周五高标强势股跌得稀里哗啦，有人说游资撤退了，高标强势股不行了，市场要高低切换了，红利股要涨了。收盘后，炒强势股的人心情大概率都不好，因为之前许多强势股都跌停了，大家为下周走势而担心。

近期高标股围绕华为纯血鸿蒙、光刻机、先进封装、信创国产替代等等多条热点主线展开的炒作非常流畅的，这种多点开花的格局要比10月之前单一热点股的炒作好多了，尽管三季报出来后，许多概念股基本面是证伪的，但这并没有影响上市公司资产重组、回购增持、新鲜事物的炒作生态。

以银行、电信为代表的蓝筹股周五上涨，技术上是对之前连续调整的一次反弹修复，由于大块头普遍上涨，所以上证50指数翻红了，但全市场其实有超过4000只个股下跌。

高标题材股跌、红利股涨，短期内情绪驱动因素还是美国大选之后全球市场波动的担忧，至于上市公司基本面，现在大多数公司是跟不上股价表现的。政策催化与资金推动并不侧重这个逻辑。大盘红利股的上涨，资金动因上并不是风格切换，而是为下周市场波动做一些情绪上安慰，告诉大家指数没有多大事。

从当前市场生态的演绎看，主流机会分三层，第一层是以低估值高股息为代表的红利资产，是长线资金打底的配置；第二层是产业链修复、行业景气度有困境反转可能的超跌股。比如新能源、光伏、半导体等；第三层是各类题材股，除了券商、华为概念、先进封转、国产软件外，还会有新的主线冒出来，大概率围绕资产整合炒预期。11月份这种生态格局大概率会延续。

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刘海杰（执业编号：A0430611030006）

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