3月19日华林证券同时发布了两则公告，分别是《关于申请撤销仲裁裁决并获受理的公告》和《2023年度业绩预告修正公告》。根据公告内容，公司与大连银行存在经济纠纷且已经上海国际经济贸易仲裁委员会（上海国际仲裁中心）出具的《裁决书》。根据仲裁结果，公司需偿还申请人大连银行的本金损失约2.28亿元，并承担大连银行律师费、仲裁费等。虽然公司已经向上海国际经济贸易仲裁委员会（上海国际仲裁中心）提出异议，申请撤销（2023）沪贸仲裁字第1938号仲裁裁决一案，而且已于近日收到上海金融法院出具的《受理通知书》，同时还向案涉强制执行的受理法院拉萨市中级人民法院申请中止执行。但是出于审慎考虑仍然需要计提这2.28亿元的预计负债，导致2023年业绩大幅度下滑。

在公司发布消息后，股价并没有出现什么波澜，显得非常的平静。无论是2月28日公布仲裁结果当天，还是3月19日披露业绩将会大幅度下滑，股价都没有任何动作。股价在过年前一段时间出现了较大的下跌，现在的平静也许是因为先下跌过了。但是作为一家小型券商，从2019年上市至今股价基本没什么变化，市盈率也始终保持在几百倍水平，确实也是很奇葩了。

究竟为什么会需要向大连银行赔偿2.28亿元呢？公司为“红博会展信托受益权资产支持专项计划”管理人，大连银行于2017年9月认购了“17红博 04”、“17红博 05”和“17红博 06”资产支持证券。由于该专项计划服务机构哈尔滨红博会展购物广场有限公司未能及时、足额向专项计划监管账户归集基础资产产生的现金流，特定原始权益人哈尔滨工大高新技术产业开发股份有限公司未履行信托贷款还款义务和差额支付义务，担保人哈尔滨工大集团股份有限公司未履行保证责任，导致案涉专项计划于2018年10月8日未能按期完成收益分配，触发专项计划违约条款。因对该专项计划违约责任存在争议，大连银行于2022年5月对公司提起仲裁。

根据裁决结果华林证券需要向大连银行偿还认购“17红博 04”、“17红博 05”和“17红博 06”资产支持证券的本金损失人民币约2.28亿元和律师费人民币30万元、财产保全申请费人民币5000元、代垫仲裁费约175万元。

听上去有点莫名其妙，华林证券是管理人发行了这个资产支持计划，钱是由原上市公司工大高新想投资哈尔滨红博会项目而募集的，也是由工大集团进行担保的。从表面上来看，华林证券不过就是发行和销售了这一金融产品而已。大连银行作为专业的金融机构，应该自己足额和充分的认识到风险与收益之间的关系。当发生债务违约的时候应该向资产支持计划的发行人工大高新和担保人工大集团追讨这笔资金，为什么会跑来向华林证券追讨？这听上去完全不符合现在买者自负的原则，如果是华林证券赔偿了这笔钱，就构成了刚性兑付，这似乎和现在的监管规定完全不符。

为什么仲裁机构会支持了大连银行？1月27日西藏证监局向华林证券发出行政监管措施决定书，认为华林证券私募资产管理业务存在以下问题：一是存在个别资管产品投资最终投资者的关联债券，具有通道业务特征；二是投资标的、交易对手备选库管理不完善；三是交易系统风控指标设置存在缺陷；四是非标投资存续期管理存在不足；五是信息披露存在遗漏；六是关联交易管控机制不健全；七是人员及薪酬管理机制不健全。

既然西藏证监局已经向华林证券发出行政监管措施决定书，并且认为公司存在上述问题，很显然公司在进行相关业务的时候是存在过失的。以目前公告披露的信息分析，以上过失很可能与大连银行的纠纷存在关系，上海国际经济贸易仲裁委员会做出明显不利于公司的仲裁结果也很可能与之有关。

未来事情会如何进展？目前公司已经向上海国际经济贸易仲裁委员会提出异议，要求撤销这一裁决，根据仲裁规则在提出异议后仲裁结果不会立即被执行。大连银行已经向拉萨市中级人民法院申请了强制执行，所以公司也在向拉萨市中级人民法院申请中止执行，如果裁决不生效，那么执行应该也不会立即执行。同时公司向上海金融法院申请撤销这一裁决，目前已经获得受理。只不过很可能因为公司存在众多违规行为，裁决被撤销的可能性并不大。但是未来公司仍可以通过诉讼的方式来翻盘，只是如果确实存在过错，即便一审二审甚至官司打到最高人民法院，也不过是拖延时间而已。

这一案例给我们了哪些提醒？1、在接受金融机构提供的服务之前一定要详细阅读相关的法律文件，不清楚的地方一定要向专业人士请教，切莫随意签字。2、金融机构销售的产品很可能出现货不对板的情况，之前多次出现上市公司都中招了。3、注意保留与金融机构往来的所有记录，很可能都是未来维权的依据。4、熟练掌握法律法规，可以有效降低踩雷的可能性。5、券商作为金融机构中规模最小的类型，经营风险实际上远超投资者想象，对于过于高估的公司一定要谨慎投资。