🐬被Applovin压太久？Unity未起先嗨！
海豚说研
2025-02-25 15:05:01
💬 Unity Q4当期的业绩没有问题，核心的财务指标几乎都超了预期。但是雷在Q1指引上。公司对1Q25的指引，不仅收入低于预期，预期盈利水平也要走弱，有点令人失望。
但[向右R]，Q4 业绩虽然没有体现拐点，但超预期的 Q4 业绩值得来个 5-10 个点的嘉奖。而之后电话会上关于新模型的积极表述（包括对 Q1 弱指引的解释），以及 Applovin 恰巧被空头狙击，才是带来 10%-30% 区间涨幅的关键因素。
1️⃣ 一方面，竞对 Applovin 趁 Unity 乱已经滋润太久了，高估值下不少资金都在等 Unity 的拐点；
2️⃣ 另一方面，Unity 还有受到 Meme 股投资者的关注，因此短期 “情绪上头” 的情况也会容易见到。
这次暴涨是一次情绪压抑许久后的迸发。2025 年，Unity 投资逻辑面的利好是明牌，但鉴于以往的管理层信任危机，因此真正拐点需要市场自行去判断。
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