台积电规划建立扇出型封装试产线 这些公司产业链有布局 ———————— 据媒体报道，台积电已就FOPLP（扇出型面板级封装）正式成立团队，并规划建立小量试产线。FOPLP采用大型矩形基板替代传统圆形硅中介板，封装尺寸大，可提高面积利用率降低单位成本，弥补当下CoWoS先进封装产能不足的问题。 扇出型面板级封装技术相对于传统的CoWoS具有更大的封装尺寸和更好的散热性能，这使得它能够支持更大规模的芯片集成，提高性能，并减少功耗。因此，对于英伟达等AI芯片厂商，采用FOPLP技术有助于缓解当前CoWoS产能紧张的问题，并提高AI芯片的供应量。此外，FOPLP技术在提高芯片的功能密度、减少互联长度以及重构系统设计等方面表现出的优势，符合人工智能时代对芯片性能的基准要求，使得FOPLP有望在AI芯片领域加速渗透。先进封装为延续摩尔定理提升芯片性能及集成度提供技术支持，随着先进封装技术持续推进，各产业链将持续受益。 $华海诚科(sh688535)$ 布局晶圆级封装与系统级封装，应用于FC、SiP、FOWLP/FOPLP等先进封装领域的相关产品正逐步通过客户的考核验证，有望逐步实现产业化。 $曼恩斯特(sz301325)$ 在半导体制造中晶圆涂布胶及面板级扇出型封装的涂布环节均有所布局，目前公司正持续加大该领域的技术研发投入。 扩展性强 台积电规划扇出型封装试产线 ---------------- 据报道，业界消息指出，台积电已就FOPLP（扇出型面板级封装）正式成立团队，并规划建立mini line（小量试产线）。FOPLP采用大型矩形基板替代传统圆形硅中介板，封装尺寸大，可提高面积利用率降低单位成本，弥补当下CoWoS先进封装产能不足的问题。 点评：业内认为，扇出面板级封装是基于重新布线层（RDL）工艺，将芯片重新分布在大面板上进行互连的先进封装技术，能够将多个芯片、无源元件和互连集成在一个封装内。FOPLP与传统封装方法相比，提供了更大的灵活性、可扩展性和成本效益。随着AI计算的需求增长、先进封装技术的发展、成本效益的考量、技术创新的推动、市场需求的多样化等，有望推动扇出型面板级封装市场空间的进一步增长。A股相关概念股主要有$科翔股份(sz300903)$ 、$劲拓股份(sz300400)$ 等。 【中证聚焦】 跨境支付重要突破 首笔数字货币桥真实交易落地 ---------------- 据报道，在中国人民银行广东省分行的指导下，工商银行广东省分行成功落地最小可行性产品阶段（Pre-MVP）的国内首笔数字货币桥业务。这标志数字货币在跨境支付领域的应用取得重要突破，也为未来的国际贸易结算带来了全新的可能性。 点评：数字货币的崛起标志着未来金融的新格局正在逐渐形成。数字货币以其去中心化、安全性高、便捷性等优势，正在逐渐改变着金融交易的方式和流程。同时，数字货币也带来了监管的挑战和机遇。未来，随着技术的不断进步和监管框架的完善，数字货币有望在未来金融体系中发挥更为重要的作用，推动金融服务的智能化和个性化发展。目前全球各主要经济体货币当局正加快步伐研究央行数字货币，而中国在数字人民币的落地走在了前列。A股相关概念股主要有$四方精创(sz300468)$ 、$御银股份(sz002177)$ 等。 两部门发文 推进煤电低碳化改造建设行动 ---------------- 国家发改委、国家能源局印发《煤电低碳化改造建设行动方案（2024—2027年）》。到2025年，首批煤电低碳化改造建设项目全部开工，转化应用一批煤电低碳发电技术；相关项目度电碳排放较2023年同类煤电机组平均碳排放水平降低20%左右、显著低于现役先进煤电机组碳排放水平。到2027年，煤电低碳发电技术路线进一步拓宽，建造和运行成本显著下降；相关项目度电碳排放较2023年同类煤电机组平均碳排放水平降低50%左右、接近天然气发电机组碳排放水平，对煤电清洁低碳转型形成较强的引领带动作用。加大资金支持力度。发挥政府投资放大带动效应，利用超长期特别国债等资金渠道对符合条件的煤电低碳化改造建设项目予以支持。相关项目择优纳入绿色低碳先进技术示范工程。鼓励各地区因地制宜制定支持政策，加大对煤电低碳化改造建设项目的投资补助力度。A股相关概念股主要有$龙净环保(sh600388)$ 、$德创环保(sh603177)$ 等。 