24号（6月）刚刚召开的全国科技大会上，在提到需要聚焦的重点领域和薄弱环节时，除了集成电路、先进材料等行业，又一次提到了机床。为什么用“又”？实际上对于机床，今年已经有多项重量级的政策都涉及它了，并且还是沿着一个非常清晰的脉络。

机床是制造机器的机器，又叫工业母机，大到飞机、轮船，小到芯片，制造环节都不能没有机床。2月末的中央财经委员会会议上，今年首次提出了大规模设备更新， 到了4月工信部、发改委、财政部等七部门联合印发了《推动工业领域设备更新实施方案》，指出到2027年，工业领域设备投资规模相比2023年、要增长25%以上。什么概念呢？去年底咱们国内规模以上工业企业资产，已经超过167万亿，多种关键设备保有量全球领先，在这个体量上、投资规模再涨20%多，推动力度自然很大。之后5月中国人民银行又宣布，设立科技创新和技术改造再贷款，额度5000亿元、利率1.75%，支持技术改造和设备更新！

当然这个设备更新的需求，并不是光靠政策推动，政策其实是顺势而为。国内上一轮机床消费高峰在2011~15年，按照8到10年的更新周期来算，今明两年确实是要进入更换的关键阶段了。相比起更换周期，回看这两年国家的政策方向，还有行业内的一些重要变化，就能发现机床和芯片一样，是有很强的国产替代逻辑的。比如政策方面，从22年开始国家就持续有一些支持的措施，特别是针对相对高端的数控机床。说一组数据，2021年国内的金属切削机床数控化率是46%、金属成型机床数控化率是11%，同一时期，日本机床数控化率维持在80%以上。（数据来源：中国机床工具工业协会数据）如果说芯片我们主要是被美国卡脖子，那高端数控机床咱们则一直是被日本卡脖子，这些年一直在从日本进口大量数控机床。不过最近两年，情况开始有了微妙的变化，根据日本机床工业协会统计，截至今年1月，中国订单量已连续13个月低于去年同期水平。另一方面，咱们的出口端趋势也在改变，2023年机床出口数量是1741万台，相比22年下降了16%，但105亿美元出口额却比2022年增长了10%，这说明咱们出口的机床单价在提升。并且今年前四个月，中国数控机床的出口额达到了9.9亿美元、同比增长14%，国内的机床发展正在提速。

最后小薇想说，低迷和不明朗的行情，可能反而孕育着不错的机会，以合理甚至被低估的价格持有优质资产，或许才是投资中最为深刻的智慧！

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