“物联网”这一技术概念最早提出于上世纪末，字面翻译是"物体组成的因特网"，指的是将各种信息传感设备与互联网结合起来而形成的一个巨大网络。 虽然物联网技术的提出与发展均比较早，但商业应用长期仅存在纸面上。而今，伴随中国政策催化不断，“车路一体化”建设超预期，物联网技术的商业应用或许很快将迎来井喷。 1、“车路一体化”为当前物联网技术最佳落地场景 随着密集催化，2024年被普遍认为是“车路一体化”元年。 政策方面：泡财经获悉，近日，工业和信息化部等五部门公布首批20个智能网联汽车车路云一体化应用试点城市名单。事实上，早在今年1月，工业和信息化部等五部门即联合印发《关于开展智能网联汽车车路云一体化应用试点的通知》。 在商业层面，百度旗下萝卜快跑无人出租车已经在席卷武汉市场，不久前的2024世界人工智能大会上，上海市发放了首批无驾驶人智能网联汽车示范应用许可，小马易行科技（上海）有限公司（注：小马智行旗下公司）、百度智行科技（上海）有限公司、赛可智能科技（上海）有限公司（下称“赛可智能”）等成为首批企业。赛可智能科技（上海）有限公司CTO于乾坤认为，上海开展智能出租车、智能公交等场景的规模化应用，旨在提升城市交通安全水平和出行效率，探索形成‘车路云一体化’投建运新型商业模式，并为其他城市发展智能网联汽车提供可借鉴、可复制的经验和模式。 汽车行业当下已经是物联网技术最佳的应用场景。民生证券研报显示，具体看物联网的场景分布，车联网、工业、消费市场是较为重要的应用下游。 根据 Statista 数据，2023 年物联网应用场景排名前三名分别为车联网（34%）、工业（23%）、消费（15%）。 2、“车路云”互联的硬件基础——无线通信模组 在车路云一体化技术中，无线通信模组是核心组成部分，是万物互联的硬件基础。 全球物联网模组行业市场格局中，移远通信、广和通、中国移动、日海智能四大厂商在2023年已经占据全球50%以上的市场份额，中国厂商拥有领军优势明显。 其中，移远通信（603236.SH）、广和通（300638.SZ）两家上市公司均深耕汽车赛道，或受益于“车路一体化”建设，业绩放量。 移远通信： 移远通信是全球领先的物联网整体解决方案供应商，拥有完备的IoT产品和服务，涵盖蜂窝模组(5G/4G/3G/2G/LPWA)、车载前装模组、智能模组（5G/4G/边缘计算）、短距离通信模组(Wi-Fi&BT)、GNSS定位模组、卫星通信模组、天线等硬件产品，以及软件平台服务、认证与测试、工业智能、农业智能等服务与解决方案。 移远通信车载业务快速推进。据中泰证券，车载是公司重点发力场景之一，已形成车规级通信模组/智能模组/WiFi/GNSS/UWB模组及天线等多产品矩阵，覆盖5G/4G车载通信、智能座舱、C-V2X车路协同等领域，获全球车载客户普遍认可，2023年车载LTE模组AG35出货量持续增长，智能座舱模组AG855G正式通过AEC-Q104车规认证，4G智能模组导入规模量产，5G智能模组达到量产级别，同时提供整机T-BOX等软件方案及平台，高精度IMU取得新突破。公司24年4月公告收到全球知名汽车零部件供应商项目定点函，定点项目预计2026年开始逐步量产交付，交付周期2026-2033年，生命周期总销售金额预计7.42亿美元-13.09亿美元，有望进一步开拓汽车市场，提升持续盈利能力和全球市场竞争力。 广和通 广和通自成立以来一直致力于物联网与移动互联网无线通信技术和应用的推广及其解决方案的应用拓展，公司主要产品包括2G、3G、4G、5G、NB-IOT的无线通信模块以及基于其行业应用的通信解决方案，通过集成到各类物联网设备使其实现数据的互联互通和智能化。2023年年报显示，报告期内公司产品广泛应用于车联网、无线网联设备、移动办公、智慧零售、智慧能源、智慧安防、工业互联、智慧城市、共享经济、远程医疗等数字化转型的行业。 2023年，子公司广通远驰基于MT2735平台推出的首个5G模组AN768已在国内某新能源品牌正式量产交付，成为全球首款量产的基于MT27355G平台的车规模组。 据开源证券，车载模组业务成为公司营收第一大业务。2023年国内远驰车载业务已开始逐步盈利，随着国内新能源车市场需求持续提升，公司积极拓展行业客户，部分客户已采用5G车载模组，我们认为国内车载模组盈利能力有望持续提升。海外车载市场竞争格局较好，业务毛利率提升较快，未来随着4G模组向5G模组切换以及新能源车渗透率持续提升，海外车载业务有望持续受益。