今天A股节后开盘第一天，不少人已跃跃欲试，当天或又将迎来一天火爆的行情。
国庆期间利好不断
在国庆节期间，各方面利好不断传来。一方面港股市场大涨，在A股休市期间，大量资金涌入港股。在4个交易日，大金融、地产、半导体、科技相关的公司涨幅突出，港股通科技指数累计上涨15.07%。而恒生指数累计大涨9.3%，年内涨幅达到35.5%，领涨全球主要股指。
另一方面，政策面和基本面的利好不断释放。国庆假期，各地旅游消费热情高涨，各种消费数据持续升温。例如10月6日，美团发布的“十一”黄金周消费数据显示，全国生活服务到店消费同比增长41.2% 。
而在今天上午10时，国家发展改革委有关负责人将介绍“系统落实一揽子增量政策扎实推动经济向上结构向优、发展态势持续向好”有关情况，并答记者问。相关的政策面利好或将释放。
再就是，外资大举看多中国市场。高盛在最新的报告中将中国股市上调至“超配”，并将多个行业配置（例如保险和其他金融）上调至“超配”。
可以预料的是，随着A股在节后第一天开市，相关板块或将追随外围市场涨势，中国资产的价值将进一步呈现。
冲上3万亿，ETF成为最锋利的矛
在这轮行情中，市场主流资金对ETF的青睐令人印象深刻。9月底以来，以创业板、科创、北交所为代表的相关指数表现良好，有多个指数涨幅超过40%，有关ETF成交量大幅攀升，体现了很强的进攻性，资金也在大量涌入。而数据显示，今年以来，以沪深300为代表的宽基ETF成为长线资金增持的主力，部分基金已达数千亿规模。而在9月底这轮行情中，科创50、房地产、消费等主题的ETF成为市场资金加仓的新方向。
截至9月底，我国全市场ETF规模首次突破3万亿大关，达到了3.15万亿元人民币。规模创新高，不仅展现了投资者对资本市场的信心，也反映了当前市场资金流入趋势的转变。
和传统投资方法相比，ETF各项优势明显：
1、ETF费率低廉，和主动权益基金动辄1.2%的管理费相比，ETF的管理费率一般在0.15%-0.5%之间；
2、ETF有利于分散风险，通过ETF参与A股，对散户来说，等于迅速持有一揽子股票，持仓透明清晰，没有风格漂移问题，很好避免个股“黑天鹅”风险，以及相应的个股选择难题；
3、ETF成交活跃，流动性好，有利于大资金快速布局和进出，境外、商品等品种可以实现T+0；
4、另外，通过ETF参与市场，可以降低大量散户门槛，例如港股通的50万门槛和创业板的10万+2年门槛。
市场低迷时有长线资金如国家队借道ETF低位布局，市场上涨时也有活跃资金借道ETF快速上车，ETF在中国迅速崛起，短短9个月，总规模就从去年底的2万亿扩张到现在的3万亿规模，成为市场增量资金的重要入市渠道。
高聚焦，高弹性，四只优质的ETF
最近有不少读者在询问，行情发展到今天，有无相关的优质ETF介绍？个人选出了适配当下行情，相对有特点的几只ETF，值得市场重视。一、聚焦大金融，高弹性周期型——保险证券ETF （515630.sh)，重仓“保险+证券”，周期性强，弹性大，进攻性较强。
作为主题指数基金，保险证券ETF 旨在为看好该主题的投资者提供投资工具。该产品跟踪中证800证保指数，包括证券和保险两大板块。
这两个板块都是周期性品种，和资本市场有着密切关系，属于牛市期间的明星品种。
例如券商的所有业务收入都跟资本市场表现有关，包括自营业务受股票收益影响、经纪业务受到市场成交量的影响等。而保险资产端的逻辑，包括权益市场的上行造成保险板块投资收益的上行。
数据来源：基金半年报，Wind，只代表历史持仓，不构成投资建议，截至2024.6.30
从重仓品种看，保险证券ETF （515630.sh)，重仓股分布在券商和保险公司，多家重仓公司在这轮行情中表现良好，其中招商证券、中信证券的相关H股更是在国庆期间领涨港股。
从行业未来发展看，按照金融强国和高质量发展的工作部署，后续券商板块内部有望通过并购做大做强，推动板块的行情修复。
对于保险板块，随着定价利率的下调，成本的压力可能有所缓解。后续资产端，若经济企稳修复，利率端有所修复，那么市场会迎来一定的反弹。
二、聚焦大科技，高弹性成长型——港股科技ETF（159751.sz)，科技龙头，进攻性强，弹性大。
