昨晚剑桥科技披露了业绩，2023年年度营收下滑18.46%，净利润下滑44.6%，业绩表现低预期。 美国是从去年下半年起开始大规模建设AI基础设施； 而我国是从今年才开始建设； 因此未被英伟达选中的零部件企业，并非放量，相反的因为传统的云计算领域的需求开始下滑，从而导致了英伟达产业链的基本都业绩好转，而其他没有进入英伟达产业链的基本上都没有业绩。 剑桥科技和【易中天】的差别就是典型。 因此目前已经放量的企业就几家：【易中天】+【工业富联】+【沪电股份】，国产的【中科曙光】去年4季度也放出了一点量，其他的都没有明显放量。 而像【光迅科技】【华工科技】的年报是大概率不会很好的，但这两个标的赌的是今年国内建设带来的放量。 AI行情好的时候，没有放量的公司也一样会很活跃； AI情绪开始减退的时候，已经放量的公司就更加稳一些。 因此还是那句话：如果你求稳，光模块应该买【易中天】、如果你求弹性，那就可以看国内的【光迅】等。