〇全球智能手机销量加速增长 AI等新技术带来换机需求 ———————— 据研究机构Counterpoint Research，2024年第二季度全球智能手机销量同比增长6%，创下三年来最高的同比增长率，这也是连续第三个季度实现增长。由于CMF(颜色-材料-饰面)、高像素摄像头和5G等多项功能越来越多地进入低价位段区间，将进一步推动消费者的购买需求，该机构对未来几个季度保持乐观。预计今年下半年，搭载Apple Intelligence的新款iPhone将推动升级换机需求。 7月15日美股盘前，苹果公司股价上涨约2%达到235美元的历史新高。国元证券认为，A股科技公司偏消费属性，随着库存逐步回归合理水平，有望带动行业在第三季度迎来复苏周期。苹果AI侧重端侧+隐私，在转向生态+算力的过程中，较其他阵营更具优势，且在移动端侧通过Core ML架构和Apple Silicon结合形成护城河。苹果AI带动用户换机需求和硬件升级，对苹果产业链构成利好。 $立讯精密(sz002475)$ 自2020年切入iPhone组装，还是苹果Vision Pro的OEM厂; $兆易创新(sh603986)$ 是国内“存储+MCU+传感”龙头公司，产品全面覆盖消费、工业、汽车市场。 〇绩优基金加码布局消费电子板块 ———————— 最新披露的基金二季报显示，绩优基金加码布局消费电子板块。以刘元海管理的东吴移动互联混合为例，其去年收益率近45%，今年以来收益率接近30%。该基金在二季度加大了与AI相关的电子半导体配置，前十大重仓股包括立讯精密、兆易创新、歌尔股份、韦尔股份、中际旭创、沪电股份、新易盛、鹏鼎控股、水晶光电、工业富联。其中，兆易创新、歌尔股份、鹏鼎控股、工业富联是基金新进前十大重仓股。 刘元海表示，二季度海外科技巨头在开发者大会中表示AI大模型有望在手机、PC机以及物联网设备等端侧落地，由此判断AI硬件时代有望开启，或将驱动全球电子半导体行业景气复苏强度超出市场预期。这一轮全球科技创新驱动力来自于AI人工智能，未来科技股投资策略核心点将是拥抱AI。 〇电子行业受调研次数环比提升 ———————— 公募排排网不完全统计数据显示，7月8日至7月14日共有135家公募基金进行了902次调研，涉及117家A股上市公司，调研次数环比增长37.08%。行业方面，电子、机械设备、医药生物是上周公募基金调研最多的方向，对医药生物行业关注度环比有所下降，对电子行业的关注度提升。 有绩优基金经理表示，目前A股可能处在相对历史底部区域，下半年存在结构性机会。未来，科技股投资策略的核心点或在于拥抱A1，需要关注AI大模型在AI端侧落地、AI硬件时代开启下的投资机会，包括电子、半导体等。 【投资聚焦】 2024年大尺寸OLED面板出货量将暴增125% 核心材料公司受益行业高景气及国产替代 ———————— Omdia数据显示，2024年9英寸以上OLED面板（大尺寸显示器）的出货量将增长124.6%。2023年，该市场萎缩25.7%。Omdia表示，2024年所有应用领域的出货量都将增加，包括电视、显示器、平板电脑和笔记本电脑等。特别是平板电脑OLED出货量预计将比2023年增长294%，这在很大程度上是由于苹果在2024款iPadPro平板电脑中采用OLED；笔记本电脑OLED出货量将增长152.6%；显示器OLED出货量将增长139.9%；OLED电视面板出货量将增长34.8%。 随着OLED下游各应用领域的显示面板更新换代，市场规模持续提升。DSCC预测，到2026年OLED在高端IT市场将以51%的年复合增长率到44百万片，OLED面板将占据75%高端IT市场份额。同时，DSCC预测2026年OLED平板电脑面板营收将超20亿美元；在此期间，预计OLED平板电脑屏幕的出货和营收的复合年均增长率大约在49%和46%。在OLED行业持续高景气下，国内相关材料、设备等领域公司受益行业高增长及国产替代红利。 $莱特光电(sh688150)$ 公司是少数掌握OLED终端材料核心专利并量产的厂商，公司产品以RedPrime、GreenHost为主，已在大客户处全方位供货，是京东方和华星光电RedPrime材料唯一国内供应商；RedHost、GreenPrime也积极测试推进，后续有望相继放量。 $濮阳惠成(sz300481)$ 公司功能材料中间体可应用于OLED显示领域。 【独家参考】 海天瑞声：境外业务和智能驾驶业务将成为营收核心增长点 ———————— $海天瑞声(sh688787)$ 接受机构调研时表示，公司智能驾驶数据业务在平台能力、算法能力及数据安全能力等方面具有竞争优势。目前，市场上同时具备平台、算法、数据安全能力的数据服务商非常有限。公司将紧抓行业发展机遇。快速铺开市场。抢占行业发展先机。 拥有行业排名第一的自有知识产权训练数据产品集群是公司区别于众多竞争对手的显著优势，公司已沉淀下近1600个自有知识产权的数据集产品，通过开发大量通用型、复卖率高的标准化产品数据集为公司的规模化和高利润率提供了保障。 未来境外业务和智能驾驶业务预期将成为公司营收的核心增长点。同时，公司也将通过培育布局大模型以及数据要素市场，积极拓展公司服务领域，使之成为公司收入持续增长的后继动力。 中汽股份：国内首个大型封闭式智能网联汽车试验场周二正式运营 ———————— 7月16日，由$中汽股份(sz301215)$ 投资15亿建设的国内首个大型封闭式智能网联汽车试验场——长三角（盐城）智能网联汽车试验场即将正式运行。该试验场覆盖智能网联汽车及自动驾驶能力测试全部场景要求，且兼顾了重型商用车全项测试能力，官方称世界领先且拥有多个业界首创。 【财经要闻】 1、中国上半年国内生产总值616836亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%。 2、两部门：到2025年首批煤电低碳化改造建设项目全部开工，转化应用一批煤电低碳发电技术。 3、上交所：7月29日起正式发布上证综合全收益指数实时行情。 4、上半年上海市重大工程累计完成投资1226.4亿元，完成全年计划的53.3%。 5、我国开展北斗规模应用试点城市遴选。 6、GGII：2024年上半年中国储能锂电池出货量116GWh，预计全年出货量超240GWh。 7、年内终审IPO企业已达336家，当前在审企业367家。 【公告淘金】 1、$欣旺达(sz300207)$ 拟20亿元投建越南锂威消费类锂电池工厂项目。 2、$中信博(sh688408)$ 截至6月30日跟踪支架在手订单同比增长183.11%。 3、$航天智造(sz300446)$ 预计上半年扣非净利同比增长6513%至7546%。 4、$飞荣达(sz300602)$ 预计上半年净利同比增长1243.65%-1492.48%。 5、$长川科技(sz300604)$ 预计上半年净利同比增长877%-1023%。 6、$会畅通讯(sz300578)$ 上半年净利预增905%-1219%。 7、$宇瞳光学(sz300790)$ 预计上半年净利润同比增长201%-238%。 8、$灵康药业(sh603669)$ 与LaboratoireBailly-Creat签订战略合作协议。 9、$维业股份(sz300621)$ 子公司签订10.09亿元工程施工合同。 10、$广汇物流(sh600603)$ 拟2亿元-4亿元回购公司股份。 【龙虎榜看台】 资金流入猪肉、影视等板块 ———————— 周一，大盘全天窄幅震荡。截至收盘，沪指涨0.09%报2974.01点，深成指跌0.59%报8801.62点，创业板指跌0.63%报1673.01点。两市共计成交6021亿元，较上个交易日缩量849亿元。盘面上，『猪肉』、『影视』、银行、『网约车』等板块涨幅居前，电网、『财税数字化』、『CRO概念』、『房地产』等板块跌幅居前。 盘后龙虎榜数据显示： $德业股份(sh605117)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.66亿元； $大众交通(sh600611)$ 获买一主买，总买入净额为1.27亿元； $锦江在线(sh600650)$ 获买一主买，总买入净额为4904.05万元； $金溢科技(sz002869)$ 获机构资金买入，总买入净额为4246.03万元； $豪恩汽电(sz301488)$ 获普通席位买入，总买入净额为3259.96万元。