该ETF跟踪的标的指数为中证港股通科技指数，中证港股通科技指数从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本，以反映港股通内科技龙头上市公司证券的整体表现。
在2022和2023年，由于海外流动性影响以及对于国内大型互联网科技平台公司业绩的担忧，相关指数有一定回调，该基金也有-24.42%和-11.18%的回调。
而到了2024年下半年，随着美联储开启降息，全球流动性趋于好转，外资逐渐流入港股市场。由于外资偏好科技板块，科技板块有望迎来向上行情。
数据来源：基金半年报，Wind，只代表历史持仓，不构成投资建议，截至2024.6.30
从成份股来看，中证港股通科技指数的重仓股相对集中，美团、腾讯、比亚迪、小米等均为大众耳熟能详的科技龙头公司，综合实力相对强劲。
经过数年调整，中证港股通科技指数的估值相对合理，港股科技龙头有望受益于利润端增长与低估值优势，其回购和分红力度也在不断加大。受到产业周期回暖和AI的推广，港股通科技板块有望迎来向上行情。
在国庆期间，以该指数重仓品种中芯国际为代表的港股芯片板块，已开始新一轮大涨。
港股科技ETF（159751.sz)经过2022、2023年的回调，聚焦中国大科技龙头公司，目前估值点位并不高，弹性大，进攻性强。
三、聚焦“专精特新”和小盘股，——1000ETF增强（ 560590.sh），成长性强，锐度高，高度分散。
1000ETF增强（ 560590.sh），跟踪中证1000指数，是由全部A股中剔除中证800指数成份股后，规模偏小且流动性好的1000只股票组成，综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。
数据来源：基金半年报，Wind，只代表历史持仓，不构成投资建议，截至2024.6.30
作为一只指数增强基金，该基金在力求有效跟踪标的指数基础上，通过主动化投资管理，力争获取超越指数表现的投资收益。中证1000指数具备高成长、高弹性的特点，指数行业分布以新兴产业为主。随着近年来我国支持中小企业发展的政策不断出台，专精特新特征鲜明的小盘成长股或迎来发展机遇。而且随着行情发展，风险偏好较高交易型投资者或相应提高对过去几年跌幅较大、弹性大的小市值企业的敞口暴露，有助于在风格切换中争取机会。四、聚焦半导体，代表国家意志——半导体ETF（159813.sz），大国重器，底部反弹，弹性高。半导体ETF（159813.sz），跟踪国证半导体芯片指数，涉及芯片产业链材料、设备、设计、制造、封装或测试等各环节，包含核心产业和支撑产业链公司。
数据来源：基金半年报，Wind，只代表历史持仓，不构成投资建议，截至2024.6.30
国证半导体芯片指数以“少而精”的原则，精选行业龙头股，龙头特征明显，如中芯国际作为核心重仓股，其H股在国庆节期间领涨港股。
芯片行业是倒金字塔盈利模式，随着芯片性能快速提升，行业格局变成：技术最先进的产品，单价高、利润率高、出货量大，是性价比最高的产品。例如高端处理器（CPU）超数千元，而低端处理器（MCU）价格只有个位数。
最后的结果是龙头公司占据优势，赢家通吃、胜者为王。
国家战略上，芯片自主替代是我国的战略需要。对看好芯片国产替代主线的投资者而言，就可以选择半导体ETF（159813.sz）所跟踪的更聚焦行业龙头的国证芯片指数进行指数化投资，可以在获取长期行业发展红利的同时，避免个股波动风险。
最后来个文章的总结：我国ETF市场近年迅速发展，9个月就从2万亿增长到3万亿规模，速度之快令人叹为观止，说明了这一产品的市场吸引力；作为个人投资者来说，面对超过1000种各式各样的ETF，也要根据自己对市场的认识和风险偏好，去选择适合自己的投资品种。
以今天文章的内容来说，大金融方向，可关注重仓“保险+证券”的保险证券ETF （515630.sh)；大科技方向，可关注重仓大型互联网科技平台公司和先进制造业的港股科技ETF（159751.sz)；半导体方面，可关注聚焦芯片核心产业链的半导体ETF（159813.sz）；想配置小盘“专精特新”，可关注1000ETF增强（ 560590.sh）。
个人看法，不构成投资建议。
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