昨天发生了两件大事，对于中期会有一定的影响，跟大家聊聊。

一个是鲍威尔则表示，9月份降息“可能在考虑之中”。

根据CME FedWatch数据，市场已经开始定价9月降息概率100%，其中降息至少50BP的概率为99.9%，降息至少75BP概率为68.4%。

说明一下数据概率显示100%也不一定现实是100%，也存在乌龙的可能，它通过分析期货合约的价格来计算加息或降息的概率，‌实时更新以反映市场的最新预期。‌

对于降息，市场上有些声音表示，如果真降了，那么老美是对金融Z的认输。

降息对全球都是流动性呵护利好，历史上老美降息，资金容易流向新兴市场。

不管9月怎样，至少当下市场认为就是要降了，有这个预期下，隔夜美股再次反弹，科技股表现很强势。

另一个是新型城镇化五年路线确定来了。

目前我国常住人口城镇化率是66.2%，接下来5年时间要提升至70%。

3.8%看着数字不大，但是按总人口来说，有5000多万人口还要进城！

按一家三口计算，要1700万套房子；而现在库存总量是700来万套，可以全部消化掉。

当然要想城镇化，不只是农民兄弟进城，还要提供就业岗位，这意味着后续财政赤字，发债等都会有配套政策支持！

这其实也符合低利率时期，继续放水刺激的规律，接下来相应放水消息可能会比较频繁。

市场热点

PMI：7月财新中国制造业PMI降至49.8，2023年11月以来首次低于荣枯线。

芯片：丑国再出狠招，120个东方大国实体将被禁，涉及晶圆厂、设备商、EDA等。

无人驾驶：广州拟立法支持自动驾驶出租车和公交车。

低空经济：第十六次集体学习，促进低空经济健康发展。

盘面回顾

大涨后次日分歧，这是比较常见的，好比大病初愈，去KTV浪了一天了，次日接着浪，身体吃不消。

至于分歧回踩的力度，一般有一些规律性，可以学习参考：

正常情况，回踩幅度不超过昨天阳线的1/3比例，这代表市场偏强；

极端情况，回踩幅度不能超过昨天阳线1/2比例；

如果回踩跌破昨天阳线的1/2以上，那么可能就是回光返照了，市场极弱，很可能再创新低。

目前形态还行，同时量能也维持在8000亿左右，市场回踩比较良性。

题材方面当下还是处于寻找新主线的过程，盘中轮动还是偏快。

车路云昨天高标分歧，是老周期的一个时间节点了，虽然盘中还是有利好刺激，但短期很难卷土重来，只要龙头不走A，那么对市场情绪影响有效。

新周期方面，市场尝试的是商业航天。

昨天商业航天从车路云分离出来之后，早上是如期做了主动加强的，核心标杆都被顶了一字。

不过不好的地方是后排跟风弱，连板龙盘中再次出现直线跳水。

这说明板块热度很强，但板块内部联动性没那么强，换句话说它是混沌时间最靓的仔。

假如题材轮动中，有新的热点起来，很容易造成商业航天的分歧，如果没有新热度，那么资金又容易回流商业航天。

午后这种表现很明显，如图，午后芯片拉伸的时候，商业航天连板龙被卡掉，尾盘芯片炸板回落，在低空经济的助攻下，商业航天连板龙有做了回首掏封板。

轮动方面券商容易带动大盘指数，芯片容易带动科创50指数。

这波反弹指数最强的还是科创50指数，所以可以把它当成反弹的标杆。

不过芯片板块分歧确实有些看不太懂，比如半导体板块指数当下形态确实挺漂亮，如果用波浪来说，当下是处于7浪选择方向的时间点，如果要确定往上，就需要短期连续大阳来脱离当下的区域。

然后具体来看，如果用行军的思维来推理，当下处境也比较复杂。

比如三连板作为先锋拉板块，有小弟跟随冲首板，但拉板的时候，容量中军反而走弱，尾盘先锋、小弟纷纷炸板，中军又来了个回首掏。

其他题材就不多说了，一个板块出现先锋、小弟、中军共振走强现象，是可以高看一眼，如果内部分歧，那么还需要观察蓄力。

好了，今天分享就到这里！祝大家学习愉快！我们下期再见！