大众系倒下了，航天系站起来了。市场不缺热点，存量资金还是有战场可玩的。除此之外，美国制裁的消息又点燃自主可控的热情。之前一直没蹭上AI的士兰微等半导体，也开始走出六亲不认的步伐。这也算一种轮动了，不能半导体只涨那几个AI股吧。毕竟制裁的覆盖面不止是AI相关。但要说他们有什么业绩可驱动？蹭不上AI，还真没什么增量业务，但反弹博的就是中报期结束后的空窗。理解吗？没业绩也能涨，因为下一次业绩兑现砸盘还在远方。成交量并未继续放大，意味着增量资金观望或者不足。前文写过，要想让其他资金搬家，比如债市基金过来，就要有更吸引的环境，或者债市挨打了才行。这个时间窗口在9月之后。所以一阵喧嚣过后，可能还是回到拉锯的环境，热点一日游重现。刚刚发布的PMI指数也能把市场热情拉回现实中。经济到底如何，大家心中有数。一向爱说实话的财新PMI，才是更直白的倾诉，懂得都懂。交易逆增长趋势的大潮，远未结束。还在期待复苏的朋友，保持耐心。经济周期就摆在那里，认清楚，你才能抓住机会。