夜盘，美联储议息落地，维持不变，符合预期，并重申在对通胀有更大信心之前不会降息，将同时关注通胀和就业风险。 受此影响，美股大反弹，涨出可以媲美A股的涨幅。 不过市场已经在交易降息，9月降息几乎没有悬念，也和大选预期有关。 我们需要知道的是，中国是会跟着美国降息，保留后发制人的可能性。 这也是政策上需要定力的根本出发点。 如果不理解这个背景，而一味提出经济宽松诉求，那只能说明不了解国家要的是什么。 今天A股放量暴涨，其实大部分人会觉得惊讶。 难道真换个副村长有如此疗效？ 那还剩下4个副村长，岂不美哉。 所以千万不能让市场知道，换个副村长就能暴涨，不可不可。 那些点评换个副村长就暴涨的观点，不可取啊，居心不良。 结合隔壁日经225也暴涨的结果看，总不能是我们这换届，日本受益吧。 核心还是日本加息，导致高杠杆日币热钱从美股流出，回流亚洲市场。 前文已经提前写过逻辑： 日本给美股狠狠补了一刀，痛快！ 日本加息其实早就泄密了，今天消息才兑现，算不算提前预告了？ 宏观策略都要有前瞻性，等真发生才去交易预期，就来不及了。 那么接下来会如何？ 根据历史经验分析，市场高额放量之后大多数情况下会有惯性。 我当然希望能维持9000亿量能，越猛越好。 但钱从哪里来？ 或许这多出来的3000亿，是一直正在观望的资金，他们从未离场，只是在等待机会。 那今天如果全出来了，明后天还有谁呢？ 要长期的增量资金，很简单的逻辑，就是资金跷跷板。 股市的资金去哪里了？去债市了，更保守的，去固收了。 这也是债市很多机构一年之内规模暴增几十倍的源头。 要让他们出来，股市才能真正迎来活水。 那就又回到了原点了，他们为啥要去债市。 前文也写过了，参考链接： 股市低迷，北向出逃，债市长牛，都是同一原因 这些事情串起来看，你才能理解，市场不是没钱，而是搬家了。 要让搬家的人，再搬回来，需要更大的诱惑，以及新家不香了才行。 这一切的变局，又回到了开头，美联储降息之后，央行跟进，有了政策弹性空间之后，才能对债市的盲目火爆痛下杀手，真揍娃，逼资金出来。 这之后，股市才能迎回原本搬走的资金。 债市走弱，股市走强。 但愿望很美好，现实可能很骨感。 因为还有个巨大的变数，那就是美国大选之后的中美关系，有可能变差。 出口不畅，很多制造业就会陷入困局，对内只能价格战越做越亏，对外就算够便宜，别人拒之门外。 那交易逆增长的预期，再次聚集人气，机构重新抱团。 那就意味着高股息，红利，继续新高，债市继续长牛。 重复年初的逻辑，弱经济下，谁有现金流分红，谁就是王者，就无脑干。 一切搬家预期，再次重回起点，3000点继续拉锯。 未来的剧本就是这样。 中美博弈，央行与债市博弈，股市里投出去就亏损VS债市里面随便买短债就赚钱的博弈，以及永远买不到额度的QDII基金。 投资者都是用脚投票的，谁能赚钱，就买谁。 是不是感觉有点烧脑？ 其实一点都不复杂，因为近期一直在重复经济周期。 经济增长，就投股市，高回报高风险，避险选择只做高分红，旱涝保收。 经济低迷，就投债市，低回报但稳健，总比亏钱强。 这是过去几十年无数次的轮回。 要做滑头，其实也不容易。 就算你第一时间清仓股市去买债基或QDII，也有很多天坑在前面等你去踩。 高溢价率知道怎么查询，怎么回避吗？ 债基底层投的是什么？看不到持仓怎么规避？ 哪里还能买到QDII？额度多少？门槛多少？ 央行的一句话，你的债基一天就能跌掉一个月收益，该怎么办？ 都是新手两眼一抹黑的。 有兴趣跟我学习的，我会在后续9月央行的动作明确之后，再给大家做债基的科普，毕竟这个市场，你不多学点，真跑不赢通胀。 当下只有一个策略。 量能继续维持9000亿以上的话，猛干！完事！