平人寿表示，将紧扣“调结构、降成本、抓创新、育人才、防风险”的经营重点，全面提升公司经营管理能力和质效。对于“调结构”，太平人寿透露了以下方向：将把握产品预定利率调整的契机，持续压降负债成本和优化负债结构，继续强化分红险业务，一方面契合客户长期养老储蓄的需求，另一方面给公司带来更多的风险缓冲安全垫，同时借助集团整体的医康养生态圈战略布局，增强在产品+服务方面的竞争力，从保险保障、财富增长、养老医疗服务等全方位满足客户的多元化需求。

分红险在低利率时代展现出旺盛的生命力和市场竞争力。如何选择一款陪伴自己或家人“长跑”的分红险产品？业内人士表示，选择分红险就是选择产品背后的承保公司，选择一家“又稳又能赚”的保险公司至关重要。

一家综合实力雄厚、经营稳健且盈利能力强的保险公司，对于分红险的消费者来说，意味着更高的安全性和更稳定的分红回报。投资能力是直接反映险企盈利能力的重要指标之一，经营能力则是险企获得长期、稳定收益的基础保障。这两大核心能力怎么看？以太平人寿为例，通过解读其指标数据，我们就能看到公司实力对分红险产品的直接影响。

投资能力怎么看？

分红险的分红水平很大程度上取决于保险公司的投资运作能力。一家稳健能赚的保险公司通常拥有较强的投资团队和优秀的投资策略，能够在控制风险的同时实现较高的投资收益，从而为投保人带来更好的分红回报。

中国太平2024年中报公布了最新投资业绩，截至6月末，年化总投资收益率5.27%；总投资收益372.42亿港元，同比增长57.1%；投资资产近1.48万亿港元。得益于上半年权益市场的改善，中国太平持有的股票综合投资收益率为15.6%，跑赢沪深300全收益指数13.5个百分点，权益投资大幅跑赢市场。

太平人寿发挥寿险资金的长期投资和价值投资优势，在投资资产规模不断增长的同时，资产配置结构持续优化，跨市场、跨周期的投资管理能力不断提升，有效实现了保险资金长期保值增值目标。截至目前，太平人寿投资资产规模已超万亿量级，并连续三年荣获“保险业投资金牛奖”。

经营能力怎么看？

对于一家寿险公司而言，新业务价值是反映其经营能力与业务拓展水平、衡量其盈利能力和成长性的核心指标之一。新业务价值的优异表现，不仅彰显了险企在吸引新客户、创新产品方面的竞争力，更是企业发展活力的生动呈现。以太平人寿为例，上半年实现的新业务价值达66.9亿元人民币，同比大幅增长83.6%，其中银保渠道新业务价值同比增长299.7%，超越行业平均水平。

保费收入的稳健增长与利润率持续提升，彰显险企的稳健运营与专业化管理水平。上半年，太平人寿实现保险服务收入262.1亿元人民币，同比增长7.1%，总保费收入达1092亿元人民币，同比增长6.9%，新业务贡献同比大幅提升，带动合同服务边际较2023年末提升2.8%，为公司未来利润和分红稳定、可持续提供了重要支撑。

此外，偿付能力充足率作为代表保险公司资本实力和风险承受能力的关键标尺，是评估保险公司财务稳健性的重要指标，也直观反映出寿险公司履行保险承诺的能力。太平人寿长期保持偿付能力充足，截至2024年二季度末，其综合偿付能力充足率高达278%，不仅远高于监管标准，更体现了公司财务实力的稳健与可靠，为客户的权益保障筑起了坚实的防线。

作为行业长期稳健高质量增长的样本，惠誉国际连续第九年对太平人寿作出“A+”财务实力评级；在中国保险行业协会公布的保险公司法人机构经营评价中，太平人寿连续八年获评最高A类评级。一家经营稳健的保险公司，能够更好地应对市场变化和挑战，为投保人提供更加稳定可靠的保障。

因此，在挑选分红险产品时，消费者应当全面审视保险公司的综合实力、经营稳健性、长期盈利能力以及投资能力等因素。选择值得信赖的保险公司，不仅是为自己及家人的未来生活增添一份安心与保障，更是对长寿人生旅程的一份智慧投资与长远规划。