「管理层」及「阿波罗」捡漏,「万达」低价清空「传奇影业」股权

书构投资 2024-10-16 14:54:47

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出处 | 机构投资者评论IIR综编

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2016年1月,“万达”(指 Dalian Wanda Group Co.,Ltd.)宣布以不超过35亿美元的现金收购“传奇影业”(Legendary Entertainment)。时隔8年多后,最近,“万达”已彻底“清空”“传奇影业”股权,且极有可能是超低价抛售。

本周一(10月14日),“传奇影业”宣布,它已完成对“万达”所持剩余股份的收购(此前,阿波罗(Apollo) 已买下一部分少数股权,见下文)。

虽然,“传奇影业”并未透露该笔交易的具体细节,但“传奇影业”的现任CEO Josh Grode在接受外媒采访时表示,“我想万达目前需要资金,这让公司的管理层和阿波罗能有机会以非常具有吸引力的估值买下万达的权益”(这笔交易大约讨论了6个月)。

Josh Grode 还说,他要感谢万达这个从2016年开始的杰出又十分支持公司的股东,此外他还透露,阿波罗是一个理想的合作伙伴,他们了解“传奇影业”的起起伏伏,也支持管理团队去买下万达的股权——尤其是这笔交易并不需要阿波罗的资金就能完成(“They fully supported us in saying, let’s go buy out Wanda — especially since we didn’t need their capital to do it.”)。

经IIR综合查询整理,“传奇影业”由 Thomas Tull(生于1970年)于2000年创立。目前,“传奇影业”旗下拥有影业(Legendary Pictures)、电视及数字媒体 (Legendary Television and Digital Media)以及漫画(Legendary Comics)部门。

在被“万达”收购之前,“传奇影业”已出品过一系列具有全球影响力的大片,如《蝙蝠侠》系列、《盗梦空间》、《哥斯拉》、《侏罗纪世界》等,在全球累计获得超120亿美元的票房。如今,“传奇影业”相关的影视作品已在全球实现了超 200 亿美元的票房收入。

2017年初,也就是“万达”宣布收购“传奇影业”的一年后,“传奇影业”创始人Thomas Tull 辞去董事长及CEO职务(此后他创立了一家私人控股公司;同时,IIR据当时的公告,Thomas Tull 在离职后还将继续参与“怪兽宇宙”系列(Monsterverse,“怪兽宇宙”是华纳兄弟公司、东宝株式会社与传奇影业联合出品的、改编自东宝株式会社的昭和宇宙的一系列电影所构建的架空世界和共同世界;电影包括《哥斯拉》、《金刚:骷髅岛》、《哥斯拉:怪兽之王》 等)以及《沙丘》的有关项目)。

2018年初,在Thomas Tull 离开“传奇影业”、从万达派来的临时CEO(Jack Gao)也离职后, Josh Grode 成为“传奇影业” CEO,与“传奇影业”内部最资深的美国高管Mary Parent (负责创意)一起,搭档至今。

2022年,阿波罗“花”7.6 亿美元,买下了“万达”部分股权,成为“传奇影业”小股东。

IIR再据权威影视媒体的报道,在此次交易之前,“传奇影业”的管理团队原本就拥有管理控制权,以及创意控制权,此次交易后,在阿波罗的支持下,“传奇影业”的管理团队拥有了股权,董事会也将进行重组,人选将在公司高管和阿波罗的团队间平分。

至于为什么这次“传奇影业”的收购没有额外融资,也许一方面是因为,去年“传奇影业”获得了摩根大通牵头的一笔5年期、8亿美元的信贷额度;而今年,“传奇影业”又发行了两部相当赚钱的电影——《沙丘2》以及《哥斯拉大战金刚2:帝国崛起》,这两部电影的全球票房收入超过12.8 亿美元。

这也就难怪,“传奇影业”表示,这次交易后,公司仍保有大量过剩的流动性,为其当前的业务和未来的扩张计划提供资金。

针对此次交易,阿波罗的合伙人Aaron Sobel 和 Lee Solomon 也表示,他们很高兴能与“传奇影业”扩大合作关系,进一步支持 Josh Grode 和 Mary Parent,以及才华横溢的团队。

阿波罗继续将“传奇影业”视为未来增长的杰出平台,随着娱乐行业的不断发展,“传奇影业”处于有利地位。

阿波罗截至 2024 年 6 月 30 日,阿波罗的AUM达到约6960 亿美元(约合人民币4.95万亿元);而就在刚刚,阿波罗又发布一则新闻稿,10月15日,阿波罗完成“AOP II”基金(Apollo Origination Partnership Fund II)的募集,最新的基金拥有约48亿美元的可投资资产(包括承诺资金和预期杠杆)。

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