美国大选节点临近,在上周五给A股市场情绪来了个速冻。各条情绪主线龙头纷纷跌停,一时间切换成为大家关注的重点。但我们提出来不是切换,而是红利护盘,过了本周这个时间节点,市场热点依旧是多点开花,风起云涌!
认真体会市场变化,我们认为有几点值得大家关注:
首先,政策面呵护股市之心真切。上周末,管理层再度放出大招,迅速发布了《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》发布,我们认为这是中国证券市场对外开放里程碑事件!我们提出四大结论:第一、海外资本将涌入中国资本市场。第二、外资机构、自然人可以控股A股上市公司了。第三、外资全球化布局将加大对中国资产配置。第四、中国本土券商通过大重组、境外理财通等内外部渠道,成为全球有竞争力的投资标的。券商股占据天时地利人和,处于上涨的风口!
其次,市场主线炒作生态成熟,热点主线会变迁但不会被逆转。周一市场情绪迅速回暖,华为主线、光刻机主线卷土重来,部分龙头股开盘直接一字板,给那些低开的情绪龙头巨大的赋能,开盘半小时后,市场又恢复到了原来的生态。更可喜的是,情绪主线又增加了机器人、人工智能、证券和多元金融这些板块,特别是上述板块中的创业板、科创板个股,小市值公司敢于20CM涨停,凸显了场内资金敢打敢做的风格,虽然两市成交暂时低于2万亿,但市场情绪并没有降温。
再次,情绪共振,大家好才是真的好。上周市场一度出现了大盘股风格和小盘股风格割裂,红利股护盘但人气散尽。本周一开始,中小盘股重新活跃,大盘股也企稳助涨,这个状态正好是牛市演绎初期的写照,大家一起涨,只是快慢不同,还不到大分化的时候。
展望后市,我们认为11月5日只是一个时间节点,无论外部环境发生什么变化,都是百年大变局的大趋势中一环。中国资本市场由大而强的政策环境没变。未来很长一段时间,大家看到的宏观经济、行业景气变化,乃至上市公司年报等预期,大概率是平淡的,只是局部有亮点有温度。在金融周期扩张的过程中,要侧重政策催化+资金推动的逻辑。
投资机会方面,市场基于多调情绪主线展开的炒作还会延续,我们大概率会看到更多的主线,从不同的逻辑出发,有红利投资的大蓝筹,有过剩行业困境反转的光伏、锂电,有资产重组的券商和诸多行业,有科技进步和突破的人工智能、芯片半导体,更有外资举牌预期的外向型公司,如此种种,我们相信A股市场热点线索会越来越多,大家投资的便利性,可以操作性都会大大提升。策略上宜管控好风险而不要惧怕风险,多点布局,拥抱市场,好好交易。
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刘海杰(执业编号:A0430611030006)
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