一、盘前要闻
宏观：
国务院总理李强主持召开经济形势专家和企业家座谈会。李强强调，巩固和增强经济回升向好态势，要坚持创新驱动发展，培育壮大新动能。要发挥企业主体作用，有针对性地加大政策支持，促进更多关键核心技术取得新突破。要改革不合理体制机制，更好调动各方面积极性主动性创造性，把全社会的创新活力充分激发出来，把各类创新资源组织好、运用好，持续释放巨大创新力量。热
美联储主席鲍威尔在参议院发表半年度货币政策证词时表示，近期通胀数据显示通胀朝着2%目标有一定的进展。在美联储对通胀持续朝向2%的信心增强之前，降息政策并不合适；过早、过多放松政策可能会损害通胀进展。鲍威尔表态相对中性，美元指数、美十债收益率小幅走强，关键是本周的通胀数据。热
中国人民银行表示，将会启动支持境外机构使用债券通北向债券，缴纳互换通保证金的业务。热
美股冲高回落，三大指数涨跌不一，纳指收涨0.14%，标普、纳指续收历史新高，道指录得两连阴。热门中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.39%。
国际油价全线下跌，美油8月合约跌0.63%，报81.81美元/桶。布油9月合约跌0.82%，报85.05美元/桶。国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.32%报2371.1美元/盎司，COMEX白银期货涨0.56%报31.085美元/盎司。
行业：
工信部对《光伏制造行业规范条件（2024年本）》《光伏制造行业规范公告管理办法（2024年本）》（征求意见稿）公开征求意见。其中提到，引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为30%。热
针对“罐车运输食用油乱象问题”，国务院食安办成立联合调查组彻查食用油罐车运输环节有关问题。对于违法企业和相关责任人，将依法严惩、绝不姑息。同时举一反三，组织开展食用油风险隐患专项排查。调查处置结果将及时公布。
为配合落实《证券市场程序化交易管理规定（试行）》的相关规定，中证协组织起草了《程序化交易委托协议（示范文本）（征求意见稿）》，于近日征求券商意见。意见稿显示，券商有权对投资者的程序化交易行为进行监测识别，对投资者的程序化交易报告信息进行充分核查。券商按照监管规定有权对程序化交易客户的交易行为实施有效管理，对高频交易实施差异化、从严管理。热
公司：
据报道，台积电下周开始试产2nm芯片，有望率先用于苹果iPhone 17系列。热
据湖北发布消息，萝卜快跑在武汉市全无人订单量迎来了爆发式增长，单日单车峰值超20单。作为对比，出租车司机平均一天的单量，大概也在20单左右，且无人驾驶出租车好评率较高。昨晚，美股百度涨超8%。热
三星电子赢得日本Preferred Networks的订单，生产采用2纳米工艺和先进芯片封装的人工智能芯片。
二、重大事件前瞻
7.10-中国6月CPI、PPI
7.11-美国6月CPI、美国至7月6日当周初请失业金人数、2024中国汽车论坛
7.12-中国6月进出口数据、美国6月PPI、2024神经科学发展论坛
三、舆情热点
半导体芯片-根据供应链访查，台积电多数客户已同意上调代工价格换取可靠的供应， 目前半导体产业链的涨价消息愈发密集，其中包括，高通、台积电、华虹等厂商，覆盖IC设计、芯片代工等环节。热
消费电子-苹果iPhone16系列备货目标上调至9000万部，AI创新将推动硬件的升级以及换机周期。热
铜链接/钌金属-：英伟达GB200量产在即，单GB200NVL72机架共使用超5000条总长度超2英里铜缆；cable部分价值量大概9.8万美元。
无人驾驶-近日，北京市经信局就《北京市自动驾驶汽车条例（征求意见稿）》对外征求意见。拟支持自动驾驶汽车用于城市公共电汽车客运、网约车、汽车租赁等城市出行服务。
AI算力-外资调研纪要显示，英伟达预计明年将生产60000台NVL系统，其中包括5 0000台NVL36系统和10000台NVL72系统，GB200明年产量预期上调了40%。NVL36可能会在今年底出货，而NVL72则可能要等到明年第一或第二季度。热
四、热点研报与纪要
1. 抓住AI的最大预期差，不断上调的GB200预期【华西计算机 刘泽晶团队】
【观点】
•从HGX到DGX到GB200，不断宣誓AI主权的英伟达：HGX服务器出货以ODM为主，服务器厂商自主售卖，DGX和GB200服务器以OEM为主，英伟达自行搭配销售渠道体系进行售卖，两者的差异点在于英伟达确认后者收入。
•不断上调的GB200预期：我们认为无论是北美四云厂商Capex预期的指引，台积电Cowos和HBM的供应全部非常乐观，因此根据我们的侧算，GB200出货量上依旧有很大预期差。
•抓住核心供应链变化，把握弹性：1、供应链份额的变动，例如OEM份额的提升；2、新进入供应链体系厂商，例如铜链接、液冷、电源等。
【相关方向】
工业富联，淳中科技、麦格米特、浪潮信息，紫光股份
2. 【中金科技】Robotaxi行业积极进展带动智驾板块热度
【事件】
今日智能驾驶板块表现突出。截至收盘，德赛西威触及涨停，伯特利上涨9.10%，华阳集团上涨6.74%，经纬恒润上涨5.42%，中科创达上涨4.62%，科博达上涨3.96%，虹软科技上涨3.26%。
行业层面，近期Robotaxi政策以及实际落地方面均有积极表现——
•北京拟支持自动驾驶汽车用于网约车等城市出行服务。发布《北京市自动驾驶汽车条例（征求意见稿）》，拟通过立法重点解决自动驾驶汽车创新活动面临的主要问题。
•武汉萝卜快跑订单增速较快。百度数据显示，已在武汉投放1000辆萝卜快跑，累计订单达500万个。
• 上海开启无驾驶人智能网联示范应用。在2024 WAIC上，上海发放了首批无驾驶人智能网联汽车示范应用许可，获证企业可在浦东部分路段实现全无人载人的车辆应用。
【相关方向】
结合此前智能网联汽车联合体的成立，我们认为高级别自动驾驶落地正处于积极推进中。关注智驾核心标的【德赛西威】【华阳集团】【禾赛（未覆盖）】等公司。
五、北向资金流
六、沪深300股指期货（7.10）
以上内容仅供交流，不作为投资依据，也不构成投资建议，据此操作风险自担。股市有风险，投资需谨慎!
